Анализ Компании - Vertex Pharmaceuticals VRTX
Анализ Компании - Vertex Pharmaceuticals VRTX
Сектор – Здравоохранение
Индустрия – Биотехнологии (4 по весу компания в этой индустрии)
Весь год она корректируется и наконец-то пришла к своей справедливой стоимости на уровне 240$
Мультипликаторы:
Cash-TO-Debt = 7,7. Это говорит о том, что есть наличности в 7,7 раз больше, чем задолженность компании.
Долг к собственному капиталу составляет всего 10%, что говорит о малой закредитованности.
Interesting coverage = 50. Прибыль в 50 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период.
Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 47% (2017 год – 16%).
Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 43% (очень маржинальный бизнес).
ROE (прибыль/собственный капитал) = 35%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 16,5%).
ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 25% рентабельность всех активов (2017 год – 8%).
· Средний рост выручки за 3 года: 34%
· Средний рост прибылиза 3 года: 202%
· Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 115%
Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет быстрее выручки, это означает рост маржинальности бизнеса.
Что касается среднего P/E по индустрии, равного - 38,56, то он меньше среднего: 19,1.
Средний P/E за 2017-2020 год у компании находится в районе 20.
Финансовые показатели:
Рост выручки больше чем 2,5 раза Рост прибыли в 30 раз Рост прибыли на акцию Рост активов в 3 раза в основном за счёт собственных (рост собственных - 6600 против 1500 обязательств)
Прогнозные финансовые показатели:
Прогнозные показатели обещают увеличиваться с тем же темпом, что и в 2017-2020 годы
Покупки бизнеса:
2019 год – 1,154 млрд$
Инсайдеры:
За последнее время покупок не было.
Дивиденды:
отсутствуют
Количество акций в обращении:
Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал
Тут 2 варианта – SPO или продажа акций.
SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров.
Продажа – компания считает, что акции компании переоценены.
Но здесь речь именно про SPO .
Во-первых: увеличение акций в обращении увеличивается постепенно, примерно в равном обьеме.
Во-вторых: компания, увеличивая долю акций, привлекает средства на развитие своего бизнеса (это намного выгоднее, чем брать кредит)
Все это говорит об определенной стратегии в компании.
У них есть небольшая кредитная линия и они постоянно, на небольшую долю от общего числа акций, привлекают деньги на развитие бизнеса с рынка.
Рациональный подход.
Если бы они сделали упор на что-то одно, то у них была бы большая закредитованность или сильное размытие доли акционеров.
Оценки аналитиков:
У меня с аналитиками близкие оценки (хотя они любят всегда завысить оценку)
Мой прогноз:
Я бы брал на уровне 200$ Справедливая стоимость - 240$
Сектор – Здравоохранение
Индустрия – Биотехнологии (4 по весу компания в этой индустрии)
Весь год она корректируется и наконец-то пришла к своей справедливой стоимости на уровне 240$
Мультипликаторы:
Cash-TO-Debt = 7,7. Это говорит о том, что есть наличности в 7,7 раз больше, чем задолженность компании.
Долг к собственному капиталу составляет всего 10%, что говорит о малой закредитованности.
Interesting coverage = 50. Прибыль в 50 раз выше, чем процент к уплате в отчетный период.
Операционная прибыль (прибыль от основной деятельности) % = 47% (2017 год – 16%).
Чистая прибыль (прибыль/выручку) % = 43% (очень маржинальный бизнес).
ROE (прибыль/собственный капитал) = 35%, т.е. рентабельность собственных активов (2017 год – 16,5%).
ROA (прибыль+процентные платежи/капитал) = 25% рентабельность всех активов (2017 год – 8%).
· Средний рост выручки за 3 года: 34%
· Средний рост прибылиза 3 года: 202%
· Средний рост EPS (прибыли на акцию) за 3 года: 115%
Последние 3 показателя говорят нам о том, что прибыль растет быстрее выручки, это означает рост маржинальности бизнеса.
Что касается среднего P/E по индустрии, равного - 38,56, то он меньше среднего: 19,1.
Средний P/E за 2017-2020 год у компании находится в районе 20.
Финансовые показатели:
Рост выручки больше чем 2,5 раза Рост прибыли в 30 раз Рост прибыли на акцию Рост активов в 3 раза в основном за счёт собственных (рост собственных - 6600 против 1500 обязательств)
Прогнозные финансовые показатели:
Прогнозные показатели обещают увеличиваться с тем же темпом, что и в 2017-2020 годы
Покупки бизнеса:
2019 год – 1,154 млрд$
Инсайдеры:
За последнее время покупок не было.
Дивиденды:
отсутствуют
Количество акций в обращении:
Происходит незначительное их увеличение – негативный сигнал
Тут 2 варианта – SPO или продажа акций.
SPO – вторичное размещение акций, происходит размытие доли акционеров.
Продажа – компания считает, что акции компании переоценены.
Но здесь речь именно про SPO .
Во-первых: увеличение акций в обращении увеличивается постепенно, примерно в равном обьеме.
Во-вторых: компания, увеличивая долю акций, привлекает средства на развитие своего бизнеса (это намного выгоднее, чем брать кредит)
Все это говорит об определенной стратегии в компании.
У них есть небольшая кредитная линия и они постоянно, на небольшую долю от общего числа акций, привлекают деньги на развитие бизнеса с рынка.
Рациональный подход.
Если бы они сделали упор на что-то одно, то у них была бы большая закредитованность или сильное размытие доли акционеров.
Оценки аналитиков:
У меня с аналитиками близкие оценки (хотя они любят всегда завысить оценку)
Мой прогноз:
Я бы брал на уровне 200$ Справедливая стоимость - 240$
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.