BTC - Биткоин и крах рынков. Когда?!
Всем привет! :)
Предлагаю рассмотреть сегодня два графика , на которых есть индексы как с прямой , так и с обратной корреляцией .
Слева График-1 , на котором указаны BTC (желтый) и индекс S&P (SPX , оранжевый ) . У этих активов присутствует прямая корреляция , так как циклы роста и минимумы падения сопоставимы в рамках временной шкалы , что и видно по графику .
Справа График-2 , на котором расположились облигации сроком на 2 года (зеленый) и 30 лет (синий) . Спред (разница) по доходности облигаций растет , что и видно на графике .
К обзору !
Сейчас стоит ориентироваться на долговой рынок , рынок долга - это рынок Облигаций .
Самый умный и самый большой по объему рынок в мире , зеркало экономики , с самыми крупными игроками финансовых рынков , Банками , которые заранее выстраивают свои позиции , исходя из тех сценариях которые они ждут .
В комитет ФРС входят главы резервных Банков из разных штатов , именно поэтому данный рынок всегда был и будет инсайдерским .
Долговой рынок всегда имеет опережающую динамику будущего , того что потом случится на рынке акций .
То есть сначала закладываются сильные движения на долговом рынке и только потом всё начинает уже экстраполироваться на Фондовый рынок .
Процесс , когда краткосрочные облигация стоят на месте , а долгосрочные растут в цене образуя значительное расхождение спреда, называется инверсией.
Нам 30-ти летние облигации показывают ожидания инфляционного давления рынка в долгосрочной перспективе и именно к ним привязан ипотечный рынок США.
А когда короткие ставки ( 2 года ) растут быстрее чем длинные (10-30 лет ) , то есть краткосрочные риски начинают преобладать , то как раз это является спусковым крючком для начала полномасштабной коррекции всех рыночных активов в особом приоритете рисковые активы, в том числе и криптовалюта.
На графике видно , что все это начинает закладываться заранее , а фондовый рынок начинает это прайсить с некоторой задержкой .
На данный момент на лицо рост инфляционных ожиданий исходя из роста доходности 30-ти летних облигаций .
А рост инфляции - это рост процентных ставок, сворачивание политики ФРС по количественному смягчению рынков и падение фондового рынка, плюс выход из рисковых активов, к которым относится Биткоин .
Сейчас доходность по длинным облигациям высокая ( синяя ломаная линия , график-2 ) , а по коротким низкая ( зеленая ломаная линия , график-2 ) .
Как только с ростом инфляции доходность по коротким начнет расти - в рынке будет такая ПАНИКА , что будут продавать ВСЁ активы/индексы к доллару - и S&P , и GOLD , и Bitcoin .
Ключевой момент играет уровень доходности краткосрочных облигаций , с учетом инфляции и процентной ставки, она сильно отрицательная, то есть по сути инвесторы владеющие краткосрочными облигациями не зарабатывают, а теряют деньги, так как они имеют отрицательную доходность .
Логичный вопрос , как определить что коррекция экономики превращается в обвал : если доходность коротких начинает резко ускорятся и превосходит динамику длинных .
Когда это может произойти .
Мы считаем что при избавления от эффекта пандемии .
Хорошие новости по масштабной вакцинации , снятия ограничений и открытия границ , как раз и могут спровоцировать этот процесс .
Идея про то, что заставит обвалится все рынки в том числе и Биткоин, так как на этом ФРС будет повышать ставки и доллар будет дорожать ( посмотрите наш обзор DXY ) .
В следствии повышения ставки ФРС , процентные ставки по кредитам так же начнут расти и как следствие, кто покупал на дешевую долларовую массу , начнут фиксить в том числе и BTC и покупать доллары, для погашения кредита.
Мы внимательно следим за краткосрочными облигациями, как только инверсия начнет закрываться, мы выпустил апдейт по данной теме .
ФРС пойдет на любые шаги, что бы сдержать инфляцию и в жертву он принесет фондовый рынок . Более подробно мы расскажем об этом во второй части нашего обзора.
Дорогой доллар это дешевый Биткоин.
Подписывайтесь на нас , чтобы не пропустить апдейт по данному обзору .
Задавайте свои вопросы в личные сообщения и в комментариях , а также напишите свое мнение : возможна ли Рецессия в 2021 году как в 2008 ?
