مؤشر S&P 500، متى العودة إلى الشراء؟

منذ القمة المسجلة في نهاية شهر يناير الماضي، بلغ التراجع (Drawdown) في مؤشر S&P 500 نسبة 10%، وهي حقيقة هبوطية أصبحت أكثر وضوحًا منذ بداية العمليات العسكرية ضد إيران التي تقودها الولايات المتحدة وإسرائيل. الأصول ذات المخاطر في الأسواق المالية تتعرض لضغوط بسبب الارتفاع القوي في أسعار النفط والغاز الطبيعي في الأسواق، وكذلك بسبب التوقعات الجديدة الناتجة عن ذلك فيما يتعلق بآفاق التضخم والسياسة النقدية.

ولكن، كما هو الحال في جميع موجات البيع في الأسواق المالية في الماضي، فإن هذه التصحيح سيكون له نهاية، إلا أنه توجد عدة شروط يجب توفرها قبل التفكير في العودة إلى الشراء. أولًا، هناك شروط أساسية إلزامية:

• إعادة فتح مضيق هرمز
• استئناف العمل الطبيعي لصناعة النفط والغاز في منطقة الخليج الفارسي، وبالتالي استئناف إمدادات الطاقة إلى آسيا
• عودة سعر النفط إلى ما دون 80 دولارًا لخام WTI، وعودة توقعات التضخم إلى السيطرة، وقبل كل شيء سياسة نقدية استشرافية لا تتجه نحو مسار أكثر تشددًا

من الناحية الفنية، فإن أول إشارة يجب مراقبتها قبل العودة بهدوء إلى الشراء هي رؤية سعر النفط الخام
الأمريكي يعود إلى ما دون مستوى 80 دولارًا.



يسمح التحليل الفني لمؤشر S&P 500 بفهم واضح لكيفية انتهاء موجات البيع السابقة. وهناك عدة شروط فنية يجب توفرها:

• العودة بالقرب من مستوى دعم رئيسي
• الدخول في حالة تشبع بيعي من حيث مؤشرات الزخم (يتم استخدام RSI و LMACD هنا)
• ملاحظة حالة تشبع بيعي من منظور التحليل الكمي، مثل عدد أسهم S&P 500 التي تتداول فوق متوسطها المتحرك لـ 50 يومًا
• من حيث تموضع المؤسسات، عودة نسبة السيولة لدى مديري الصناديق إلى مستوى أعلى من 5/6%

الرسم البياني أدناه مأخوذ من الدراسة الشهرية (في يوم 15 من كل شهر)BofA Global Fund Manager Survey ويعرض تطور متوسط نسبة السيولة لدى المديرين المؤسساتيين. تاريخيًا، تمثل منطقة 5/6% المنطقة التي تتشكل فيها قيعان الأسواق الهابطة. وعلى العكس، عندما تكون أقل من 4%، قد يكون السوق قريبًا من قمة على المدى المتوسط.


يوضح الرسم البياني التالي نسبة أسهم S&P 500 التي تتداول فوق متوسطها المتحرك لـ 50 يومًا. ويعد هذا نهجًا كميًا للسوق، وعادة ما يكون السوق قريبًا من أدنى مستوياته عندما تقل نسبة الأسهم فوق هذا المتوسط عن 20%.


بالنسبة لمؤشر S&P 500، فإن مستوى الدعم الفني الأكثر وضوحًا للعودة إلى الشراء يقع بين 6000 و6200 نقطة، وهو مستوى الدعم الأفقي الذي يتوافق مع القمة التاريخية السابقة.


يوضح الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية اليومية لمؤشر داو جونز.








تنويه:

هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.

لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.

قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.