Prognoza przychodów firmy Nvidia jest niższa od szacunków, ponieważ szaleństwo na punkcie sztucznej inteligencji opada

Nvidia Corp., czołowy gracz na rynku sprzętowej rewolucji w dziedzinie sztucznej inteligencji (AI), opublikował prognozę przychodów na czwarty kwartał roku obrotowego, która okazała się niższa od najwyższych oczekiwań rynkowych, co wskazuje na potencjalne ograniczenia jej dynamicznego wzrostu.

Firma spodziewa się sprzedaży na poziomie 37,5 mld USD, co przekracza średnią prognozę analityków na poziomie 37,1 mld USD, ale nie spełnia najwyższych prognoz na poziomie 41 mld USD.

Prognoza podkreśla problemy rozwojowe firmy płynącej na fali AI. Akcje Nvidii gwałtownie wzrosły o prawie 200% w 2024 r., napędzane popytem na jej układy akceleratora AI.

Jednakże zaspokojenie tego popytu okazało się trudne, ponieważ wąskie gardła produkcyjne i ograniczenia podaży utrudniały wprowadzenie na rynek nowej serii Blackwell.

Rekordowy wzrost został zahamowany przez ostrożność inwestorów

Pomimo umiarkowanych perspektyw, wzrost finansowy firmy Nvidia pozostaje wyjątkowy.

Przychody w trzecim kwartale roku fiskalnego wzrosły o 94% w ujęciu rok do roku, do 35,1 mld dolarów, przewyższając szacunki analityków na poziomie 33,25 mld dolarów.

Skorygowany zysk wzrósł do 81 centów na akcję, co również przekroczyło oczekiwania na poziomie 74 centów.

Nvidia jest na dobrej drodze, aby podwoić swoją roczną sprzedaż drugi rok z rzędu, co jest wyczynem bezprecedensowym w branży półprzewodników.

Dochód netto firmy ma przewyższyć łączne przychody rywali Intel Corp. i AMD razem wziętych.

Inwestorzy liczyli jednak na jeszcze większy wzrost, co doprowadziło do spadku ceny akcji Nvidii o 4% po ogłoszeniu.

Popyt na sztuczną inteligencję napędza dominację firmy Nvidia i stawia jej czoła wyzwaniom

Od czasu debiutu ChatGPT firmy OpenAI w 2022 r. układy scalone firmy Nvidia stały się podstawą rewolucji w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Jego procesory graficzne wspomagają etapy szkolenia i wnioskowania modeli sztucznej inteligencji, umożliwiając przełom w przetwarzaniu języka naturalnego, robotyce i systemach autonomicznych.

„Sztuczna inteligencja zmienia każdą branżę, firmę i kraj” – powiedział dyrektor generalny Jensen Huang, podkreślając globalne przejście na infrastrukturę opartą na sztucznej inteligencji.

Dział centrów danych, który jest obecnie głównym źródłem przychodów firmy, generuje większe przychody niż łączne przychody jej najbliższych konkurentów.

Duzi klienci, tacy jak Microsoft, AWS firmy Amazon i Meta Platforms, nadal inwestują znaczne środki w infrastrukturę AI, co umacnia pozycję firmy Nvidia jako lidera w dziedzinie sprzętu AI.

Jednak sukces firmy Nvidia nie obył się bez wyzwań.

Ograniczenia produkcyjne spowolniły wprowadzanie na rynek nowych procesorów Blackwell, które obiecują większą prędkość i lepszą łączność.

Oczekuje się, że popyt na te układy scalone będzie przewyższał podaż przez kilka kwartałów, jednak opóźnienia w produkcji spowodowały, że niektóre zamówienia nie zostały zrealizowane.

Huang zapewnił inwestorów, że gdy tylko produkcja wzrośnie, podaż będzie duża.

Utrzymanie przewagi w konkurencyjnym otoczeniu

Aby utrzymać pozycję lidera, Nvidia podwoiła wysiłki na rzecz innowacji, zobowiązując się do corocznych aktualizacji swojej oferty produktów.

Blackwell to krok naprzód w zakresie wydajności i efektywności układów scalonych, uzupełniający serię Hopper, która cieszy się wciąż dużym popytem.

Firma rozszerza swoją ofertę również poza sprzęt.

Oferta firmy Nvidia obejmuje obecnie sprzęt sieciowy, rozwiązania programowe i w pełni zintegrowane systemy komputerowe, co umacnia jej rolę jako kompleksowego dostawcy infrastruktury AI.

Huang aktywnie promuje te technologie na skalę globalną, mając na celu zwiększenie ich popularności wśród korporacji i rządów.

Wysokie oczekiwania i droga przed nami

W ciągu ostatnich pięciu lat Nvidia konsekwentnie przewyższała oczekiwania rynku, często osiągając marżę sięgającą nawet 20%.

Ten wynik podniósł poprzeczkę wysoko, przez co wszelkie postrzegane niedociągnięcia stały się jeszcze bardziej widoczne.

Choć obecna prognoza odzwierciedla solidny wzrost, rodzi również pytania o trwałość strategii firmy Nvidia opartej na sztucznej inteligencji.

Szybki rozwój firmy zmienił oblicze branży półprzewodników i zapewnił jej pozycję lidera rewolucji w dziedzinie sztucznej inteligencji.

Jednak rosnąca konkurencja ze strony takich rywali, jak AMD i Intel, a także wyzwania geopolityczne i związane z łańcuchem dostaw sprawiają, że Nvidia staje przed podwójnym zadaniem: zwiększenia produkcji i utrzymania przewagi innowacyjnej.

Jak stwierdził Huang, „Inwestycje w robotykę przemysłową rosną wraz z przełomami w dziedzinie fizycznej sztucznej inteligencji”, co wskazuje, że wyścig sztucznej inteligencji jest daleki od zakończenia.

Dla firmy Nvidia kluczowe będzie radzenie sobie z krótkoterminowymi ograniczeniami przy jednoczesnym wykorzystaniu długoterminowego potencjału technologii sztucznej inteligencji.