USDRUB (Si) | Поговорим о перспективах Рубля
تم تحديثه
С начала 2019 года Рубль довольно некисло укрепился. Глобальный спрос на рисковые активы оказал существенную поддержку emerging markets и их валютам. Но нарастающие риски мировой экономики, скорее всего, вынудят инвесторов в скором времени уйти в risk-off. Вопрос геополитической напряженностей и санкционного давления для России тоже никто не отменял.
Также свою лепту в укреплении Рубля внесли высокие цены на нефть на фоне геополитической напряженности и временного сужения предложения. Цены на нефть находятся на пиковых уровнях и в последнее время значительно ускорили тенденцию роста, что может свидетельствовать о скором развороте тренда. Учитывая, что высокие цены на нефть не выгодны США (Д.Трампу), а также низкие показатели спроса на данный актив в летний период, можно предположить, что вскоре мы увидим коррекционное снижение на данном рынке. Все мы знаем, что чем выше цены на нефть, тем выше валютная выручка экспортеров энергопрома, а чем выше их выручка, тем выше объемы конвертации в Рубли для дальнейшего производства и уплаты налогов.
Кстати про налоги – именно на первый квартал года обычно приходится максимальная поддержка Рубля за счет налогового периода. Не забываем, что 25-29 Апреля компаниям придется продать валюты на 7 млрд$ для уплаты основных налогов (налог на добычу полезных ископаемых, НДС и налог на прибыль), что окажет Рублю поддержку до конца месяца. Не забываем, что Мае много праздничных выходных дней, что негативно скажется на валютной поддержке…а Минфину то побоку, он свой объем с рынка в любом случае выкупит (примерно на 6 млрд$).
Присмотритесь к графику перформанса валют emerging markets и Европы против доллара США с начала 2019 года. Как мы видим Рубль за этот период укрепился сильнее всех, и, скорее всего, начиная с Мая RUB пойдет сужать спред с корзиной валют ЕМ, понеся значительные потери в стоимости!
Теперь глянем техническую картину графика фьючерса Si (usd/rur). Для этого нам понадобится кластерный чарт.
Cluster profile Si (USD/RUR) H1: i.gyazo.com/c95b9f8ea8bbf2cdaf9bb1c2db2e8a95.png
На графике мы видим значительный дисбаланс спроса покупателей в последнее время. Ключевые зоны агрессивного спроса выделены прямоугольниками. Стоит отметить важную зону предложения выше 65850. В случае возврата цены в данную зону и фиксации там – нас ждет стремительный рост фьючерса выше 67000.
Для меня выводы напрашиваются сами. Я аккумулирую лонги и буду выкупать данный актив с любого пролива вниз в ближайшее время! У кого рублевые портфели – рекомендую хеджировать полностью валютный риск через опционы или фьючерсы. Вы удивитесь, но потенциал данных сделок я рассматриваю до конца 2019 года в случае аллокации; а в случаях краткосрочных спекуляций стоит работать по системе в сторогу лонга Si.
Также свою лепту в укреплении Рубля внесли высокие цены на нефть на фоне геополитической напряженности и временного сужения предложения. Цены на нефть находятся на пиковых уровнях и в последнее время значительно ускорили тенденцию роста, что может свидетельствовать о скором развороте тренда. Учитывая, что высокие цены на нефть не выгодны США (Д.Трампу), а также низкие показатели спроса на данный актив в летний период, можно предположить, что вскоре мы увидим коррекционное снижение на данном рынке. Все мы знаем, что чем выше цены на нефть, тем выше валютная выручка экспортеров энергопрома, а чем выше их выручка, тем выше объемы конвертации в Рубли для дальнейшего производства и уплаты налогов.
Кстати про налоги – именно на первый квартал года обычно приходится максимальная поддержка Рубля за счет налогового периода. Не забываем, что 25-29 Апреля компаниям придется продать валюты на 7 млрд$ для уплаты основных налогов (налог на добычу полезных ископаемых, НДС и налог на прибыль), что окажет Рублю поддержку до конца месяца. Не забываем, что Мае много праздничных выходных дней, что негативно скажется на валютной поддержке…а Минфину то побоку, он свой объем с рынка в любом случае выкупит (примерно на 6 млрд$).
Присмотритесь к графику перформанса валют emerging markets и Европы против доллара США с начала 2019 года. Как мы видим Рубль за этот период укрепился сильнее всех, и, скорее всего, начиная с Мая RUB пойдет сужать спред с корзиной валют ЕМ, понеся значительные потери в стоимости!
Теперь глянем техническую картину графика фьючерса Si (usd/rur). Для этого нам понадобится кластерный чарт.
Cluster profile Si (USD/RUR) H1: i.gyazo.com/c95b9f8ea8bbf2cdaf9bb1c2db2e8a95.png
На графике мы видим значительный дисбаланс спроса покупателей в последнее время. Ключевые зоны агрессивного спроса выделены прямоугольниками. Стоит отметить важную зону предложения выше 65850. В случае возврата цены в данную зону и фиксации там – нас ждет стремительный рост фьючерса выше 67000.
Для меня выводы напрашиваются сами. Я аккумулирую лонги и буду выкупать данный актив с любого пролива вниз в ближайшее время! У кого рублевые портфели – рекомендую хеджировать полностью валютный риск через опционы или фьючерсы. Вы удивитесь, но потенциал данных сделок я рассматриваю до конца 2019 года в случае аллокации; а в случаях краткосрочных спекуляций стоит работать по системе в сторогу лонга Si.
ملاحظة
РИ-шка в продолжение темы
أغلقت الصفقة: تم الوصول للهدف
указанная цель на скрине cluster profit 65850 по фьючерсу взятаملاحظة
С 14 Мая по 6 Июня Минфин РФ в рамках бюджетного правила купит валюту у ЦБ на $4.5 млрд. Это в полтора раза больше, чем в предыдущем месяце. Начиная с Мая происходит сезонное сокращение профицита счета текущих операций, а подобная интервенция ЦБ в этот период окажет сильное давление на Рубль (даже без учета нарастающих рисков на emerging markets из-за эскалации торговой войны США и Китая).
Telegram:
t.me/yivashchenko
Youtube:
youtube.com/c/YuriyIvashchenko
t.me/yivashchenko
Youtube:
youtube.com/c/YuriyIvashchenko
منشورات ذات صلة
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.