الأحداث الجيوسياسية الحالية لم تهزم سوق الأسهم الأمريكية بعد
توقع الكثير من الناس انهيار #سوق_الأسهم_الأمريكية بعد أن فرضت الدول الغربية عقوبات على روسيا في نهاية هذا الأسبو ع. كانوا مخطئين مرة أخرى. لم تنهار الأسهم على الرغم من وجود روايات كافية لتبرير البيع الذي حدث خلال اليومين الماضيين.
وتحولت التوترات إلى صراع واسع النطاق لقوة نووية عظمى مع الناتو، وتم تحويل النظام المالي إلى سلاح حيث جمدت الدول الغربية الاحتياطيات الروسية في الخارج وفرضت عقوبات. بعد ذلك ، رفع البنك المركزي الروسي أسعار الفائدة الرئيسية إلى 20%.
ومع ذلك ، فإن تدابير الطوارئ ومراقبة رأس المال لا يمكن أن توقف الأزمة، انخفضت العملة الروسية بأكثر من 30%، نتيجة لذلك، ربما دخل الاقتصاد الروسي في ركود عميق.
ماذا يتطلب لإحداث هبوط في أسواق الأسهم الأمريكية؟
تسببت الأحداث المماثلة الحالية في حدوث صدمة في الأسواق خلال الأزمة الروسية في عام 1998، ومع ذلك ، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية جلسة تداول يوم الاثنين أعلى قليلاً مما كانت عليه قبل بدء الغزو. لا يمكن للأحداث المالية والجيوسياسية السلبية أن تؤدي إلى انهيار السوق.
لذلك ، قد يرغب المتشائمون في أن يسألوا عند هذا التقاطع ما الذي يتطلبه الأمر لإحداث هبوط في السوق بعد كل شيء. جزء أساسي من الإجابة على هذا السؤال هو أن الأساسيات كانت مختلفة في عام 1998 عما هي عليه اليوم.
المؤشرات الكلية بناءة، والأسواق الهابطة المستمرة لم تتكشف إلا في فترات الركود. علاوة على ذلك ، فإن الأدلة السلوكية إيجابية أيضًا من منظور معاكس. على سبيل المثال، كانت نسبة المستثمرين المتفائلين إلى المتشائمين أعلى بقليل من واحد في 22 فبراير.
كان من المحتمل أن ينخفض إلى أقل من واحد إذا تم إجراء الاقتراع في يوم الغزو الروسي لأوكرانيا، ويؤكد مؤشر آخر للمشاع، وهو بيانات استطلاع AAII، أن المستثمرين الأفراد متشائمون للغاية. تم تسجيل مطبوعات متشائمة بالمثل بالقرب من بداية المسيرات المستدامة، وفقًا لعقود من الأدلة الإحصائية.
مسار موجة إليوت الأكثر احتمالًا يسير أيضًا على المسار الصحيح لتحقيق أعلى مستوى له على الإطلاق خلال الأسابيع القليلة المقبلة، وكانت الموجة الرابعة من الدرجة المتوسطة تتكون على الأرجح حيث تم تصحيح مؤشر S&P 500 خلال الأسابيع الأخيرة
التصحيح انتهى الأسبوع الماضي أو ترك الجزء الأخير من الدرجة الفرعية في الاتجاه الهبوطي. يُظهر السيناريو الأحمر كيف يمكن أن يتشكل الدافع الصعودي في وقت عملية الشراء هذه. يشير التصحيح ثلاثي الموجات المتلاشي خلال الأيام القليلة القادمة إلى مزيد من الاتجاه الصعودي. يريد المستثمرون رؤية كسر مستدام لـ 4490 لتأكيد انعكاس الاتجاه الصعود من جديد. .
ومع ذلك ، لا توجد أدلة كافية على أن الأسهم قد انهت التصحيح بالفعل. لذلك ، قد يستمر التأرجح الهبوطي مرة أخرى على زخم أضعف في استهداف 4065 قبل أن يبدأ الارتفاع المستدام التالي. يُظهر المسار الأسود كيف يمكن أن يحدث هذا
بشكل عام ، لم يتغير الاستنتاج: من المحتمل أن ينضج الاتجاه الصعودي ولكن لم ينته بعد. من المحتمل أن ترتفع الأسهم الأمريكية وتأخذ مؤشر S&P 500 نحو 5000-5200 خلال الأسابيع القليلة القادمة.
