📉 ​​Снижение ключевой ставки = падающий рынок? 🤨

٢٠ يناير ٢٠٢٣

В последнее время большинство аналитиков и других инвест-каналов ждут когда же ФРС закончит повышать ставку и перейдет к ее снижению.
Логика у них линейная и понятная:
Высокая ключевая ставка -> дорогие кредиты.

А дорогие кредиты это уже серьезно: меньше денег у потребителей -> меньше зарабатывают компании -> компании больше экономят -> увольняют сотрудников -> меньше денег у потребителей…. и дальше снова по кругу.
Именно этот процесс начинает раскручиваться сейчас и есть вероятность, что он продлится 1 и 2 квартал.
Вообщем, проще говоря, мы уверенно заходим в рецессию 🥵

Выйти из этого «порочного круга» можно через снижение ставки, ну или просто печатать деньги, как это было в 2020-2021 г. (но про печатный станок нужно забыть минимум на пол года, так как инфляция не опустилась до целевого таргета 2%).
В ФРС заявляют, что ставка продержится на высоких уровнях до конца 2023 г. (меньше чем через пару минут вы поймете что это блеф 🎩) .

Ситуация в мире ухудшается из-за ужесточения финансовых условий.
Пока нет новых денег и ключевая ставка на высоком уровне - условия продолжат ухудшаться.
🤔 Вполне логично, чтобы ФРС уже сейчас начал снижать ставку, чтобы не усугублять процесс.
🧐 Также было бы логичнее, чтобы в 2021 он закончил печатать деньги заранее и не стал бы разгонять инфляцию до таких значений, ведь инфляция начала расти постепенно.
Но Пауэлл говорил, что «всё ок ребята, не переживайте👌», ну да….

В чем же проблема?? 😥

А проблема в том, друзья, что ЦБ США это не упреждающий орган, а опаздывающий.
Он опирается не на прогнозы, а исключительно на выходящие данные, которые, к сожалению, всегда отражают не настоящее, а прошлое.
Именно поэтому в конце концов ФРС вынужден слушать рынок, так как он более гибкий.

Посмотрите на график.
На графике с 2000 года видно, что рынок всегда падает, когда ФРС снижает ставку.
Почему так?
Потому что ФРС запаздывающий орган, он повышает ставку до тех пор пока в экономике что-то не навернется.
Так было в 2000, в 2008 , в 2020 и 2023 не будет исключением.
Но вот в условиях, когда все так стремительно ухудшается держать ставку на высоком уровне год… что ж, остается пожелать только удачи 🍀

Только когда что-то сломалось - ФРС начинает активно снижать ставку, чтобы «всех спасти» от своих тупых действий.
Но как видно из графика - на падающей ставке рынок тоже падает, потому что дешевые кредиты идут не на рынки, а на залечивание ран 🤕🩸
После этого рынок еще несколько месяцев «приходит в себя» и только потом начинается новый бычий цикл на долгие годы.

Теперь вы знаете кто реально управляет рынками и за чем стоит внимательно следить.