סקירת פתיחה שבועית 03.02.25

פעם היה בחור שאהב אישה בכל ליבו. הוא עשה הכל כדי לזכות באהבתה – כתב לה מכתבים, חיכה לה בגשם, קנה לה פרחים כשהיא הייתה עצובה. הוא חשב שאם רק יתמיד, אם רק יוכיח לה שהוא הדבר הכי טוב שקרה לה, היא תתאהב בו בחזרה. אבל זה לא קרה.

יום אחד היא קמה, הסתכלה עליו ואמרה לו את מה שתמיד חששה לומר – "אתה מדהים, אבל זה פשוט לא זה." זה לא משנה כמה הוא השקיע, כמה אהבה הייתה לו לתת, בסופו של דבר, זה היה תלוי בה, לא בו.

הוא הבין אז שאי אפשר לכפות תוצאה, לא משנה כמה אתה רוצה אותה. לפעמים, המשחק לא תלוי רק בך, אלא גם בצד השני, בדרך שבה הוא מרגיש, בהחלטות שהוא מקבל.

תסתכלו על השוק, זה בדיוק כך, זה לא תמיד בנוי על הרצון שלכם, זה גם תלוי במתרחש בפנימיות השוק.

תביט על השבוע האחרון ותבין למה הסוחרים הטובים ביותר יודעים מתי לשבת על הידיים. השוק פתח חזק, המשיך בהתלהבות, ואז טראמפ החליט להצית את הזירה עם הודעה על מכסים חדשים. תוך כמה שעות, כל מי שחיפש "דילים" מצא את עצמו מחפש יציאה.

מצד שני, התבוננות על הגרפים השבועיים והחודשיים ואנחנו עדיין בסוג של תיקון שטרם נתקבל האות לחזור ולחדש את מלאי הקניות. המשך ירידות עשוי להביא אותו למחשבה מחודשת על כל הסיטואציה הנוכחית.

📌 עת לעצור ולחשב מסלול מחדש

השוק עובד על אמון. כשיש יציבות – המשקיעים לוקחים סיכונים. כשיש כאוס – הכסף זורם החוצה. ההכרזה של טראמפ על מכסים בגובה 25% על קנדה ומקסיקו, ו-10% על סין, הייתה אמנם צפויה, אבל לא פחות כואבת.

כשמדובר במסחר, אי-ודאות היא אוויר לנשימה של דובים – והם חגגו השבוע כמו אורחים בחתונה עם בר פתוח.

📌 מה קרה השבוע?

📉 הירידות במדדים:🔻 הדאו ירד 0.75%🔻 ה-S&P 500 נחלש ב-0.5%🔻 הנאסד"ק ניסה לשמור על יציבות אבל גם הוא סיים ב-0.27%-

📌 מה עשה את הנזק?

📈 התשואות על אג"ח 10 שנים קפצו ל-4.57% – כשהאג"ח מציע רווח בלי כאב ראש, הכסף זורם לשם.
📉 9 מתוך 11 הסקטורים ירדו – רק תקשורת ומוצרי צריכה מחזוריים הצליחו לשרוד.
📉 מניית אפל (AAPL) התחילה עם זינוק של 4% אחרי דוחות, אבל סיימה אדומה. זה אומר שגם כשחברה מביאה תוצאות, השוק כרגע מפחד להחזיק יותר מדי זמן.

📌 מאקרו ופד:

📊 ה-Core PCE (מדד האינפלציה שהפד אוהב) נשאר תקוע על 2.8% שנה שלישית ברצף. הבנק המרכזי לא הולך להוריד ריבית כל כך מהר, אז תשכח מחגיגת לונגים קלה.
📊 ה-Chicago PMI יצא 39.5 (מתחת ל-50 זה כבר בעיה חמורה) – כלומר, הסנטימנט הכלכלי בתעשייה נראה כמו עסק שמבין שהוא בדרך לסגירה.
📊 הצריכה הפרטית עלתה 0.7% – כולם קונים כאילו אין מחר, אבל אם הכסף הזה מגיע מהלוואות ולא מהכנסה אמיתית, אנחנו בבעיה גדולה יותר ממה שחושבים.

📌 איך זה משפיע עליך?

תסתכל על השוק מהצד רגע. אם היית מצפה לראות קונים קופצים על ההזדמנות, היית מתאכזב. כל פעם שהגיעו קונים, הם ברחו מהר יותר מאוהד כדורגל שהתבאס שהמשחק נגמר בדקה ה-90 עם גול עצמי.

גם הניסיון "לקנות בירידות" הופך למסוכן כשהשפל נראה כמו מדרון חלקלק בלי מעקה בטיחות. ואם יש לך פוזיציות פתוחות, זה הזמן להסתכל טוב על ניהול הסיכונים שלך – כי כשהשוק מתנהג ככה, העיקר הוא לא להרוויח, אלא לשרוד.

📌 אז מה עושים עכשיו?

✅ שומרים על נזילות – כששוק מתנהג כמו פאב שנסגר בשלוש לפנות בוקר, עדיף להישאר ערניים ולשמור על הכסף שלך קרוב.
✅ מעקב אחרי תשואות האג"ח – ברגע שהן מתייצבות, אפשר לבדוק אם הסנטימנט מתחיל להתהפך. בינתיים? תיזהר מלחשוב שאתה יודע איפה התחתית.
✅ לא מתפתים ללונגים בלי סיבה טובה – גם אם יש לך תחושת בטן שזה הזמן לקנות, תזכור שתחושת בטן היא לא אסטרטגיית מסחר, אלא מצפן נתונים.
✅ בודקים את הסקטורים המובילים את השוק – אם רק שני סקטורים היו בירוק, מה זה אומר לך? זה אומר שהכסף החכם עדיין לא שם את הרגל על הדוושה.

📌 השורה התחתונה

השבוע הזה הזכיר לך למה המסחר הוא מקצוע לכל דבר. האמירה "קונים בירידות" לא שווה כלום אם לא מבינים למה יש ירידות מלכתחילה. זה לא הזמן להסתער, אלא להסתכל על התמונה הרחבה, לנהל סיכונים ולשחק חכם.

שבוע מבורך,
זהר ליבוביץ - 🐘-או-סוף המסחר שלך
אבי שיטת וויקוף בישראל
ותוכנית הליווי סוחרים ׳מרגל המסחר׳