Итоги недели: ФРС, Банк Англии, крипта, инфраструктурный план

Прошедшая неделя выдалась довольно насыщенной для финансовых рынков. Традиционно максимальная активность в плане волатильности наблюдалось на рынке криптовалют. Новости вокруг крипты были в основном негативные, начиная с того, что два южноафриканских брата исчезли, а вместе с ними биткойны на сумму 3,6 миллиарда долларов и заканчивая продолжением давления Китая на майнеров (власти приказали закрыть проекты по майнингу криптовалюты в провинции Сычуань). Добавляли масла в огонь как критика со стороны Нассима Талеба (заявил, что реальная стоимость любой криптовалюты – ноль, а блокчейн по факту оказался бесполезной технологией), так и результаты опроса JPMorgan (только 10% институциональных инвестиционных фирм используют криптовалюты, при этом большинство характеризует криптовалюты как класс активов термином «крысиный яд»).

Ничего удивительного на таком фоне не было в том, что Биткоин заглянул ниже 30К и увиденное ему очень не понравилось.
Банк Англии оставил параметры монетарной политики без изменений.

Но основное внимание рынки уделяли не Центробанку Британии, а ФРС. После того, как пару недель назад FOMC обновил свое видение на будущее монетарной политики в США, рынки хотели убедиться, насколько реальна угроза ужесточения монетарной политики в обозримом будущем. Неделя показала, что мнение официальных лиц разделилось: часть во главе с Пауэллом считает инфляцию временным явлением, но другая часть думает, что пора что-то делать. Тем более, что на прошлой неделе майский индекс цен на основные расходы на личное потребление вырос на 3,4% по сравнению с прошлым годом, что является самый большим ростом с 1992 года.

Несмотря на то, что проблема инфляции становится все более очевидной, фондовый рынок США на прошлой неделе демонстрировал успокоение и новые исторические максимумы (как будто и не было последнего заседания FOMC). Частично этому способствовало объявление Президентом Джо Байденом в четверг, что по инфраструктурному плану «у нас есть сделка».

Предстоящая неделе, несмотря на разгар лета, обещает быть не менее насыщенной. В пятницу будет опубликована статистика по рынку труда США включая НФП. А в четверг ОПЕК+ будет решать, что делать с добычей нефти: начиная с августа месяца весьма вероятен рост добычи со всеми отсюда вытекающими для текущих чрезвычайно завышенных цен на нефть.