ارتفعت أسعار الذهب للأسبوع الثاني على التوالي حيث اجتذب ضعف سوق العمل الأمريكي رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة.
يمكن أن يكتسب زوج XAU/USD زخمًا صعوديًا بمجرد تأكيد مستوى الدعم عند مستوى 1950 دولارًا.
وسيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الصينية وعوائد السندات العالمية الأسبوع المقبل.
لامس سعر الذهب أعلى مستوى له في شهر فوق 1950 دولارًا، مرتفعًا أكثر من 1٪ للأسبوع الثاني على التوالي. استفاد المعدن الأصفر من تراجع عوائد السندات الأمريكية بعد صدور البيانات المخيبة للآمال المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة. في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى، يمكن أن يؤدي تحديد المواقع الفنية والحركة في عوائد السندات العالمية إلى دفع تحرك زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع المقبل.
ماذا حدث الاسبوع الماضي؟
أعلنت وزارة المالية الصينية في وقت مبكر من يوم الاثنين أن رسوم الدمغة على تداول الأسهم سيتم تخفيضها إلى النصف لتصل إلى 0.1% بهدف "تنشيط سوق رأس المال وتعزيز ثقة المستثمرين". ساعد هذا التطور على تحسين مزاج المخاطرة في بداية الأسبوع، مما جعل من الصعب على الدولار الأمريكي البناء على مكاسب الأسبوع السابق والسماح لـ XAU/USD بتحقيق مكاسب يومية متواضعة.
تسببت البيانات المخيبة للآمال من الولايات المتحدة يومي الثلاثاء والأربعاء في دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بترك سعر الفائدة دون تغيير لبقية عام 2023. وقد أدى ذلك إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة في يوم العمل الأخير من شهر يوليو انخفض إلى 8.82 مليون من 9.16 مليون (معدلة من 9.58 مليون) في يونيو. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الأربعاء أنه عدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني إلى 2.1% في تقديره الثاني من 2.4% في التقديرات الأولية. وفي يوم الأربعاء أيضًا، أظهر التقرير الشهري الصادر عن ADP أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 177,000 في أغسطس، وهو أقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 195,000.
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 3٪ تقريبًا في النصف الأول من الأسبوع وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يسلط الضوء على التأثير السلبي على تقييم الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، اكتسب زوج XAU/USD زخمًا صعوديًا وارتفع فوق 1940 دولارًا للمرة الأولى منذ شهر تقريبًا.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، ارتفع إلى 3.3٪ على أساس سنوي في يوليو من 3٪ في يونيو. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي الأساسي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بنسبة 4.2٪ في نفس الفترة مقارنة بزيادة 4.1٪ المسجلة في يونيو. وفي الوقت نفسه، انخفض عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة إلى 228 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس، أي أقل من 232 ألفًا في الأسبوع السابق.
على الرغم من أن الدولار الأمريكي قد محى جزءًا كبيرًا من خسائره الأسبوعية يوم الخميس، إلا أن سعر الذهب ظل مستقرًا نسبيًا. في وقت سابق من اليوم، بدأ المستثمرون في تسعير عدم التغيير في أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) في سبتمبر بعد أن أعلن يوروستات أن المؤشر المنسق الأساسي لأسعار المستهلكين (HICP) ارتفع بنسبة 5.3٪ في أغسطس كما كان متوقعًا. ونتيجة لذلك، ارتفع XAU/EUR بشكل حاد، مما يشير إلى أن الذهب استحوذ على بعض تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو وتمكن من البقاء مرنًا مقابل الدولار الأمريكي.
ساعدت مجموعة أخرى من البيانات غير الملهمة المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة سعر الذهب على الارتفاع فوق 1950 دولارًا يوم الجمعة. وارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 187 ألفًا في أغسطس. على الرغم من أن هذه القراءة تجاوزت توقعات السوق البالغة 170.000، فقد تم تعديل زيادة شهر يوليو البالغة 187.000 بمقدار 30.000 إلى 157.000. علاوة على ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 3.8% وسط زيادة بنسبة 0.2% في معدل المشاركة في القوى العاملة وانخفض معدل التضخم السنوي للأجور إلى 4.3% من 4.4%. مع انخفاض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات مع رد الفعل الفوري على تقرير الوظائف لشهر أغسطس، ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD. أدت عمليات جني الأرباح قرب نهاية الأسبوع إلى تراجع الزوج في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، لكن زوج XAU/USD أنهى الأسبوع الثاني على التوالي في المنطقة الإيجابية.
