التوقعات الأسبوعية لسعر الذهب: سيتم اختبار التزام الدببة بالقرب
شهد الذهب تصحيحًا عميقًا هذا الأسبوع، حيث انخفض إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من شهر تحت 1950 دولارًا، بعد عدة محاولات فاشلة لتحقيق الاستقرار فوق 2000 دولار في وقت سابق من هذا الشهر. في الأسبوع المقبل، قد تؤدي العديد من إصدارات البيانات عالية المستوى من الولايات المتحدة - بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر - والتعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) إلى دفع زوج الذهب/الدولار الى مزيد من الحركة
ماذا حدث الاسبوع الماضي؟
أدت التوقعات الحذرة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف المخيبة للآمال لشهر أكتوبر من الولايات المتحدة إلى تعرض الدولار الأمريكي لخسائر فادحة مقابل منافسيه في الأسبوع السابق. في غياب المحركات الأساسية يوم الاثنين، تمكن الدولار الأمريكي من محو بعض خسائره وتسبب في انخفاض زوج XAU/USD.
وفي مقابلة مع قناة ABC News، قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إن إسرائيل لن تسمح بوقف عام لإطلاق النار حتى يتم إطلاق سراح جميع الرهائن من قبل حماس، لكنه أضاف أنه منفتح على "فترات توقف قصيرة". وفي الوقت نفسه، تردد أن مجلس الأمن الدولي فشل في التوصل إلى اتفاق بشأن مشروع قرار لإنهاء الصراع بعد جلسة خاصة في وقت متأخر من يوم الاثنين. ومع ذلك، ظل الصراع محصورًا داخل قطاع غزة وخفف المخاوف بشأن أزمة واسعة النطاق في الشرق الأوسط، مما حد من الطلب على الذهب كملاذ آمن.
يوم الأربعاء، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.5٪ وكافح الدولار الأمريكي لمواصلة التفوق على منافسيه. ومع ذلك، وقف زوج الذهب/الدولار XAU/USD في موقف تراجع أيضًا وواصل انخفاضه. وأظهرت البيانات الصادرة من الصين، أكبر مستهلك للذهب في العالم، أن الفائض التجاري تقلص إلى 56.5 مليار دولار في أكتوبر من 77.71 مليار دولار في سبتمبر. جاءت هذه القراءة أقل من توقعات المحللين بوجود فائض قدره 81.9 مليار دولار وأثرت على الذهب.
في وقت مبكر من يوم الخميس، أفاد المكتب الوطني للإحصاء الصيني أن مؤشر أسعار المستهلك انخفض بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في أكتوبر. أدى هذا الرقم إلى إحياء المخاوف بشأن نشاط المستهلك وجعل من الصعب على الذهب العثور على موطئ قدم.
ذكرت وزارة العمل يوم الخميس أن عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة في الولايات المتحدة انخفض إلى 217 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 4 نوفمبر من 220 ألف طلب في الأسبوع السابق.
أثناء مشاركته في لجنة صندوق النقد الدولي (IMF) في وقت متأخر من يوم الخميس، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نهج البنك المركزي الذي يعتمد على البيانات في السياسة. وقال باول: "إننا نتخذ قراراتنا اجتماعًا بعد اجتماع، بناءً على مجمل البيانات الواردة وتأثيراتها على توقعات النشاط الاقتصادي والتضخم". ومع ذلك، أشار إلى أنهم غير واثقين من أنهم حققوا موقفًا سياسيًا "مقيدًا بما فيه الكفاية" لخفض التضخم إلى هدف 2٪ بمرور الوقت. أثار هذا التعليق ارتفاعًا في عوائد السندات الأمريكية ومنع الذهب من تصحيح انخفاضه الأسبوعي.
الأسبوع المقبل
وسيصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات التضخم لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.1٪ على أساس شهري، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪. تظهر أداة FedWatch لمجموعة CME أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 90٪ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيترك سعر الفائدة دون تغيير عند 5.25٪ -5.5٪ في ديسمبر. يشير وضع السوق إلى أن رد الفعل على قراءة التضخم الأقوى من المتوقع من المرجح أن يكون أكثر حدة من المطبوعات الناعمة. في حالة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بوتيرة أسرع من المتوقع، يمكن للمستثمرين إعادة تقييم توقعات الأسعار ومساعدة الدولار الأمريكي على التفوق على منافسيه. في هذا السيناريو، يمكن أن يبدأ العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات في الارتفاع ويتسبب في تمديد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في انخفاضه. من ناحية أخرى، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الضعيفة بنسبة 0.2٪ أو أقل قد تجعل من الصعب على الدولار العثور على الطلب ولكن قد يواجه الذهب صعوبة في جمع الزخم الصعودي ما لم يكن هناك إعادة تصعيد للتوترات الجيوسياسية.
