توقعات أسعار الذهب: يتماسك زوج XAU/USD في نطاق مألوف قبل الصعود
يستعيد سعر الذهب (XAU/USD) زخمه الإيجابي يوم الخميس ويعكس جزءًا كبيرًا من انخفاض اليوم السابق وسط المعنويات الهبوطية الكامنة المحيطة بالدولار الأمريكي (USD). يؤدي القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سوف يبتعد عن موقفه المتشدد ويبدأ في خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من مارس 2024 إلى انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية إلى أدنى مستوى لها منذ عدة أشهر. في الواقع، انخفض العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوى له منذ يوليو، مما يقوض العملة الأمريكية، مما يفيد السلعة المقومة بالدولار الأمريكي. بصرف النظر عن هذا، يُنظر إلى لهجة المخاطرة الأكثر ليونة حول أسواق الأسهم على أنها عامل آخر يدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو المعدن الثمين.
وفي الوقت نفسه، تشير احتمالية حدوث دورة عالمية لخفض أسعار الفائدة إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا لا يزال في الاتجاه الصعودي. متوسط التوقعات في ملخص التوقعات الاقتصادية لأعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يشير إلى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سينتهي عام 2024 عند 4.6٪، مما يشير إلى تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه، تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن الأسواق تقوم بتسعير تخفيضات تراكمية بحوالي 150 نقطة أساس بحلول نهاية العام المقبل. إضافة إلى ذلك، أدى الانخفاض الكبير في معدل التضخم في المملكة المتحدة خلال شهر نوفمبر، إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عامين، إلى زيادة الرهانات على أن بنك إنجلترا سيبدأ أيضًا في خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام المقبل.
علاوة على ذلك، فإن البيانات الأخيرة للتضخم التي جاءت أقل من المتوقع من منطقة اليورو، إلى جانب تراجع الخطاب من العديد من أعضاء البنك المركزي الأوروبي، تشير إلى أن المخاطر قد تحولت الآن نحو تخفيضات سابقة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يعارضون رهانات السوق بشأن التخفيضات السريعة في أسعار الفائدة العام المقبل. وهذا بدوره يمنع الثيران من وضع رهانات قوية حول سعر الذهب. يفضل المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يؤثر على قرار السياسة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا للمعدن الأصفر عديم العائد.
في الفترة التي تسبق مخاطر البيانات الرئيسية، سيستفيد المتداولون يوم الخميس من الأجندة الاقتصادية الأمريكية - والتي تتضمن القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، ومطالبات البطالة الأسبوعية الأولية المعتادة ومؤشر التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا. سيؤدي هذا، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية، إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم لسعر الذهب في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة. وبصرف النظر عن هذا، فإن معنويات المخاطرة الأوسع يجب أن تساهم بشكل أكبر في إنتاج فرص قصيرة الأجل. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تميل بقوة لصالح المتداولين الصعوديين.
من منظور فني، تشكل حركة السعر الأخيرة ضمن نطاق تشكيل نمط مستطيل على الرسوم البيانية قصيرة المدى وتمثل مرحلة ترسيخ قبل المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. على خلفية الارتفاع الذي شهده الأسبوع الماضي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، فإن حدوث تقاطع ذهبي، مع بقاء المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، يفضل المتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يؤكد صحة النظرة البناءة لسعر الذهب.
ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار اختراق مستدام عبر الحد العلوي لنطاق التداول المذكور أعلاه، حول منطقة 2047-2048 دولارًا، قبل تحديد المراكز لأي حركة صعودية أخرى. قد يؤدي زوج XAU/USD بعد ذلك إلى تسريع الحركة الإيجابية نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 2,072-2,073 دولار. يمكن أن يمتد الزخم أكثر ويسمح لسعر الذهب باستعادة الرقم الكامل البالغ 2100 دولار.
على الجانب الآخر، يقع الدعم الفوري بالقرب من منطقة 2028-2027 دولارًا. تليها منطقة 2017 دولارًا، أو الحد الأدنى من نطاق التداول، والذي إذا تم كسره قد يغير التحيز على المدى القصير لصالح المتداولين الهبوطيين. قد يؤدي الانخفاض اللاحق بعد ذلك إلى سحب سعر الذهب إلى المستوى النفسي 2000 دولار في طريقه إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1992-1991 دولارًا. يمكن أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ذلك نحو أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي، بالقرب من منطقة 1,973 دولارًا، ثم ينخفض أكثر إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم ذو الأهمية الفنية، بالقرب من منطقة 1,957 دولار.
