Фарм. гигант набирает обороты. Разбор AbbVie
AbbVie Inc. - американская биофармакологическая компания, основанная в 2003 г. путем выделения из Abbott Laboratories. Основными направлениями деятельности компании: иммунология, онкология, неврология, вирусология, офтальмология. Ключевым препаратом является Хумира (Humira). Был одобрен в 2002 г. и изначально предназначался для лечения ревматоидного артрита, далее показания расширялись, продажи росли, достигнув в 2018 г. величины $19,936 млрд. (около 59% общей выручки AbbVie). Компания является 4-ой по капитализации среди фармацевтических компаний США. Штаб-квартира в г. Лейк-Бафф, штат Иллинойс. Выручка $48.8 млрд (2020). Капитализация $210 млрд.
Компания - дивидендный аристократ, доходность 4,9% (средняя по S&P около 1,3%). Payout ratio 98%. Размер дивиденда постоянно растет на протяжении 49 лет подряд.
FCF AbbVie устойчиво положительные. Компания регулярно проводит байбеки. За последние три года среднегодовое соотношение выкупа акция и капитализации (buyback ratio) составило 2,4% - выше чем у 95% производителей лекарств.
Патентные права на Humira в США истекают через 2 года (в 2023 г. на рынок США выйдут более дешевые аналоги Humira), на смену компания подготовила два потенциальных мегахита: препарат от псориаза Skyrizi и новое средство от ревматоидного артрита Rinvoq, оба в 2020 г. уже принесли $800 млн. выручки.
В прошлом году компания купила ирландскую Allergan Plc за $63 млрд., которая является производителем препарата Botox. Эта сделка поможет диверсифицировать бизнес AbbVie. Однако она значительно повысила долговую нагрузку компании. Кредитный рейтинг компании позволит без проблем рефинансировать задолженность в случае необходимости.
AbbVie владеет сильной линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытания, включая сегмент онкологии.
Компания оценивается по сравнительно низким мультипликаторам при в целом благоприятных финансовых показателях. Прогноз Refinitiv на ближайшую пятилетку предполагает 8,3%-й рост прибыли на акцию (EPS) в среднем в год.
По результатам III кв. 2021 г. выручка AbbVie выросла на 11.2% кв/кв ($14.342 млрд), EBITDA - +37% кв/кв ($4.284 млрд), чистая прибыль - +37,7% кв/кв ($3.179 млрд), FCF - +33% кв/кв ($7.5 млрд).
Мультипликаторы:
P/E 27.7; Чистый долг/EBITDA 11.8х; P/S 3.6; P/B 15.37.
Аналитики Уолл-стрит смотрят на акции AbbVie с оптимизмом и дают консенсус-прогноз "Активно покупать". Средняя целевая цена - $131 (апсайд 11%).
Сделка на пробой уровня сопротивления ($119).
-Инструменту не дали откатится после резкой фазы роста.
-Инструмент в течение месяца копил "энергию" возле уровня.
Сейчас показывает готовность идти выше.
1) Закрытие дневной свечи около уровня и под самый HIGH.
2) Поджатие.
3) Вверху пустота.
4) Накопление.
5) Движение по тренду.
Лонг выше $119.2
Цель 1: $121.2
Цель 2: ₽125.2
Стоп ниже $118.7
НЕ ИРР.
Компания - дивидендный аристократ, доходность 4,9% (средняя по S&P около 1,3%). Payout ratio 98%. Размер дивиденда постоянно растет на протяжении 49 лет подряд.
FCF AbbVie устойчиво положительные. Компания регулярно проводит байбеки. За последние три года среднегодовое соотношение выкупа акция и капитализации (buyback ratio) составило 2,4% - выше чем у 95% производителей лекарств.
Патентные права на Humira в США истекают через 2 года (в 2023 г. на рынок США выйдут более дешевые аналоги Humira), на смену компания подготовила два потенциальных мегахита: препарат от псориаза Skyrizi и новое средство от ревматоидного артрита Rinvoq, оба в 2020 г. уже принесли $800 млн. выручки.
В прошлом году компания купила ирландскую Allergan Plc за $63 млрд., которая является производителем препарата Botox. Эта сделка поможет диверсифицировать бизнес AbbVie. Однако она значительно повысила долговую нагрузку компании. Кредитный рейтинг компании позволит без проблем рефинансировать задолженность в случае необходимости.
AbbVie владеет сильной линейкой лекарств, находящихся в процессе разработки и испытания, включая сегмент онкологии.
Компания оценивается по сравнительно низким мультипликаторам при в целом благоприятных финансовых показателях. Прогноз Refinitiv на ближайшую пятилетку предполагает 8,3%-й рост прибыли на акцию (EPS) в среднем в год.
По результатам III кв. 2021 г. выручка AbbVie выросла на 11.2% кв/кв ($14.342 млрд), EBITDA - +37% кв/кв ($4.284 млрд), чистая прибыль - +37,7% кв/кв ($3.179 млрд), FCF - +33% кв/кв ($7.5 млрд).
Мультипликаторы:
P/E 27.7; Чистый долг/EBITDA 11.8х; P/S 3.6; P/B 15.37.
Аналитики Уолл-стрит смотрят на акции AbbVie с оптимизмом и дают консенсус-прогноз "Активно покупать". Средняя целевая цена - $131 (апсайд 11%).
Сделка на пробой уровня сопротивления ($119).
-Инструменту не дали откатится после резкой фазы роста.
-Инструмент в течение месяца копил "энергию" возле уровня.
Сейчас показывает готовность идти выше.
1) Закрытие дневной свечи около уровня и под самый HIGH.
2) Поджатие.
3) Вверху пустота.
4) Накопление.
5) Движение по тренду.
Лонг выше $119.2
Цель 1: $121.2
Цель 2: ₽125.2
Стоп ниже $118.7
НЕ ИРР.
Наш крутейший телеграм канал с лучшими прогнозами:
t.me/+Uv9x3Fh3Cts5OTli
t.me/+Uv9x3Fh3Cts5OTli
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.