Предлагаю рассмотреть сегодня два графика , на которых есть индексы как с прямой , так и с обратной корреляцией .
Слева График-1 , на котором указаны BTC (желтый) и индекс S&P (SPX , оранжевый ) . У этих активов присутствует прямая корреляция , так как циклы роста и минимумы падения сопоставимы в рамках временной шкалы , что и видно по графику .
Справа График-2 , на котором расположились облигации сроком на 2 года (зеленый) и 30 лет (синий) . Спред (разница) по доходности облигаций растет , что и видно на графике .
К обзору !
Сейчас стоит ориентироваться на долговой рынок , рынок долга - это рынок Облигаций .
Самый умный и самый большой по объему рынок в мире , зеркало экономики , с самыми крупными игроками финансовых рынков , Банками , которые заранее выстраивают свои позиции , исходя из тех сценариях которые они ждут .
В комитет ФРС входят главы резервных Банков из разных штатов , именно поэтому данный рынок всегда был и будет инсайдерским .
Долговой рынок всегда имеет опережающую динамику будущего , того что потом случится на рынке акций .
То есть сначала закладываются сильные движения на долговом рынке и только потом всё начинает уже экстраполироваться на Фондовый рынок .
Процесс , когда краткосрочные облигация стоят на месте , а долгосрочные растут в цене образуя значительное расхождение спреда, называется инверсией.
Нам 30-ти летние облигации показывают ожидания инфляционного давления рынка в долгосрочной перспективе и именно к ним привязан ипотечный рынок США.
А когда короткие ставки ( 2 года ) растут быстрее чем длинные (10-30 лет ) , то есть краткосрочные риски начинают преобладать , то как раз это является спусковым крючком для начала полномасштабной коррекции всех рыночных активов в особом приоритете рисковые активы, в том числе и криптовалюта.
На графике видно , что все это начинает закладываться заранее , а фондовый рынок начинает это прайсить с некоторой задержкой .
На данный момент на лицо рост инфляционных ожиданий исходя из роста доходности 30-ти летних облигаций .
А рост инфляции - это рост процентных ставок, сворачивание политики ФРС по количественному смягчению рынков и падение фондового рынка, плюс выход из рисковых активов, к которым относится Биткоин .
Сейчас доходность по длинным облигациям высокая ( синяя ломаная линия , график-2 ) , а по коротким низкая ( зеленая ломаная линия , график-2 ) .
Как только с ростом инфляции доходность по коротким начнет расти - в рынке будет такая ПАНИКА , что будут продавать ВСЁ активы/индексы к доллару - и S&P , и GOLD , и Bitcoin .
Ключевой момент играет уровень доходности краткосрочных облигаций , с учетом инфляции и процентной ставки, она сильно отрицательная, то есть по сути инвесторы владеющие краткосрочными облигациями не зарабатывают, а теряют деньги, так как они имеют отрицательную доходность .
Логичный вопрос , как определить что коррекция экономики превращается в обвал : если доходность коротких начинает резко ускорятся и превосходит динамику длинных .
Когда это может произойти .
Мы считаем что при избавления от эффекта пандемии .
Хорошие новости по масштабной вакцинации , снятия ограничений и открытия границ , как раз и могут спровоцировать этот процесс .
Идея про то, что заставит обвалится все рынки в том числе и Биткоин, так как на этом ФРС будет повышать ставки и доллар будет дорожать ( посмотрите наш обзор DXY ) .
В следствии повышения ставки ФРС , процентные ставки по кредитам так же начнут расти и как следствие, кто покупал на дешевую долларовую массу , начнут фиксить в том числе и BTC и покупать доллары, для погашения кредита.
Мы внимательно следим за краткосрочными облигациями, как только инверсия начнет закрываться, мы выпустил апдейт по данной теме .
ФРС пойдет на любые шаги, что бы сдержать инфляцию и в жертву он принесет фондовый рынок . Более подробно мы расскажем об этом во второй части нашего обзора.
Дорогой доллар это дешевый Биткоин.
Подписывайтесь на нас , чтобы не пропустить апдейт по данному обзору .
Задавайте свои вопросы в личные сообщения и в комментариях , а также напишите свое мнение : возможна ли Рецессия в 2021 году как в 2008 ?
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.