وفي الوقت نفسه، تشير احتمالية حدوث دورة عالمية لخفض أسعار الفائدة إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب الذي لا يدر عائدًا لا يزال في الاتجاه الصعودي. متوسط التوقعات في ملخص التوقعات الاقتصادية لأعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) يشير إلى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سينتهي عام 2024 عند 4.6٪، مما يشير إلى تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. وفي الوقت نفسه، تشير أداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME إلى أن الأسواق تقوم بتسعير تخفيضات تراكمية بحوالي 150 نقطة أساس بحلول نهاية العام المقبل. إضافة إلى ذلك، أدى الانخفاض الكبير في معدل التضخم في المملكة المتحدة خلال شهر نوفمبر، إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من عامين، إلى زيادة الرهانات على أن بنك إنجلترا سيبدأ أيضًا في خفض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام المقبل.
علاوة على ذلك، فإن البيانات الأخيرة للتضخم التي جاءت أقل من المتوقع من منطقة اليورو، إلى جانب تراجع الخطاب من العديد من أعضاء البنك المركزي الأوروبي، تشير إلى أن المخاطر قد تحولت الآن نحو تخفيضات سابقة في أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي يعارضون رهانات السوق بشأن التخفيضات السريعة في أسعار الفائدة العام المقبل. وهذا بدوره يمنع الثيران من وضع رهانات قوية حول سعر الذهب. يفضل المتداولون أيضًا الانتظار على الهامش قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة، المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي قد يؤثر على قرار السياسة المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا للمعدن الأصفر عديم العائد.
في الفترة التي تسبق مخاطر البيانات الرئيسية، سيستفيد المتداولون يوم الخميس من الأجندة الاقتصادية الأمريكية - والتي تتضمن القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، ومطالبات البطالة الأسبوعية الأولية المعتادة ومؤشر التصنيع الفيدرالي في فيلادلفيا. سيؤدي هذا، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية، إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم لسعر الذهب في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة. وبصرف النظر عن هذا، فإن معنويات المخاطرة الأوسع يجب أن تساهم بشكل أكبر في إنتاج فرص قصيرة الأجل. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تميل بقوة لصالح المتداولين الصعوديين.
من منظور فني، تشكل حركة السعر الأخيرة ضمن نطاق تشكيل نمط مستطيل على الرسوم البيانية قصيرة المدى وتمثل مرحلة ترسيخ قبل المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. على خلفية الارتفاع الذي شهده الأسبوع الماضي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA)، فإن حدوث تقاطع ذهبي، مع بقاء المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، يفضل المتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يؤكد صحة النظرة البناءة لسعر الذهب.
ومع ذلك، سيظل من الحكمة انتظار اختراق مستدام عبر الحد العلوي لنطاق التداول المذكور أعلاه، حول منطقة 2047-2048 دولارًا، قبل تحديد المراكز لأي حركة صعودية أخرى. قد يؤدي زوج XAU/USD بعد ذلك إلى تسريع الحركة الإيجابية نحو العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 2,072-2,073 دولار. يمكن أن يمتد الزخم أكثر ويسمح لسعر الذهب باستعادة الرقم الكامل البالغ 2100 دولار.
على الجانب الآخر، يقع الدعم الفوري بالقرب من منطقة 2028-2027 دولارًا. تليها منطقة 2017 دولارًا، أو الحد الأدنى من نطاق التداول، والذي إذا تم كسره قد يغير التحيز على المدى القصير لصالح المتداولين الهبوطيين. قد يؤدي الانخفاض اللاحق بعد ذلك إلى سحب سعر الذهب إلى المستوى النفسي 2000 دولار في طريقه إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1992-1991 دولارًا. يمكن أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد ذلك نحو أدنى مستوى له في الأسبوع الماضي، بالقرب من منطقة 1,973 دولارًا، ثم ينخفض أكثر إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم ذو الأهمية الفنية، بالقرب من منطقة 1,957 دولار.
Qaiser WH
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.