وفي يوم الأربعاء، سيتم عرض بيانات مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. قد تسلط الزيادة غير المتوقعة بنسبة 0.5% أو أعلى الضوء على نشاط المستهلك القوي وتوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي في منتصف الأسبوع.
وفي الأسبوع المقبل، سيواصل المستثمرون الاهتمام الشديد بتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا تبنى صناع السياسة لهجة متشائمة وأكدوا عدم تغيير السياسة بعد بيانات التضخم، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية شديدة. على الرغم من أن وضع السوق يشير إلى أن مثل هذا القرار تم أخذه في الاعتبار إلى حد كبير، فإن التغيير الحذر الواضح في اللغة يمكن أن ينعش توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2024 ويفتح الباب أمام تقدم ثابت في زوج الذهب/الدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، من المرجح أن تظل المكاسب المحتملة للزوج محدودة إذا كرر المسؤولون الاعتماد على البيانات واختاروا الانتظار لرؤية بيانات التضخم والتوظيف لشهر نوفمبر قبل تقديم مزيد من التوجيه بشأن توقعات أسعار الفائدة.
النظرة الفنية للذهب
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى مستوى 50، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي لزوج XAU/USD. يبدو أن الدعم الكبير قد تشكل في منطقة 1925 دولارًا - 1930 دولارًا، حيث يلتقي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا. إذا انخفض الذهب تحت تلك المنطقة وبدأ في استخدامها كمقاومة، فمن الممكن تحديد مستوى 1,900 دولار (المستوى النفسي، مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصعودي طويل المدى) كهدف هبوطي تالي قبل 1,875 دولار (المستوى الثابت).
وعلى الجانب العلوي، فإن منطقة 1960 دولارًا أمريكيًا (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪) تشكل مقاومة فورية قبل منطقة 1975 دولارًا أمريكيًا (المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا). الإغلاق اليومي فوق الأخير يمكن أن يجذب المشترين ويفتح الباب لارتداد ممتد نحو 2000 دولار (المستوى النفسي، المستوى الثابت).
ماذا حدث الاسبوع الماضي؟
أدت التوقعات الحذرة لسياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الوظائف المخيبة للآمال لشهر أكتوبر من الولايات المتحدة إلى تعرض الدولار الأمريكي لخسائر فادحة مقابل منافسيه في الأسبوع السابق. في غياب المحركات الأساسية يوم الاثنين، تمكن الدولار الأمريكي من محو بعض خسائره وتسبب في انخفاض زوج XAU/USD.
وفي مقابلة مع قناة ABC News، قال رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إن إسرائيل لن تسمح بوقف عام لإطلاق النار حتى يتم إطلاق سراح جميع الرهائن من قبل حماس، لكنه أضاف أنه منفتح على "فترات توقف قصيرة". وفي الوقت نفسه، تردد أن مجلس الأمن الدولي فشل في التوصل إلى اتفاق بشأن مشروع قرار لإنهاء الصراع بعد جلسة خاصة في وقت متأخر من يوم الاثنين. ومع ذلك، ظل الصراع محصورًا داخل قطاع غزة وخفف المخاوف بشأن أزمة واسعة النطاق في الشرق الأوسط، مما حد من الطلب على الذهب كملاذ آمن.
يوم الأربعاء، انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.5٪ وكافح الدولار الأمريكي لمواصلة التفوق على منافسيه. ومع ذلك، وقف زوج الذهب/الدولار XAU/USD في موقف تراجع أيضًا وواصل انخفاضه. وأظهرت البيانات الصادرة من الصين، أكبر مستهلك للذهب في العالم، أن الفائض التجاري تقلص إلى 56.5 مليار دولار في أكتوبر من 77.71 مليار دولار في سبتمبر. جاءت هذه القراءة أقل من توقعات المحللين بوجود فائض قدره 81.9 مليار دولار وأثرت على الذهب.
في وقت مبكر من يوم الخميس، أفاد المكتب الوطني للإحصاء الصيني أن مؤشر أسعار المستهلك انخفض بنسبة 0.1٪ على أساس شهري في أكتوبر. أدى هذا الرقم إلى إحياء المخاوف بشأن نشاط المستهلك وجعل من الصعب على الذهب العثور على موطئ قدم.
