Overbought GBPUSD? Three advancing blocks
Whilst the Moving Averages and current trends direction is bullish, we can ask ourselves if this could be a turning point for GBPUSD. Chances are it wont and new highs are to be made. However the three advancing blocks (3 weak white soldiers of last 3 candlesticks) combined with the Elliot wave theory (marking the trend as a possible last wave 5) and the overbought RSI (nearing 70) may give a reason to short.
The last daily bar has a small volatility and the signal for shorting is below its lows at around 1.7130.
Such a trade is against the trend (ie against directions probabilities) hence tightening the stoploss upon a movement down is to be considered.
What makes such a trade attractive is the perceived Reward-Risk ratio.
Just an idea.
The last daily bar has a small volatility and the signal for shorting is below its lows at around 1.7130.
Such a trade is against the trend (ie against directions probabilities) hence tightening the stoploss upon a movement down is to be considered.
What makes such a trade attractive is the perceived Reward-Risk ratio.
Just an idea.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.