МКБ - эффективный банк, недооцененный рынком
Московский кредитный банк #CBOM недавно отчитался за 9 мес. 2023 г. по МСФО
Прибыль за 9 месяцев составила 48,3 млрд руб., что уже превысило годовую прибыль банка за 2021 и 2022 гг. Прибыль получена за счет роста чистых процентных и комиссионных доходов
Чистый процентный доход составил 83,9 млрд руб. в первую очередь за счет роста процентных доходов по корпоративному кредитному портфелю.
Чистая процентная маржа составила 2,8%, это хороший результат
Чистые комиссионные доходы достигли 12,1 млрд руб. В результате операционные доходы после вычета резервов достигли 107,2 млрд руб., при этом в третьем квартале данный показатель вырос на 25,0% относительно второго квартала.
Чистый процентный доход после резервирования составил 87,5 млрд руб.
Банк демонстрирует высокий уровень операционной эффективности: соотношение операционных расходов и доходов в отчетном периоде составило 25,1%.
Кредитный портфель вырос на 32,0% до 2 436,1 млрд руб., при этом доля корпоративного бизнеса в совокупном кредитном портфеле составила 91,7%, на розничный портфель приходилось 8,3%.
Акции МКБ торгуются исходя из P/BV 2023 около 0,7 (для сравнения у Сбера этот мультипликатор равен 1), т.е.ниже балансовой стоимости. Конечно, это не означает, что рынок бросится покупать акции, однако, сам факт указывает на потенциал роста в будущем. Напомню, что для банка отношение капитализации к балансовой стоимости - важный критерий оценки, т.к.банк зарабатывает за счет своих активов.
Технически картина не до конца понятна: с одной стороны на ТФ 1D очевидный пин-бар, есть запас хода, но на 1W возможна ДВ. По этой причине я считаю, что нужно ждать до уровня 7.57 и далее принимать решение о покупке с целью ~8.5
В любом случае банки зарабатывают при росте ключевой ставки и даже если ЦБ не будет ее увеличивать до конца года (а я думаю, что не будет), это позволит закрыть 2023 с рекордной прибылью. В пользу МКБ играет высокая эффективность бизнеса и кредитного портфеля.
Прибыль за 9 месяцев составила 48,3 млрд руб., что уже превысило годовую прибыль банка за 2021 и 2022 гг. Прибыль получена за счет роста чистых процентных и комиссионных доходов
Чистый процентный доход составил 83,9 млрд руб. в первую очередь за счет роста процентных доходов по корпоративному кредитному портфелю.
Чистая процентная маржа составила 2,8%, это хороший результат
Чистые комиссионные доходы достигли 12,1 млрд руб. В результате операционные доходы после вычета резервов достигли 107,2 млрд руб., при этом в третьем квартале данный показатель вырос на 25,0% относительно второго квартала.
Чистый процентный доход после резервирования составил 87,5 млрд руб.
Банк демонстрирует высокий уровень операционной эффективности: соотношение операционных расходов и доходов в отчетном периоде составило 25,1%.
Кредитный портфель вырос на 32,0% до 2 436,1 млрд руб., при этом доля корпоративного бизнеса в совокупном кредитном портфеле составила 91,7%, на розничный портфель приходилось 8,3%.
Акции МКБ торгуются исходя из P/BV 2023 около 0,7 (для сравнения у Сбера этот мультипликатор равен 1), т.е.ниже балансовой стоимости. Конечно, это не означает, что рынок бросится покупать акции, однако, сам факт указывает на потенциал роста в будущем. Напомню, что для банка отношение капитализации к балансовой стоимости - важный критерий оценки, т.к.банк зарабатывает за счет своих активов.
Технически картина не до конца понятна: с одной стороны на ТФ 1D очевидный пин-бар, есть запас хода, но на 1W возможна ДВ. По этой причине я считаю, что нужно ждать до уровня 7.57 и далее принимать решение о покупке с целью ~8.5
В любом случае банки зарабатывают при росте ключевой ставки и даже если ЦБ не будет ее увеличивать до конца года (а я думаю, что не будет), это позволит закрыть 2023 с рекордной прибылью. В пользу МКБ играет высокая эффективность бизнеса и кредитного портфеля.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.