الأسبوع المقبل
ومن المقرر أن تكون الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة عيد العمال. وفي يوم الأربعاء، سيصدر مؤشر ISM تقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات الرئيسي إلى 52.3 في أغسطس من 52.7 في يوليو. وما لم تنخفض هذه البيانات إلى أقل من 50 وتظهر انكماشًا غير متوقع في النشاط الاقتصادي لقطاع الخدمات، فمن غير المرجح أن تؤثر على رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قد يتفاعل المستثمرون مع عنصر التضخم - مؤشر الأسعار المدفوعة. يمكن أن توفر الزيادة الكبيرة في هذا المؤشر دفعة للدولار الأمريكي حيث أنها ستسلط الضوء على تسارع تضخم مدخلات القطاع.
في النصف الثاني من الأسبوع، سيتم مراقبة بيانات الميزان التجاري من الصين عن كثب من قبل المشاركين في السوق. قد يؤدي المزيد من التدهور في صادرات الصين إلى التأثير على سعر الذهب حيث أن البلاد هي أكبر مستهلك للذهب في العالم. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من الصين، والتي سيتم إصدارها يوم السبت، يمكن أن تؤدي إلى رد فعل في XAU/USD عند الافتتاح الأسبوعي يوم الاثنين. وعلى أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.3% في يوليو. إذا أشارت هذه البيانات إلى الانكماش المستمر في أغسطس أيضًا، فقد يرى المستثمرون ذلك كعلامة على ضعف نشاط المستهلك والابتعاد عن الذهب بسبب احتمال تدهور توقعات الطلب.
وسيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك كندا عن قرارات أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. على الرغم من أنه من غير المرجح أن يكون لهذه الأحداث تأثير فوري أو مباشر على حركة زوج الذهب/الدولار الأمريكي، إلا أن التغيرات في عوائد السندات العالمية قد تؤثر على سعر الذهب. إذا حافظ كلا البنكين على أسعار الفائدة ثابتة وعبّرا عن مخاوفهما بشأن التوقعات الاقتصادية، فإن التراجع العام في العوائد العالمية يمكن أن يساعد زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على الحفاظ على مكانته الثابتة. في هذه الحالة، يمكن للزوج أن يمدد اتجاهه الصعودي في حالة انخفاض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى ما دون مستوى 4٪ والبدء في استخدامه كمقاومة.
يمكن أن يكتسب زوج XAU/USD زخمًا صعوديًا بمجرد تأكيد مستوى الدعم عند مستوى 1950 دولارًا.
وسيراقب المستثمرون عن كثب البيانات الصينية وعوائد السندات العالمية الأسبوع المقبل.
لامس سعر الذهب أعلى مستوى له في شهر فوق 1950 دولارًا، مرتفعًا أكثر من 1٪ للأسبوع الثاني على التوالي. استفاد المعدن الأصفر من تراجع عوائد السندات الأمريكية بعد صدور البيانات المخيبة للآمال المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة. في غياب إصدارات البيانات عالية المستوى، يمكن أن يؤدي تحديد المواقع الفنية والحركة في عوائد السندات العالمية إلى دفع تحرك زوج الذهب/الدولار XAU/USD الأسبوع المقبل.
ماذا حدث الاسبوع الماضي؟
أعلنت وزارة المالية الصينية في وقت مبكر من يوم الاثنين أن رسوم الدمغة على تداول الأسهم سيتم تخفيضها إلى النصف لتصل إلى 0.1% بهدف "تنشيط سوق رأس المال وتعزيز ثقة المستثمرين". ساعد هذا التطور على تحسين مزاج المخاطرة في بداية الأسبوع، مما جعل من الصعب على الدولار الأمريكي البناء على مكاسب الأسبوع السابق والسماح لـ XAU/USD بتحقيق مكاسب يومية متواضعة.
تسببت البيانات المخيبة للآمال من الولايات المتحدة يومي الثلاثاء والأربعاء في دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بترك سعر الفائدة دون تغيير لبقية عام 2023. وقد أدى ذلك إلى انخفاض حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن عدد الوظائف الشاغرة في يوم العمل الأخير من شهر يوليو انخفض إلى 8.82 مليون من 9.16 مليون (معدلة من 9.58 مليون) في يونيو. أعلن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الأربعاء أنه عدل نمو الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني إلى 2.1% في تقديره الثاني من 2.4% في التقديرات الأولية. وفي يوم الأربعاء أيضًا، أظهر التقرير الشهري الصادر عن ADP أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 177,000 في أغسطس، وهو أقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 195,000.
انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 3٪ تقريبًا في النصف الأول من الأسبوع وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين، مما يسلط الضوء على التأثير السلبي على تقييم الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، اكتسب زوج XAU/USD زخمًا صعوديًا وارتفع فوق 1940 دولارًا للمرة الأولى منذ شهر تقريبًا.
