Тренд в несколько столетий
https://1.bp.blogspot.com/-uU21Es9V7zk/YN6jUK1eI3I/AAAAAAAASPw/eNnETFHXvqg__AhtNaWRs7H9r_ApPlJ7gCLcBGAsYHQ/s16000/Dow_Jones_Industrial_Average.png
👆Посмотрели на картинку? Если еще нет, то присмотритесь на даты. Заметили? Если плохо видно, то это график индекса Dow Jones с началом истории от 1790 года. Неплохо по-моему смотрится. Вот правда истории с 2014 год у меня нет в продолжении, но я думаю что и этот промежуток в 224 года тоже многое нам может рассказать. А график с 2014 года до момента когда вы читаете пост, я думаю можно дорисовать самостоятельно.
Очень часто слышу о том, что фондовый рынок "сильно перегрет" и вот-вот этот "пузырь лопнет" и потянет за собой всех или слова "финансовый апокалипсис". Ну и от части я соглашусь с этими высказываниями. Мы помним кризис дот-комов в начале нулевых, когда рынок провалился более чем на 50% и точно такая же ситуация были в 2008 при кризисе ипотечного кредитования. И каждый раз говорили, что это окончательный крах мировой финансовой системы.
Множество гуру постоянно говорят, что грядет еще один кризис и это будет окончательный. Но действительно ли это так? Давайте обратимся к истории и посмотрим придёт ли фондовый рынок к реальному коллапсу или все же на дистанции можно заработать не слушая всяких "вещунов"? Обратимся к истории.
Слышали про такой термин Кризис перепроизводства ? В некоторых экономических теориях разновидность экономических кризисов, является одной из фаз экономического цикла. Отличается падением цен вследствие наступившего перепроизводства товаров и услуг. Характерен для капиталистической экономики, порождён явлением расширенного воспроизводства. Чтобы не делать этот пост просто громадным, я оставляю ссылку на WIKI,чтобы могли самостоятельно увидеть даты и сопоставить с ценами на графике. Прямо сейчас откройте ссылку и проверьте самостоятельно даты кризисов с ценами на индекс.
Если сравнить с графиком, то в такие моменты рынок падает и находится по нескольку лет ниже исторических максимумов, что дает возможность купить по более дешевой цене акции компаний входящих в состав этого индекса. И даже какой провал рынка не был бы, цена все равно будет перебивать исторические максимумы. Почему? Причин на самом деле несколько.
Одна из причин - это инфляция. Как ни странно, но именно она делает цены на акции как дешевыми, но и так же более дорогими в долгосроке. Как именно это работает? Давайте разберемся. В среднем по США зарплата в 1900 годы составляла 438 доллара за год или 36 долларов в месяц.
Средняя зарплата учителей составляла 328 долларов в год. Строительные рабочие получали в среднем 37 центов в час при 48 часовой неделе. Посмотреть можно по этой ссылке [url=ссылке ] usa.usembassy.de/etexts/his/e_prices1.htm
Вот сравните эти две картинки
https://1.bp.blogspot.com/-40tleEENAwA/YOR5r5QTmtI/AAAAAAAASRU/nn7S2TI8-lATWrGFuttwtW0bbbsWN41DQCLcBGAsYHQ/w640-h572/1900.png
https://1.bp.blogspot.com/-Amyx9MKTRZ8/YOR5raEyweI/AAAAAAAASRQ/dCq5zAJiBBgQiEdAiQPOHU4yRwAmXG8gQCLcBGAsYHQ/w640-h528/1990.png
Заметили как выросли цены на одни и те же товары и как выросла зарплата. А
теперь подумайте о том, что будучи школьным учителем в начале 20 века вы могли бы купить акции компании на 10% от своей зарплаты. То есть за год вы могли бы купить акции компаний всего на 33$ в год. А теперь представьте тоже самое, только для зарплаты учителя в 90-х. Вы могли бы купить акций на 2365$. Получается что за 90 лет зарплата самого обычного учителя выросла в 71 раз. К чему я привожу данный пример?
