💰 Корреляция Биткоина и SP500 сохраняется? 🧐

١٧ أبريل ٢٠٢٣

Многие инвесторы думают, что корреляция главного индекса планеты SP500 и Биткоина прекратилась. Аргумент у таких инвесторов следующий: "Биткоин растет весь 2023 год, а индекс не растет!".
С одной стороны это правда, но только вот сейчас SP500 торгуются по тем же отметкам, что и в июне 2022. В тот момент Биткоин стоил также 30000$.
Получается по сути, в 2023 году Биткоин только начал восстанавливать корреляцию с индексом.

🩳 Рекордные шорты на рынке США

Сегодня Sp500 находится рядом с максимумами этого года, а ситуация в мире очень противоречивая.
У хедж-фондов максимальный с 2007г шорт в SP500.
В случае малейшего позитива на рынках это может вызвать каскадное закрытие шорт-позиций, что приведет к сильному росту некоторых активов.

Ситуация в реальной экономике действительно очень драматичная: кол-во акций из SP500, опережающих индекс по росту на минимуме за последние годы - это говорит о слабости Sp500.
Весь рост индекса с начала года приходится всего на акции 15 компаний.

Сейчас рынок находится на распутье 🔀

В ближайшие недели мы увидим рост волатильности и сильные движения на рынке.
Факторы, указанные выше, могут быть интерпретированы как в пользу роста, так и падения.
Не стоит забывать, что иногда хедж-фонды оказываются правы - перед кризисом 2008г их аналогичная ставка сработала.

НО, не стоит забывать, что перед кризисом 2008 ФРС еще не использовал «печатный станок».
А банкротство SVB показало, что при экстренной ситуации ФРС снова готов печатать сотни миллиардов, даже не смотря на высокую инфляцию.

✅ Сейчас рынки находятся на пороховой бочке, так как в экономике США дела идут не очень хорошо. Также, не забывайте, что ставка все еще высокая и процесс ужесточения монетарной политики продолжается.
Поэтому, в любой момент эта пороховая бочка может взорваться и тогда вниз полетят все активы, в том числе и крипторынок.
Скорее всего это произойдет в циклы снижения ставок. Более подробно об этом можно прочитать в нашей прошлом посте(см. связанную идею)