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الخميس أن التضخم في الولايات المتحدة، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، ارتفع إلى 3.3٪ على أساس سنوي في يوليو من 3٪ في يونيو. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي الأساسي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم، بنسبة 4.2٪ في نفس الفترة مقارنة بزيادة 4.1٪ المسجلة في يونيو. وفي الوقت نفسه، انخفض عدد طلبات إعانة البطالة لأول مرة إلى 228 ألفًا في الأسبوع المنتهي في 26 أغسطس، أي أقل من 232 ألفًا في الأسبوع السابق.
على الرغم من أن الدولار الأمريكي قد محى جزءًا كبيرًا من خسائره الأسبوعية يوم الخميس، إلا أن سعر الذهب ظل مستقرًا نسبيًا. في وقت سابق من اليوم، بدأ المستثمرون في تسعير عدم التغيير في أسعار الفائدة الرئيسية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) في سبتمبر بعد أن أعلن يوروستات أن المؤشر المنسق الأساسي لأسعار المستهلكين (HICP) ارتفع بنسبة 5.3٪ في أغسطس كما كان متوقعًا. ونتيجة لذلك، ارتفع XAU/EUR بشكل حاد، مما يشير إلى أن الذهب استحوذ على بعض تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو وتمكن من البقاء مرنًا مقابل الدولار الأمريكي.
ساعدت مجموعة أخرى من البيانات غير الملهمة المتعلقة بالتوظيف من الولايات المتحدة سعر الذهب على الارتفاع فوق 1950 دولارًا يوم الجمعة. وارتفعت الوظائف غير الزراعية بمقدار 187 ألفًا في أغسطس. على الرغم من أن هذه القراءة تجاوزت توقعات السوق البالغة 170.000، فقد تم تعديل زيادة شهر يوليو البالغة 187.000 بمقدار 30.000 إلى 157.000. علاوة على ذلك، ارتفع معدل البطالة إلى 3.8% وسط زيادة بنسبة 0.2% في معدل المشاركة في القوى العاملة وانخفض معدل التضخم السنوي للأجور إلى 4.3% من 4.4%. مع انخفاض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات مع رد الفعل الفوري على تقرير الوظائف لشهر أغسطس، ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD. أدت عمليات جني الأرباح قرب نهاية الأسبوع إلى تراجع الزوج في وقت لاحق من الجلسة الأمريكية، لكن زوج XAU/USD أنهى الأسبوع الثاني على التوالي في المنطقة الإيجابية.
الأسبوع المقبل
ومن المقرر أن تكون الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عطلة عيد العمال. وفي يوم الأربعاء، سيصدر مؤشر ISM تقرير مؤشر مديري المشتريات للخدمات. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات الرئيسي إلى 52.3 في أغسطس من 52.7 في يوليو. وما لم تنخفض هذه البيانات إلى أقل من 50 وتظهر انكماشًا غير متوقع في النشاط الاقتصادي لقطاع الخدمات، فمن غير المرجح أن تؤثر على رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، قد يتفاعل المستثمرون مع عنصر التضخم - مؤشر الأسعار المدفوعة. يمكن أن توفر الزيادة الكبيرة في هذا المؤشر دفعة للدولار الأمريكي حيث أنها ستسلط الضوء على تسارع تضخم مدخلات القطاع.
في النصف الثاني من الأسبوع، سيتم مراقبة بيانات الميزان التجاري من الصين عن كثب من قبل المشاركين في السوق. قد يؤدي المزيد من التدهور في صادرات الصين إلى التأثير على سعر الذهب حيث أن البلاد هي أكبر مستهلك للذهب في العالم. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) من الصين، والتي سيتم إصدارها يوم السبت، يمكن أن تؤدي إلى رد فعل في XAU/USD عند الافتتاح الأسبوعي يوم الاثنين. وعلى أساس سنوي، انخفض مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.3% في يوليو. إذا أشارت هذه البيانات إلى الانكماش المستمر في أغسطس أيضًا، فقد يرى المستثمرون ذلك كعلامة على ضعف نشاط المستهلك والابتعاد عن الذهب بسبب احتمال تدهور توقعات الطلب.
وسيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي وبنك كندا عن قرارات أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. على الرغم من أنه من غير المرجح أن يكون لهذه الأحداث تأثير فوري أو مباشر على حركة زوج الذهب/الدولار الأمريكي، إلا أن التغيرات في عوائد السندات العالمية قد تؤثر على سعر الذهب. إذا حافظ كلا البنكين على أسعار الفائدة ثابتة وعبّرا عن مخاوفهما بشأن التوقعات الاقتصادية، فإن التراجع العام في العوائد العالمية يمكن أن يساعد زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على الحفاظ على مكانته الثابتة. في هذه الحالة، يمكن للزوج أن يمدد اتجاهه الصعودي في حالة انخفاض العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات إلى ما دون مستوى 4٪ والبدء في استخدامه كمقاومة.