ПАО Магнит (#MGNT) ❗️Самая народная сеть супермаркетов в России
Кризисы приходят и уходят, а кушать хочется всегда, приятного чтения 📖
❗️ Ключевые инсайты по компании:
- 🍏 #MGNT - ТОП-2 ритейлер в РФ после Х5
- Одна из самых динамичных компаний по росту в отрасли
- Сеть состоит из 28 тыс. магазинов в 4.1 тыс. населенных пунктах (6.8 магазинов на 1 населённый пункт)
- Помимо бренда Магнит, компания также с 2021 г. владеет магазинами Дикси
- Площадь торговых площадей около 9.6 млн. кв. м. (как 4 Люксембурга)
- В свободном обращении находится 67% акций, 29% долей в компании владеет Marathon Group (но государство сохраняет влияние)
❗️ Факторы стоимости и риски:
- 16 июня 2023 г. компания опубликовала долгожданные операционные и финансовые итоги 2022 г. и I кв. 2023 г.
- Рост бизнеса компании продолжается двузначными темпами (26.7% 2022 к 2021 гг.)
- При этом по показателю LFL (Like-for-Like) рост Выручки без учёта новых магазинов составила 12.1%
- Но рентабельность по EBITDA всё-таки снизилась в поддержку спроса с 11% в 2021 г. до 6.8% в 2022 г.
- Это не помешало снизить соотношение Чистого Долга к EBITDA с 2.5 до 2.1, что позитивно
- Чистая Прибыль снизилась на 34.1%, что снизило чистую прибыльность бизнеса в 2 раза до 1.4%
❗️ Оценка аналитиков Ranks:
- Итоги I квартала 2023 г. дают основания Ranks позитивно оценивать перспективы актива.
- Рентабельность пошла на восстановление и почти достигла значений 2021 г.
- Фокус на развитие "Магнит у дома" даёт дополнительные возможности
- В виду исключения акций из первого уровня листинга, негативные ожидания ослабили уверенность инвесторов
- Ещё внимания заслуживает решение о выкупе акций у нерезидентов, что потенциально позитивно для держателей (но нужно дождаться конкретики по дальнейшей судьбе выкупленных акций)
Рекомендации:
- Фундаментальный потенциал восстановления на сегодня от 13% (в долгосроке)
- Но Ranks не рекомендует формировать позицию до уточнений по намерениям компании
#Ranks_аналитика
❗️ Ключевые инсайты по компании:
- 🍏 #MGNT - ТОП-2 ритейлер в РФ после Х5
- Одна из самых динамичных компаний по росту в отрасли
- Сеть состоит из 28 тыс. магазинов в 4.1 тыс. населенных пунктах (6.8 магазинов на 1 населённый пункт)
- Помимо бренда Магнит, компания также с 2021 г. владеет магазинами Дикси
- Площадь торговых площадей около 9.6 млн. кв. м. (как 4 Люксембурга)
- В свободном обращении находится 67% акций, 29% долей в компании владеет Marathon Group (но государство сохраняет влияние)
❗️ Факторы стоимости и риски:
- 16 июня 2023 г. компания опубликовала долгожданные операционные и финансовые итоги 2022 г. и I кв. 2023 г.
- Рост бизнеса компании продолжается двузначными темпами (26.7% 2022 к 2021 гг.)
- При этом по показателю LFL (Like-for-Like) рост Выручки без учёта новых магазинов составила 12.1%
- Но рентабельность по EBITDA всё-таки снизилась в поддержку спроса с 11% в 2021 г. до 6.8% в 2022 г.
- Это не помешало снизить соотношение Чистого Долга к EBITDA с 2.5 до 2.1, что позитивно
- Чистая Прибыль снизилась на 34.1%, что снизило чистую прибыльность бизнеса в 2 раза до 1.4%
❗️ Оценка аналитиков Ranks:
- Итоги I квартала 2023 г. дают основания Ranks позитивно оценивать перспективы актива.
- Рентабельность пошла на восстановление и почти достигла значений 2021 г.
- Фокус на развитие "Магнит у дома" даёт дополнительные возможности
- В виду исключения акций из первого уровня листинга, негативные ожидания ослабили уверенность инвесторов
- Ещё внимания заслуживает решение о выкупе акций у нерезидентов, что потенциально позитивно для держателей (но нужно дождаться конкретики по дальнейшей судьбе выкупленных акций)
Рекомендации:
- Фундаментальный потенциал восстановления на сегодня от 13% (в долгосроке)
- Но Ranks не рекомендует формировать позицию до уточнений по намерениям компании
#Ranks_аналитика
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.