Samoletشراء
ПАО Самолёт (#SMLT)❗️ Готов ли на взлёт 🤔
Недавно мы делали разбор акций мирового рынка девелопмента, но там не было акций России, про нашего единственного девелопера, который попал в выборку лучших, решили рассказать отдельно 🔎
⏺ Ключевые инсайты по компании:
- 🏠 #SMLT - ТОП-3 застройщик России по объёму строящегося жилья и привлекательности по рейтингу «Эксперт РА»
- География проектов - 6 регионов (Москва, Мособласть, СПБ, Ленобласть, Тюмень, Владивосток)
- Доля застройщика на рынке России около 3% от рынка первичной и вторичной недвижимости (ТОП-1 по земельному банку)
- Компания является второй по текущему объёму строительства в России и (по данным компании) во всей Европе
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Среднегодовой темп роста Выручки, EBITDA и Чистой Прибыли за 5 лет превышает 40%, 64% и 58% соответственно (без учёта ненормального 2019 г. по ЧП и с учётом данных 1 полугодия)
- Рост доходов сопровождается также и ростом Чистой Рентабельности, которая увеличилась с 8.1% в 2018 г. до 12.3% в 1 полугодии 2023 г.
- EBITDA по итогам полугодия выросла соразмерно Выручке, что говорит об эффективном контроле операционных затрат
- Компания платит Дивиденды (доходность зависит от долговой нагрузки, актуальная информация о которой не раскрывается, но долг растёт медленнее Выручки)
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Сегодня компания торгуется на рынке за 10 скорректированных Чистых Прибылей, а по мультипликатору EV / EBITDA около 6
- Лучшие мировые растущие девелоперы с похожими темпами роста и дивидендами стоят от 7 до 20 EBITDA
- Мы позитивно оцениваем положение компании на рынке с учётом защиты спроса от повышения ставки льготной ипотекой (с долей ипотечных сделок от 85% до 90%)
Рекомендации:
- Оценка Ranks 75-80% из 100% (на пересмотре)
- Сегодня акции компании близки к справедливой оценке для инвестиций до 1 года (ждём полных данных отчётности)
- Долгосрочный потенциал роста акций компании оцениваем в диапазоне от 50% до 80%
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
⏺ Ключевые инсайты по компании:
- 🏠 #SMLT - ТОП-3 застройщик России по объёму строящегося жилья и привлекательности по рейтингу «Эксперт РА»
- География проектов - 6 регионов (Москва, Мособласть, СПБ, Ленобласть, Тюмень, Владивосток)
- Доля застройщика на рынке России около 3% от рынка первичной и вторичной недвижимости (ТОП-1 по земельному банку)
- Компания является второй по текущему объёму строительства в России и (по данным компании) во всей Европе
⏺ Факторы стоимости и риски:
- Среднегодовой темп роста Выручки, EBITDA и Чистой Прибыли за 5 лет превышает 40%, 64% и 58% соответственно (без учёта ненормального 2019 г. по ЧП и с учётом данных 1 полугодия)
- Рост доходов сопровождается также и ростом Чистой Рентабельности, которая увеличилась с 8.1% в 2018 г. до 12.3% в 1 полугодии 2023 г.
- EBITDA по итогам полугодия выросла соразмерно Выручке, что говорит об эффективном контроле операционных затрат
- Компания платит Дивиденды (доходность зависит от долговой нагрузки, актуальная информация о которой не раскрывается, но долг растёт медленнее Выручки)
⏺ Оценка аналитиков Ranks:
- Сегодня компания торгуется на рынке за 10 скорректированных Чистых Прибылей, а по мультипликатору EV / EBITDA около 6
- Лучшие мировые растущие девелоперы с похожими темпами роста и дивидендами стоят от 7 до 20 EBITDA
- Мы позитивно оцениваем положение компании на рынке с учётом защиты спроса от повышения ставки льготной ипотекой (с долей ипотечных сделок от 85% до 90%)
Рекомендации:
- Оценка Ranks 75-80% из 100% (на пересмотре)
- Сегодня акции компании близки к справедливой оценке для инвестиций до 1 года (ждём полных данных отчётности)
- Долгосрочный потенциал роста акций компании оцениваем в диапазоне от 50% до 80%
#Ranks_аналитика
#инвестиции #акции #идеи #аналитика #дивиденды #финансы #обзор #недвижимость
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.