מבט קדימה ל-2025..

أول أمس

קודם כל התגעגעתי.
אני בתקופה קצת עמוסה, אבל הפוסט הזה חשוב לי ברמה האישית.
בתור סוחרים/משקיעים אנחנו מתמודדים במודע כשיש ידע ובלא מודע בתחילת הדרך עם מסע מנטלי מטורף.
המסע הזה מאתגר, עצוב,שמח,מתסכל ומונה בגדול את כל הרגשות האפשריים.
אנחנו לומדים על פסיכולוגיה, על גרידיות ועל פחד ובגדול לומדים המון על עצמנו.

אני חושב "שהדרך הטובה ביותר" היא לעשות את המיקס שבין השקעות לטווח רחוק וחשבונות מסחר נפרדים אני אישית פועל בשיטת הסווינג אבל זה יכול לעבוד גם עם יומי (לא במקום בנוסף!)
אני הולך לדבר בפוסט הבא בעיקר פונדמנטלית ופחות אגע בניתוח טכני.
הפוסטים הבאים יהיו יותר טכני עם מספרים ותחזיות אישיות שלי לתקופה הקרובה.

אז נתחיל....
למה 2025 יכולה להיות שנה מאתגרת בשוק ההון?

שנת 2025 נראית כמו שנה של ניגודים – מצד אחד, הזדמנויות צמיחה מעניינות, ומצד שני, לא מעט אתגרים שידרשו מהמשקיעים גמישות מחשבתית ואסטרטגיות חכמות. בואו נצלול לנקודות המפתח:

ריבית – המשחק משתנה
הריבית בארה"ב ירדה ל-4.5%, וזה אמנם נשמע כמו חדשות טובות, אבל הפדרל ריזרב כבר אותת שהורדות הריבית ב-2025 יהיו מוגבלות לשתיים בלבד. זה מסר ברור: הפד לא ממהר להקל על השוק.

מה זה אומר בפועל? הסקטורים שממונפים על עלויות מימון, כמו חברות קטנות במדד ראסל 2000, ממשיכים להרגיש את הלחץ. התיקון שראינו בסוף 2024 היה מבחינתי תיקון בריא ומתבקש מבחינה טכנית, אבל הוא לא מסמן סיום לאתגרים אלא רק עצירה לצורך נשימה.

הבחירה בטראמפ והשפעתה על השוק
בחירתו של טראמפ לנשיאות הכניסה משב רוח חדש לשוק, בעיקר דרך ציפיות למדיניות שתומכת בצמיחה – כמו הקלות רגולטוריות והרחבה פיסקלית. אבל זה לא כל הסיפור.
ההשפעה המיידית שהרגשנו היא ירידה חדה בריבית, שהחזירה נזילות לשווקים והעניקה הקלה מסוימת. השאלה הגדולה היא כמה זמן זה יחזיק ומה יהיה המחיר של זה בטווח הארוך, במיוחד אם הלחצים האינפלציוניים יחזרו.

רמות המינוף והלחץ הנזילותי
עוד אתגר מרכזי הוא רמות המינוף הגבוהות. כל מי שעוקב אחרי השוק רואה איך העלויות הגבוהות של מימון משפיעות על מאזנים של חברות וגם על גופים פיננסיים. כבר בסוף 2024 התחילו להתעורר סימנים ללחצי נזילות, והחשש הוא שאירועי דה-לברג'ינג (Deleveraging) יכניסו תנודתיות לשווקים ב-2025.

קריפטו: השפעה גוברת או חולפת?
שוק הקריפטו ממשיך להוות גורם משפיע, במיוחד אחרי ההתאוששות שראינו ב-2024. הציפיות לרגולציה "ידידותית יותר" יצרו אופטימיות, אבל חשוב לזכור שקריפטו עדיין נתפס כנכס ספקולטיבי, תלוי נזילות ותנודתיות.
הקשר בין הקריפטו לשוק ההון מתהדק, ואנחנו רואים איך אירועים בכלכלה המסורתית משפיעים ישירות גם על הביטקוין ועל האלטים המובילים.

מה חשוב לזכור לשנת 2025?
- הריבית עדיין כאן: למרות הירידות, הריבית נותרה גבוהה יחסית, והמשמעות היא שאי אפשר לצפות לחזרה מהירה לשוק "זול".
- תנודתיות חוזרת: הירידה בתנודתיות ב-2024 הייתה זמנית; 2025 עשויה להיות שנה שבה צריך להיות חדים יותר בניהול הסיכונים.
- אסטרטגיה מעל הכול: זה הזמן לשלב בין השקעות לטווח הארוך למסחר אקטיבי, עם דגש על גישה מאוזנת שמבוססת גם על הנתונים הפונדמנטליים וגם על התמונה הטכנית.

שורה תחתונה
2025 היא שנה שמציבה אותנו מול אתגר אמיתי: איך להמשיך לייצר תשואה בשוק שהוא גם מאתגר וגם מלא הזדמנויות. התשובה מבחינתי היא גישה משולבת – השקעה שמייצרת יציבות לצד מסחר שמנצל את התנודתיות. עם הכנה נכונה, אין סיבה לא להצליח.

כמובן שכל האמור אינו המלצה לפעולה אל דעתי האישית בלבד ואינה מהווה תחליף לייעוץ פיננסי!