Центральные банки уже настолько приучили финансовые рынки к стимулам, что от каждого нового заседания Центробанков они ждут еще больше денег. Напомним, на этой неделе сразу три ведущих Центробанка мира огласят свои решения по параметрам монетарных политик: Банк Японии, ФРС и ЕЦБ.
Так вот Банк Японии уже оправдал эти ожидания, увеличив лимит для покупки корпоративных облигаций и коммерческих долговых бумаг — до 20 трлн иен. Ну а главное Центробанк подтвердил ожидания рынков по поводу отказа от лимита на покупку государственного долга (ранее размер покупок был ограничен 80 трлн иен в год). Это означает, что любая инициатива по внедрению экономических стимулов в Японии будет профинансирована Банком Японии. Ставку при этом Центробанк оставил без изменений.
Естественно, что фондовые рынки с радостью восприняли эту новость, поскольку это еще одна порция стероидов для продолжения безумного и бездумного роста. Поскольку мы считаем безумие явлением временным, наша рекомендация продавать на фондовых рынках продолжает оставаться актуальной. Мировая экономика переживает худший кризис со времен Великой Депрессии, а фондовые рынка пребывают на отметках декабря 2019 года, когда никто и в кошмарном сне не мог представить себе то, что происходит сейчас.
Достаточно посмотреть на последний отчет Адидас, чья прибыль упала на 95% (!), чтобы понять, насколько текущие цены оторваны от реальности. Поскольку на этой неделе рапортуют об итогах первого квартала 173 компании из 500, входящих в S &P 500, включая Apple, Amazon, Facebook и Microsoft, возможно, что принятие реальности рынками состоится уже совсем скоро.
Еще одним поводом для общего оптимизма стала информация о том, что большинство стран после месяца локдауна не готовы поддерживать его дальше в самой строгой форме и готовятся к постепенно смягчению условий. Обоснование – пик пандемии пройден. Учитывая, что в прошлую пятницу был зафиксирован абсолютный максимум по новым случаям, очевидно, что это попытка выдать желаемое за действительное, а по сути, просто отчаянная мера. Если вначале было решено принести в жертву экономику, то теперь выбор склоняется «в пользу» людей. Деньги, в конечном счете, оказались важнее жизней.
Отметим, что Британия эту инициативу не поддерживает. Учитывая, что экономические данные по стране в последнее время итак были хуже некуда, евро вполне может получить фору против фунта, так что напоминаем о нашей рекомендации покупать пару EURGBP.
На товарных рынках продолжает царить глубочайшая депрессия, в связи с чем мы рекомендуем открывать среднесрочные позиции по продаже базовых товарных валют: австралийского и канадского доллара. Экспорт Австралии тотально зависим от товарного рынка (70-80% экспорта страны сырьевые позиции), а Канада в свою очередь сильно зависит от состояния рынка нефти.
Но ведь если публика безумна (точнее если ей не оставили другого выбора), то ведь ФРС и центробанки не безумны. Каков их расчет? Как Вы думаете?
Trade24Fx
⋅
@Agabes, есть мнение, что они очень боятся полноценного схлопывания пузыря. А потихоньку сдуть никак не получается. ФРС пытался это сделать аккуратно, повышая ставки в 2017-18 годах, но не вышло. Потому как прочие Центробанки (ЕЦБ, Банк Японии держали ставки на нуле). А в текущих условиях взорвать пузырь - это будет тот еще хаос и анархия. Вот и качают дальше. Плюс сейчас качать приходится, потому как нужно спасать экономику. В общем, Центробанки все понимают, там книжки читали и знают причинно-следственные связи, просто обстоятельства.
Agabes
⋅
@Trade24Fx, Но в последствиии это будут либо банкротства, либо прощение долгов. И если банкротства более или менее понятно как скажутся на фондовых и иных рынках, то как скажется на Ваш взгляд прощение долгов.
Trade24Fx
⋅
@Agabes, а вот это очень интересная тема. учитывая как лихо сейчас все наращивают долги, есть ощущение, что в какой-то момент все простят всем всЕ. эдакий глобальный мега-клиринг. пандемия хорошо подходит как повод для такого события. ну или мы просто перейдем в эпоху, когда долг это навсегда и он в принципе не подразумевает возврат, а лишь рефинансирование. вечное рефинансирование.
@Trade24Fx, А как Вам такая тема. Доллар является резервной валютой по международным соглашениям. И я и Россия являемся держателями $. Я держу немного USDT и $100 (под подушкой на черный день). Россия держит деньги в обязательствах номинированных в $. Мне кажется, что не только резиденты США, но я и Россия имеем право на компенсацию и поддержку со стороны ФРС |:D)
Trade24Fx
⋅
@Agabes, а вот это вряд ли :) ну или нам понадобится MMT -2 для объяснения и обоснования такого рода вещей
Agabes
⋅
@Trade24Fx, Ну это я так уж, чисто теоретически. Просто от безудержного долларопечатания пострадают все страны и люди, а компенсация будет только своим. Не правильно это, без последствий для США наверно не останется
Спасибо за ответ:)