How does selling create more selling?
在交易的世界裡面
如果要說其中一個我最不能接受的說法
那就是所謂的 “當絕大多數人都在買入/賣出時，就代表要反轉了”
一來是除了故弄玄虛以外 毫無訊息量
二來是和市場價格波動的本質完全相反
三來是過去幾天嘗試這樣思考而還想著擇機抄底的交易者
其實就是紮紮實實地成為了這篇標題的燃料
動能交易的定義是 “價格越高、需求越高” 這句話的反面就是 “價格越低、供給越高”
這當然和買日常用品的經濟學邏輯是相反的
如果你是理論派、很糾結於供需理論
也可以研究一下所謂的“季芬財”，和動能交易基本上有非常接近的定義
而回到最近的價格波動
最直接的會導致這種所謂的 “selling cycle” 、或是所謂的“交易版的死亡螺旋”的關鍵點
不外乎就是當價格越是下跌時
以下幾類人會有更加上升的賣出傾向
1. 手中持幣、想著要不要割肉停損的人 （一開始沒設停損、越跌越擔心會歸零所以越跌越糾結要不要賣出）
2. 手中持有多單、有設停損點 / 有特定價位的 margin call 壓力的人 （能嚴格執行者事小、最怕在過程中想凹 還一直補保證金那種）
3. 手中沒有持倉、以為很低了想抄底，結果把自己抄成 第 1.2 類人的交易者
4. 手中沒有持倉、對大行情 FOMO 的追空交易者 或是 樂於操作動能交易的動能交易者
5. 手中已有空單、下跌過程中加倉的做空交易者
一言以敝之就是價格越跌、這五種供給就越大
當中最大宗的當然還是 1 和 2
雖然最近同溫層中難免有覺得全世界都在做空的感覺，但別忘了絕大多數主力機構持倉
或是說構成當前市值的所有持幣者，都是潛在的 1.2 類人
而在下跌循環開始了之後
最妙的就是會形成 “A 的停損被觸發導致的下殺 會導致 B 的停損也被觸發 ........” 這種狀態
也就很直接解答了在加速下殺的時候
任何想撿便宜的買入行為都有很高機率被現買現套 甚至直接成為下一群被觸發停損、導致加速的賣壓
當然，動能是很調皮的，任何時候它要轉向都很正常
同樣的 selling cycle 往往會在某一刻轉為 Buying cycle
但動能交易者在做的事情是 “識別動能”、“參與動能”
而絕非“預測動能”
而例如日線級別的反轉信號，就是個很適合作為判定動能轉向的依據
但很多死在抄底路上的交易者，就是看到一個 5m / 15m 信號就要高舉有見底跡象的大旗
這還是大忌中的大忌的
過去一個禮拜做了不少空單
但這兩天反而停手了沒有再加倉
只留下了一些尾倉嚴格
遵守三不原則執行到底
的確就是在這種時刻會覺得
加倉追空的盈利是建立在很多人傾家蕩產的基礎上
會讓我想要緩一緩看看戲吧
Let's see how it goes yo!
如果要說其中一個我最不能接受的說法
那就是所謂的 “當絕大多數人都在買入/賣出時，就代表要反轉了”
一來是除了故弄玄虛以外 毫無訊息量
二來是和市場價格波動的本質完全相反
三來是過去幾天嘗試這樣思考而還想著擇機抄底的交易者
其實就是紮紮實實地成為了這篇標題的燃料
動能交易的定義是 “價格越高、需求越高” 這句話的反面就是 “價格越低、供給越高”
這當然和買日常用品的經濟學邏輯是相反的
如果你是理論派、很糾結於供需理論
也可以研究一下所謂的“季芬財”，和動能交易基本上有非常接近的定義
而回到最近的價格波動
最直接的會導致這種所謂的 “selling cycle” 、或是所謂的“交易版的死亡螺旋”的關鍵點
不外乎就是當價格越是下跌時
以下幾類人會有更加上升的賣出傾向
1. 手中持幣、想著要不要割肉停損的人 （一開始沒設停損、越跌越擔心會歸零所以越跌越糾結要不要賣出）
2. 手中持有多單、有設停損點 / 有特定價位的 margin call 壓力的人 （能嚴格執行者事小、最怕在過程中想凹 還一直補保證金那種）
3. 手中沒有持倉、以為很低了想抄底，結果把自己抄成 第 1.2 類人的交易者
4. 手中沒有持倉、對大行情 FOMO 的追空交易者 或是 樂於操作動能交易的動能交易者
5. 手中已有空單、下跌過程中加倉的做空交易者
一言以敝之就是價格越跌、這五種供給就越大
當中最大宗的當然還是 1 和 2
雖然最近同溫層中難免有覺得全世界都在做空的感覺，但別忘了絕大多數主力機構持倉
或是說構成當前市值的所有持幣者，都是潛在的 1.2 類人
而在下跌循環開始了之後
最妙的就是會形成 “A 的停損被觸發導致的下殺 會導致 B 的停損也被觸發 ........” 這種狀態
也就很直接解答了在加速下殺的時候
任何想撿便宜的買入行為都有很高機率被現買現套 甚至直接成為下一群被觸發停損、導致加速的賣壓
當然，動能是很調皮的，任何時候它要轉向都很正常
同樣的 selling cycle 往往會在某一刻轉為 Buying cycle
但動能交易者在做的事情是 “識別動能”、“參與動能”
而絕非“預測動能”
而例如日線級別的反轉信號，就是個很適合作為判定動能轉向的依據
但很多死在抄底路上的交易者，就是看到一個 5m / 15m 信號就要高舉有見底跡象的大旗
這還是大忌中的大忌的
過去一個禮拜做了不少空單
但這兩天反而停手了沒有再加倉
只留下了一些尾倉嚴格
遵守三不原則執行到底
的確就是在這種時刻會覺得
加倉追空的盈利是建立在很多人傾家蕩產的基礎上
會讓我想要緩一緩看看戲吧
Let's see how it goes yo!
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.