Если взять стандартный объем биржевого лота для акций, то он равен 100 шт. В 1900 году учитель мог купить 1 лот акций (100 шт) за 33$, где каждая акция имела бы стоимость максимум 0.33$. А на конец 20 века в 90-х, такой учитель мог бы купить такой же пакет акций с ценой более 23$ за штуку или 2300$ за 100 акций.
Получается инфляция дала толчек к росту зарплат и соответственно повышению цен на продукцию/услуги и акции самих компаний. Теперь при физических расходах учитель мог купить акции компаний по более дорогой цене, но при этом процент от самой зарплаты вложенный в ценные бумаги оставался бы тем же.
Более чем уверен, что через несколько десятков лет те бумаги, которые мы не хотим покупать сейчас по 25$, мы будем покупать по 250$ - и это будет НОРМАЛЬНАЯ РЫНОЧНАЯ цена.
Что же касается индексов, то они рассчитываются по специальной формуле, в основании которой лежит стоимость самой акции компании входящей в состав индекса и вес этой бумаги в индексе. Но у индексов есть еще один ряд неоспоримых преимуществ. Компании которые не соответствуют критериям нахождения в самом индексе - удаляются из него и вместо нее добавляют другую компанию, где дела идут отлично. То есть если компания своей акцией тянет индекс вниз по причине в самой компании, а не экономического цикла, то ее "отчислят" из индкса и "пригласят" другую компанию, где дела будут идти достойно "зачисления" в состав индекса. Это и делает индексы устойчивыми в тренде долгосрочно. А отдельные компании могут периодически банкротиться и их акции обесцениваться. Поэтому считаю, что на каких бы исторических максимумах не были индексы, то даже в случае "Великой Депресии" индексы все равно будут выше, пусть и не сразу, но через года- два или даже десятилетие, но всегда будут новые максимумы. Это заложено в самой формуле индекса.
Покупая индексы вы будете всегда правы долгосрочно и наоборот, продавая индексы вы может оказаться правы лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому торгуйте индексы предпочтительно в покупку, но обязательно учитывайте фундаментальный фон на рынке и сентимент.
👆Посмотрели на картинку? Если еще нет, то присмотритесь на даты. Заметили? Если плохо видно, то это график индекса Dow Jones с началом истории от 1790 года. Неплохо по-моему смотрится. Вот правда истории с 2014 год у меня нет в продолжении, но я думаю что и этот промежуток в 224 года тоже многое нам может рассказать. А график с 2014 года до момента когда вы читаете пост, я думаю можно дорисовать самостоятельно.
Очень часто слышу о том, что фондовый рынок "сильно перегрет" и вот-вот этот "пузырь лопнет" и потянет за собой всех или слова "финансовый апокалипсис". Ну и от части я соглашусь с этими высказываниями. Мы помним кризис дот-комов в начале нулевых, когда рынок провалился более чем на 50% и точно такая же ситуация были в 2008 при кризисе ипотечного кредитования. И каждый раз говорили, что это окончательный крах мировой финансовой системы.
Множество гуру постоянно говорят, что грядет еще один кризис и это будет окончательный. Но действительно ли это так? Давайте обратимся к истории и посмотрим придёт ли фондовый рынок к реальному коллапсу или все же на дистанции можно заработать не слушая всяких "вещунов"? Обратимся к истории.
Слышали про такой термин Кризис перепроизводства ? В некоторых экономических теориях разновидность экономических кризисов, является одной из фаз экономического цикла. Отличается падением цен вследствие наступившего перепроизводства товаров и услуг. Характерен для капиталистической экономики, порождён явлением расширенного воспроизводства. Чтобы не делать этот пост просто громадным, я оставляю ссылку на WIKI,чтобы могли самостоятельно увидеть даты и сопоставить с ценами на графике. Прямо сейчас откройте ссылку и проверьте самостоятельно даты кризисов с ценами на индекс.
