Rostelecomشراء
ПАО Ростелеком (#RTKM) Полугодовой апдейт ❗️
⏺ Ключевые инсайты по компании:
- #RTKM - энтузиаст и монополист госцифровизации, а также владелец Tele2
- Выручка: 35% - мобильная связь, 18% - цифровые сервисы, 15% - широкополосный доступ в интернет, 13% - оптовые услуги, 7% - телефония, 7% - ТВ и 5% - прочее
- По сравнению с 2021-2022 гг., цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет
- Около 48% выручки приносит сегмент (B2C), 37% - юрлица (B2B) и государство (B2G), 15% - операторы связи (B2O)
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Долговая нагрузка значительно снизилась, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.4 ранее (-25%)
- Один из интересных B2C сегментов - видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год
- 2 августа стало известно, что Ростелеком инвестирует в ed-tech платформу peer-to-peer образования "Мегакампус"
- 8 августа Компания заявила о планах инвестировать в финтех-компанию "Фазум", занимающуюся развитием цифровых облачных решений для финансовых организаций и бизнеса
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Стратегия развития компании пока на пересмотре по причине опережающего достижения целей стратегии 2025 г.
- Выручка по итогам 2023 г. может превысить выручку 2022 г. на 100 млрд. руб. (+15%)
- Прогнозная Чистая Прибыль может составить до 60 млрд. руб. (+50%) в позитивном сценарии и до 50 млрд. руб. (+20%) в консервативном сценарии
- Консервативная оценка соответствует уровню P/E ~5.25 (для сравнения у МТС 11.72)
- Минцифры одобрили идею промежуточных дивидендов Ростелекома, размер которых может составить до 6 руб., что даёт 9.3% дивдоходности
Рекомендации:
- Оценка Ranks равна 86% из 100%
- С момента майской публикации акции подорожали на 9% (наш целевой диапазон подразумевал 10-15% роста)
- Потенциал роста котировок сохраняется, после возврата к выплате дивидендов акции могут прибавить до 10%
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
- #RTKM - энтузиаст и монополист госцифровизации, а также владелец Tele2
- Выручка: 35% - мобильная связь, 18% - цифровые сервисы, 15% - широкополосный доступ в интернет, 13% - оптовые услуги, 7% - телефония, 7% - ТВ и 5% - прочее
- По сравнению с 2021-2022 гг., цифровые сервисы вышли на 2-е место в Выручке, обогнав широкополосный доступ в интернет
- Около 48% выручки приносит сегмент (B2C), 37% - юрлица (B2B) и государство (B2G), 15% - операторы связи (B2O)
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Долговая нагрузка значительно снизилась, Чистый Долг / EBITDA составил 1.8 по сравнению с 2.4 ранее (-25%)
- Один из интересных B2C сегментов - видеосервис Wink (Конкурент Окко и Кинопоиск), аудитория которого растёт на 10% в год
- 2 августа стало известно, что Ростелеком инвестирует в ed-tech платформу peer-to-peer образования "Мегакампус"
- 8 августа Компания заявила о планах инвестировать в финтех-компанию "Фазум", занимающуюся развитием цифровых облачных решений для финансовых организаций и бизнеса
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Стратегия развития компании пока на пересмотре по причине опережающего достижения целей стратегии 2025 г.
- Выручка по итогам 2023 г. может превысить выручку 2022 г. на 100 млрд. руб. (+15%)
- Прогнозная Чистая Прибыль может составить до 60 млрд. руб. (+50%) в позитивном сценарии и до 50 млрд. руб. (+20%) в консервативном сценарии
- Консервативная оценка соответствует уровню P/E ~5.25 (для сравнения у МТС 11.72)
- Минцифры одобрили идею промежуточных дивидендов Ростелекома, размер которых может составить до 6 руб., что даёт 9.3% дивдоходности
Рекомендации:
- Оценка Ranks равна 86% из 100%
- С момента майской публикации акции подорожали на 9% (наш целевой диапазон подразумевал 10-15% роста)
- Потенциал роста котировок сохраняется, после возврата к выплате дивидендов акции могут прибавить до 10%
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.