Catalent Inc (CTLT) - цель 131$

٢ فبراير ٢٠٢١

Catalent Inc (CTLT) - биотехнологическая компаний средней капитализации. Catalent Inc, выиграет благодаря заключенным соглашениям о поставках необходимых для производства вакцины компонентов с такими компаниями как Johnson & Johnson, Moderna и Astrazeneca.

⚡️ Факторы роста
• Catalent участвует более чем в 50 программах по разработке вакцин и препаратов для лечения Covid, включая трех вакцин-кандидатов в рамках программы «Operation Warp Speed», и работает над всеми основными классами разрабатываемых вакцин против коронавируса (вирусные вакцины, ДНК-вакцины и вакцины на основе белка). Компания должна получить выплаты независимо от конечного успеха разработки вакцины. Помимо проектов, связанных с Covid, значимым фактором роста стали приобретения компаний в сфере генной терапии.
• Отличная динамика в основном бизнесе компании: поставки пероральных препаратов и препаратов особого назначения уверенно растут (+24% в прошлом квартале и органический рост +11%) с учетом спроса на коммерческие пероральные препараты.
• Прогноз руководства: компания опубликовала сильный прогноз на 2021 г. по выручке в размере $3.45–3.60 млрд (против консенсус-прогноза в $3.36 млрд), что соответствует EBITDA в размере $840–890 млн (против консенсус-прогноза в $831 млн). Такой широкий диапазон оценок объясняется неопределенностью дальнейшего развития ситуации с вирусом, хотя, что особенно важно, руководство не предполагает одобрения каких-либо текущих вакцин-кандидатов, а учитывает только договоры на условиях полной оплаты, предполагающие рост на 5-7%.
• Выход новых препаратов и новости по портфелям разработок.
• Ожидаемое расширение страхового покрытия жидкой биопсии.
• Рекомендует инвесторам покупать акции компаний на любых коррекциях.

🎯Целевая цена 131$