ذكرت وزارة العمل يوم الخميس أن عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة في الولايات المتحدة انخفض إلى 217 ألف طلب في الأسبوع المنتهي في 4 نوفمبر من 220 ألف طلب في الأسبوع السابق.
أثناء مشاركته في لجنة صندوق النقد الدولي (IMF) في وقت متأخر من يوم الخميس، أكد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نهج البنك المركزي الذي يعتمد على البيانات في السياسة. وقال باول: "إننا نتخذ قراراتنا اجتماعًا بعد اجتماع، بناءً على مجمل البيانات الواردة وتأثيراتها على توقعات النشاط الاقتصادي والتضخم". ومع ذلك، أشار إلى أنهم غير واثقين من أنهم حققوا موقفًا سياسيًا "مقيدًا بما فيه الكفاية" لخفض التضخم إلى هدف 2٪ بمرور الوقت. أثار هذا التعليق ارتفاعًا في عوائد السندات الأمريكية ومنع الذهب من تصحيح انخفاضه الأسبوعي.
الأسبوع المقبل
وسيصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات التضخم لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 0.1٪ على أساس شهري، ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪. تظهر أداة FedWatch لمجموعة CME أن الأسواق تسعر احتمالًا بنسبة 90٪ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيترك سعر الفائدة دون تغيير عند 5.25٪ -5.5٪ في ديسمبر. يشير وضع السوق إلى أن رد الفعل على قراءة التضخم الأقوى من المتوقع من المرجح أن يكون أكثر حدة من المطبوعات الناعمة. في حالة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بوتيرة أسرع من المتوقع، يمكن للمستثمرين إعادة تقييم توقعات الأسعار ومساعدة الدولار الأمريكي على التفوق على منافسيه. في هذا السيناريو، يمكن أن يبدأ العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات في الارتفاع ويتسبب في تمديد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في انخفاضه. من ناحية أخرى، فإن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الضعيفة بنسبة 0.2٪ أو أقل قد تجعل من الصعب على الدولار العثور على الطلب ولكن قد يواجه الذهب صعوبة في جمع الزخم الصعودي ما لم يكن هناك إعادة تصعيد للتوترات الجيوسياسية.
وفي يوم الأربعاء، سيتم عرض بيانات مبيعات التجزئة لشهر أكتوبر في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. قد تسلط الزيادة غير المتوقعة بنسبة 0.5% أو أعلى الضوء على نشاط المستهلك القوي وتوفر دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي في منتصف الأسبوع.
وفي الأسبوع المقبل، سيواصل المستثمرون الاهتمام الشديد بتعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي. إذا تبنى صناع السياسة لهجة متشائمة وأكدوا عدم تغيير السياسة بعد بيانات التضخم، فقد يتعرض الدولار الأمريكي لضغوط هبوطية شديدة. على الرغم من أن وضع السوق يشير إلى أن مثل هذا القرار تم أخذه في الاعتبار إلى حد كبير، فإن التغيير الحذر الواضح في اللغة يمكن أن ينعش توقعات خفض أسعار الفائدة في عام 2024 ويفتح الباب أمام تقدم ثابت في زوج الذهب/الدولار الأمريكي. على العكس من ذلك، من المرجح أن تظل المكاسب المحتملة للزوج محدودة إذا كرر المسؤولون الاعتماد على البيانات واختاروا الانتظار لرؤية بيانات التضخم والتوظيف لشهر نوفمبر قبل تقديم مزيد من التوجيه بشأن توقعات أسعار الفائدة.
النظرة الفنية للذهب
تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي إلى مستوى 50، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي لزوج XAU/USD. يبدو أن الدعم الكبير قد تشكل في منطقة 1925 دولارًا - 1930 دولارًا، حيث يلتقي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا. إذا انخفض الذهب تحت تلك المنطقة وبدأ في استخدامها كمقاومة، فمن الممكن تحديد مستوى 1,900 دولار (المستوى النفسي، مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% للاتجاه الصعودي طويل المدى) كهدف هبوطي تالي قبل 1,875 دولار (المستوى الثابت).
وعلى الجانب العلوي، فإن منطقة 1960 دولارًا أمريكيًا (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪) تشكل مقاومة فورية قبل منطقة 1975 دولارًا أمريكيًا (المتوسط المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا). الإغلاق اليومي فوق الأخير يمكن أن يجذب المشترين ويفتح الباب لارتداد ممتد نحو 2000 دولار (المستوى النفسي، المستوى الثابت).