Новое лицо и разворот тренда!?

١٢ أكتوبر ٢٠٢١

MAIL Ru Group - российская технологическая компания, среди активов которой соц.сети "vk.com" и "Одноклассники", онлайн-игры, такие как Warface, Crossfire, Armored Warfare, Skyforge, Perfect World, сервис "Юла". В СП со "Сбером" владеет долями в Delivery Club (98%), "Самокате" (85%), "Ситимобиле" (97%), "Ситидрайве" (77%) и "2Гис" (3%).

Сегодня компания объявила, что меняет название и становится VK. Теперь этот бренд будет единым для всей компании и для части продуктов.

Сервисы Boom, Юла, Lovina переименуют в VK Музыка, VK Объявления, VK Знакомства соответственно.

Это решение в компании объяснили тем, что бренд "ВКонтакте" идеально подходит как единый бренд для пользователей: он узнаваемый, перспективный и универсальный. Исследование показало, что бренд VK положительно влияет на желание людей пользоваться любым новым продуктом. Так при переименовании "Worki" в "VK Работу" знание сервиса увеличилось на 37%, а намерение воспользоваться им - на 50%.

Компания наращивает выручку ежеквартально, однако компания продолжает нести убытки.
Так во втором квартале 2021 г. рост выручки составил 17,4% г/г (29,991 млрд.), а EBITDA снизилась на 10,5% г/г. (₽6,662 млрд.). Чистый убыток с учетом СП составил ₽2,129 млрд. против прибыли ₽1,256 млрд. во 2 кв. 2020 г.

Выручка от рекламы выросла на 38,8%, от ММО - игр и платежей за соц. сервисы снизилась на 6% и 2.3% соответственно.

Генераторами убытков выступают (данные за 2 кв.2021 г.):
-СП "О2О" - ₽3,903 млрд.
-СП с Aliexpress Россия -₽489 млн.
-Учи. ру -₽25 млн.

MAIL делает одну из ставок на сегмент ММО - игр, представленному MY.GAMES. 11 октября стало известно, что возглавил европейское подразделение MY.GAMES бывший вице-президент Activision-Blizzard. Задача нового руководителя усилить международные позиции компании и войти в топ-25 крупнейших игровых компаний мира.

Факторами роста выступают:
- Доход от рекламы, который растет 4 кв. подряд
- Выручка от рекламы "ВКонтакте"
- Рост выручки от ММО-игр (сменили руководство)
- Рост выручки от платежей за социальные сервисы (vk музыка)
- Рост выручки сегмента онлайн-образования (во втором квартале вырос в 1,9 раза г/г)
- Выход "Юлы" на безубыточность в 2022 г.
- Компания ожидает увеличение рентабельности по EBITDA в годовом сопоставлении в 2021 г.
- Выход на безубыточность сервисов в рамках СП.

Компания уделяет большое внимание повышение рентабельности каждого направления. Общая рентабельность по EBITDA похоже нащупала дно (4 кв.2020 - 22%, 1 кв.2021 - 21%, 2 кв. 2021 - 22%) после безоткатного спада в предыдущие кварталы. Хорошая рентабельность благотворно отражается на котировках.

Технически на старших ТФ наблюдаем разворот тренда путем формирования фигуры "чашка с ручкой", образуются повышающиеся максимумы, вблизи минимумов наблюдаем длинные тени у дневных свечей.

В целом компания внушает уверенность в том, что ей по силам стать прибыльной. Она умеет работать с рекламодателями, активно развивает перспективные направления онлайн-образования и сервисов доставки.