وتحولت التوترات إلى صراع واسع النطاق لقوة نووية عظمى مع الناتو، وتم تحويل النظام المالي إلى سلاح حيث جمدت الدول الغربية الاحتياطيات الروسية في الخارج وفرضت عقوبات. بعد ذلك ، رفع البنك المركزي الروسي أسعار الفائدة الرئيسية إلى 20%.
ومع ذلك ، فإن تدابير الطوارئ ومراقبة رأس المال لا يمكن أن توقف الأزمة، انخفضت العملة الروسية بأكثر من 30%، نتيجة لذلك، ربما دخل الاقتصاد الروسي في ركود عميق.
ماذا يتطلب لإحداث هبوط في أسواق الأسهم الأمريكية؟
تسببت الأحداث المماثلة الحالية في حدوث صدمة في الأسواق خلال الأزمة الروسية في عام 1998، ومع ذلك ، أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية جلسة تداول يوم الاثنين أعلى قليلاً مما كانت عليه قبل بدء الغزو. لا يمكن للأحداث المالية والجيوسياسية السلبية أن تؤدي إلى انهيار السوق.
لذلك ، قد يرغب المتشائمون في أن يسألوا عند هذا التقاطع ما الذي يتطلبه الأمر لإحداث هبوط في السوق بعد كل شيء. جزء أساسي من الإجابة على هذا السؤال هو أن الأساسيات كانت مختلفة في عام 1998 عما هي عليه اليوم.
المؤشرات الكلية بناءة، والأسواق الهابطة المستمرة لم تتكشف إلا في فترات الركود. علاوة على ذلك ، فإن الأدلة السلوكية إيجابية أيضًا من منظور معاكس. على سبيل المثال، كانت نسبة المستثمرين المتفائلين إلى المتشائمين أعلى بقليل من واحد في 22 فبراير.
كان من المحتمل أن ينخفض إلى أقل من واحد إذا تم إجراء الاقتراع في يوم الغزو الروسي لأوكرانيا، ويؤكد مؤشر آخر للمشاع، وهو بيانات استطلاع AAII، أن المستثمرين الأفراد متشائمون للغاية. تم تسجيل مطبوعات متشائمة بالمثل بالقرب من بداية المسيرات المستدامة، وفقًا لعقود من الأدلة الإحصائية.
مسار موجة إليوت الأكثر احتمالًا يسير أيضًا على المسار الصحيح لتحقيق أعلى مستوى له على الإطلاق خلال الأسابيع القليلة المقبلة، وكانت الموجة الرابعة من الدرجة المتوسطة تتكون على الأرجح حيث تم تصحيح مؤشر S&P 500 خلال الأسابيع الأخيرة
التصحيح انتهى الأسبوع الماضي أو ترك الجزء الأخير من الدرجة الفرعية في الاتجاه الهبوطي. يُظهر السيناريو الأحمر كيف يمكن أن يتشكل الدافع الصعودي في وقت عملية الشراء هذه. يشير التصحيح ثلاثي الموجات المتلاشي خلال الأيام القليلة القادمة إلى مزيد من الاتجاه الصعودي. يريد المستثمرون رؤية كسر مستدام لـ 4490 لتأكيد انعكاس الاتجاه الصعود من جديد. .
ومع ذلك ، لا توجد أدلة كافية على أن الأسهم قد انهت التصحيح بالفعل. لذلك ، قد يستمر التأرجح الهبوطي مرة أخرى على زخم أضعف في استهداف 4065 قبل أن يبدأ الارتفاع المستدام التالي. يُظهر المسار الأسود كيف يمكن أن يحدث هذا
بشكل عام ، لم يتغير الاستنتاج: من المحتمل أن ينضج الاتجاه الصعودي ولكن لم ينته بعد. من المحتمل أن ترتفع الأسهم الأمريكية وتأخذ مؤشر S&P 500 نحو 5000-5200 خلال الأسابيع القليلة القادمة.