Если сравнить с графиком, то в такие моменты рынок падает и находится по нескольку лет ниже исторических максимумов, что дает возможность купить по более дешевой цене акции компаний входящих в состав этого индекса. И даже какой провал рынка не был бы, цена все равно будет перебивать исторические максимумы. Почему? Причин на самом деле несколько.
Одна из причин - это инфляция. Как ни странно, но именно она делает цены на акции как дешевыми, но и так же более дорогими в долгосроке. Как именно это работает? Давайте разберемся. В среднем по США зарплата в 1900 годы составляла 438 доллара за год или 36 долларов в месяц.
Средняя зарплата учителей составляла 328 долларов в год. Строительные рабочие получали в среднем 37 центов в час при 48 часовой неделе. Посмотреть можно по этой ссылке [url=ссылке ] usa.usembassy.de/etexts/his/e_prices1.htm
Вот сравните эти две картинки
https://1.bp.blogspot.com/-40tleEENAwA/YOR5r5QTmtI/AAAAAAAASRU/nn7S2TI8-lATWrGFuttwtW0bbbsWN41DQCLcBGAsYHQ/w640-h572/1900.png
https://1.bp.blogspot.com/-Amyx9MKTRZ8/YOR5raEyweI/AAAAAAAASRQ/dCq5zAJiBBgQiEdAiQPOHU4yRwAmXG8gQCLcBGAsYHQ/w640-h528/1990.png
Заметили как выросли цены на одни и те же товары и как выросла зарплата. А
теперь подумайте о том, что будучи школьным учителем в начале 20 века вы могли бы купить акции компании на 10% от своей зарплаты. То есть за год вы могли бы купить акции компаний всего на 33$ в год. А теперь представьте тоже самое, только для зарплаты учителя в 90-х. Вы могли бы купить акций на 2365$. Получается что за 90 лет зарплата самого обычного учителя выросла в 71 раз. К чему я привожу данный пример?
Если взять стандартный объем биржевого лота для акций, то он равен 100 шт. В 1900 году учитель мог купить 1 лот акций (100 шт) за 33$, где каждая акция имела бы стоимость максимум 0.33$. А на конец 20 века в 90-х, такой учитель мог бы купить такой же пакет акций с ценой более 23$ за штуку или 2300$ за 100 акций.
Получается инфляция дала толчек к росту зарплат и соответственно повышению цен на продукцию/услуги и акции самих компаний. Теперь при физических расходах учитель мог купить акции компаний по более дорогой цене, но при этом процент от самой зарплаты вложенный в ценные бумаги оставался бы тем же.
Более чем уверен, что через несколько десятков лет те бумаги, которые мы не хотим покупать сейчас по 25$, мы будем покупать по 250$ - и это будет НОРМАЛЬНАЯ РЫНОЧНАЯ цена.
Что же касается индексов, то они рассчитываются по специальной формуле, в основании которой лежит стоимость самой акции компании входящей в состав индекса и вес этой бумаги в индексе. Но у индексов есть еще один ряд неоспоримых преимуществ. Компании которые не соответствуют критериям нахождения в самом индексе - удаляются из него и вместо нее добавляют другую компанию, где дела идут отлично. То есть если компания своей акцией тянет индекс вниз по причине в самой компании, а не экономического цикла, то ее "отчислят" из индкса и "пригласят" другую компанию, где дела будут идти достойно "зачисления" в состав индекса. Это и делает индексы устойчивыми в тренде долгосрочно. А отдельные компании могут периодически банкротиться и их акции обесцениваться. Поэтому считаю, что на каких бы исторических максимумах не были индексы, то даже в случае "Великой Депресии" индексы все равно будут выше, пусть и не сразу, но через года- два или даже десятилетие, но всегда будут новые максимумы. Это заложено в самой формуле индекса.
Покупая индексы вы будете всегда правы долгосрочно и наоборот, продавая индексы вы может оказаться правы лишь в краткосрочной перспективе. Поэтому торгуйте индексы предпочтительно в покупку, но обязательно учитывайте фундаментальный фон на рынке и сентимент.
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.