فاز ترامب بتحفيز الدولار إلى عنان السماء، مع ضغط النفط الخام

قبل ١١ ساعة

وفي يوم الأربعاء (6 تشرين الثاني/نوفمبر)، وتحت ضغط من ترامب بسبب الارتفاع الحاد في قيمة الدولار في أعقاب الانتخابات الرئاسية، كان اتجاه أسعار النفط الآجلة نحو الهبوط. السوق لا يزال يتأرجح بين المناطق. تعمل أسعار النفط الخام بجد للعثور على اتجاه. وينتظر التجار المزيد من الوضوح بشأن التحول في السياسة الأميركية، الأمر الذي قد يعيد تشكيل نمط النفط العالمي.

أدى ارتفاع قيمة الدولار إلى الضغط على أسعار النفط

وكان انتصار ترامب سبباً في دفع الزيادة الكبيرة في قيمة الدولار، وهي أكبر زيادة في يوم واحد منذ آذار/مارس 2020. وتعمل مشاعر السوق على تشكيل التوقعات بأن تدفع حكومة ترامب إلى دفع أسعار الفائدة إلى الارتفاع، ويرجع ذلك جزئياً إلى الحد من التضخم المحتمل الناتج عن التعريفات الجمركية التجارية أو التوسع المالي. وأدى ارتفاع قيمة الدولار، بدوره، إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية المقومة بالدولار، مثل النفط، مقارنة بالمشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، مما أدى إلى تثبيط الطلب.

ويرى المحللون أن الضغط الناجم عن الحواجز التجارية المحتملة يمكن أن يقلل من الطلب العالمي على النفط. وأشار المحلل المستقل تينا تينغ إلى أن ضربات الطلب المدفوعة بالدولار الأمريكي هي رياح معاكسة لأسعار النفط، في حين شدد محلل الفضة السويسرية جيوفاني ستونوفو على أن التحديات الجمركية والتجارية في ظل ترامب قد تؤثر بشكل خطير على الطلب العالمي على النفط.

وتنطوي الجزاءات المحتملة على مخاطر صعودا وهبوطا

ورغم أن سياسة ترامب تنطوي على مخاطر تتعلق بالطلب، فإن حكومته قد تستأنف أيضا الجزاءات المفروضة على كبار منتجي النفط، مما من شأنه أن يحد من العرض العالمي. ومن المرجح أن تؤدي جولة جديدة من الجزاءات المفروضة على إيران وفنزويلا إلى تخفيض ما يصل إلى 1.3 مليون برميل من النفط الخام في السوق العالمية، مما سيؤدي إلى تشديد الإمدادات ودعم أسعار النفط. ويعلق ستاونوفو: "إن هذا التحول في السياسة العامة من شأنه أن يقلل من توافر هذه المناطق وبالتالي يعود بالفائدة على النفط".

وعلاوة على ذلك، فإن موقف ترامب المؤيد لإنتاج النفط في الولايات المتحدة من شأنه أن يزيد الإنتاج المحلي. وقال المحلل بانمري ليبرم آشلي كيرتي إن الزيادة الحادة في الإنتاج في الولايات المتحدة ستتحدى الجهود التي تبذلها منظمة أوبك + لدعم الأسعار، وستجبر الكارتل على الاختيار بين حماية حصته في السوق أو الحفاظ على انخفاض الإنتاج.

ويشير ارتفاع مخزونات الولايات المتحدة إلى ضعف الطلب

وازداد مخزون الولايات المتحدة من النفط الخام بأكثر مما كان متوقعا، مما أدى أيضا إلى تفاقم المخاوف بشأن الطلب. وتشير بيانات رابطة النفط الأمريكية إلى أن إنتاج النفط قد ازداد خلال الأسبوع المنتهي في 1 تشرين الثاني/نوفمبر بمقدار 3.13 مليون برميل، أي أكثر بكثير من المتوقع البالغ 1.1 مليون برميل. ويشير المحلل الأقدم فيليب نوفا، بريانكا ساشديفا، إلى أن الزيادة في المخزون، بالاقتران مع احتمال الرياح المعاكسة للطلب، تشير إلى ضعف حالة سوق النفط الخام.

وفي الوقت نفسه، ومع توقف منتجي النفط في خليج المكسيك في الولايات المتحدة، من المتوقع أن تزداد العاصفة المدارية "رافاييل" وأن ترصد الأسواق احتمالات انقطاع الإمدادات. ومع ذلك، يبدو أن الشواغل المتعلقة بالطلب على المدى القصير تتجاوز مخاطر العرض المؤقتة هذه.

توقعات السوق: انخفضت توقعات أسعار النفط في الأجل القصير

ولا تزال التوقعات المتعلقة بأسعار النفط في الأجل القصير آخذة في الانخفاض نظرا لضعف دولار الولايات المتحدة، وضعف التوقعات المتعلقة بالطلب، وتأثير ارتفاع مخزونات الولايات المتحدة. وعلى الرغم من أن الجزاءات المفروضة على إيران أو فنزويلا قد تحد من العرض وتدعم أسعار النفط، فإن تحديات الطلب الأوسع قد أن تثقل أسعار النفط.

التحليل التقني

وواجهت أسعار النفط الخام ضغوطاً سلبية شديدة لاختبار الدعم الأساسي البالغ 70.58 دولار، وهو مستوى مهم من الأسعار قد يسمح بارتفاع الأسعار إلى 72.15 دولاراً و 73.70 دولاراً إذا ظلت الأسعار فوق هذا المستوى.

وفيما يتعلق بالخفض، فإن انخفاض قيمة 70.58 دولاراً من شأنه أن يدفع الأسعار إلى المزيد من الخسائر، وقد يؤدي إلى المزيد من الهبوط إلى 68.65 دولاراً.