Aktien stottern, Nvidias Wachstum verlangsamt sich, Bitcoin erreicht neuen Höchststand

Globale Aktien gaben am Donnerstag nach, nachdem die Umsatzwachstumsprognose des KI-Marktführers Nvidia (link) die Anleger nicht begeistern konnte, während der Dollar fester tendierte und der Bitcoin (link) ein Rekordhoch erreichte, getragen von der Hoffnung auf die Politik des designierten US-Präsidenten Donald Trump (link).

Geopolitische Bedenken nach der Eskalation des Ukraine-Russland-Konflikts (link) zu Beginn dieser Woche drückten auf die Risikostimmung, was dem Safe-Haven-Gold Auftrieb gab und die Ölpreise in die Höhe trieb.

Das Hauptaugenmerk lag jedoch auf den Ergebnissen von Nvidia NVDA, dem wertvollsten Unternehmen der Welt, das das langsamste Umsatzwachstum seit sieben Quartalen erwartete. Futures, die den techniknahen Nasdaq NQ1! abbilden, gaben um 0,6 Prozent nach, der gesamteuropäische STOXX 600 SXXP fiel um 0,3 Prozent.

Der weltweite MSCI-Aktienindex EURONEXT:IACWI gab um 0,1 Prozent nach, nachdem er die meiste Zeit der Woche in einer Spanne gelegen hatte.

"Wir bezweifeln zwar nicht, dass es eine starke Nachfrage nach Nvidias Produkten geben wird, aber das bedeutet nicht, dass die Wachstumsraten nachhaltig sein werden, und das ist es, was die Investoren interessiert", sagte Michael O'Rourke, Chefmarktstratege bei JonesTrading.

"Kein Unternehmen erlebt diese Art von Wachstum auf Dauer"

In der Tat deutet die Prognose von Nvidia für das vierte Quartal darauf hin, dass sich das Umsatzwachstum des Unternehmens von 94 Prozent im dritten Quartal auf etwa 69,5 Prozent verlangsamen wird. Die Nachfrage nach den KI-Chips des Unternehmens, die den Markt dominieren, blieb stark.

Charu Chanana, Chefanlagestratege bei Saxo, sagte, die Nvidia-Ergebnisse seien ein klares Indiz dafür, dass die Dynamik im Bereich der KI weiter zunehme, wobei das Angebot den größeren Gegenwind darstelle als die Nachfrage.

"Der strukturelle KI-Rückenwind könnte auch im nächsten Jahr ein wichtiger Treiber für Aktien sein

Andernorts in Asien entwickelten sich die Börsen in China 000001 und Hongkong uneinheitlich, während die Aktien des technologielastigen Taiwan TWSE:TAIEX um 0,6 Prozent fielen.

Die Aufmerksamkeit galt auch dem indischen Mischkonzern Adani Group, nachdem die US-Staatsanwaltschaft (link) bekannt gegeben hatte, dass gegen Gautam Adani, den milliardenschweren Vorsitzenden des Konzerns, in New York Anklage wegen seiner Rolle in einem mutmaßlichen milliardenschweren Bestechungs- und Betrugssystem erhoben wurde (link).

Die Nachricht führte dazu, dass der Marktwert der Unternehmen der Adani-Gruppe (link) um 30 Milliarden Dollar sank und die indischen Benchmark-Aktienindizes (link) nach unten gezogen wurden.

STEIGENDER DOLLARKURS

Der Dollar ist seit den US-Wahlen gestiegen, weil man davon ausgeht, dass die von der Trump-Regierung vorgeschlagenen Zölle wahrscheinlich inflationär wirken und die Zinsen länger hoch halten werden.

Der Dollar-Index DXY, der die US-Währung im Vergleich zu sechs Konkurrenten misst, lag bei 106,62 und damit nicht weit von seinem Ein-Jahres-Hoch von 107,07, das er letzte Woche erreicht hatte. Seit den Wahlen vom 5. November ist der Index um mehr als 2 Prozent gestiegen.

Die Aussicht auf eine Verlangsamung des Zinssenkungszyklus durch die Federal Reserve hat dem Dollar ebenfalls Auftrieb gegeben. Laut dem FedWatch-Tool der CME gingen die Märkte davon aus, dass die Fed die Kreditkosten im nächsten Monat um 25 Basispunkte auf 55,7 Prozent senken würde, gegenüber 72,2 Prozent vor einer Woche.

Zwei Gouverneure der US-Notenbank (link) legten am Mittwoch konkurrierende Vorstellungen darüber dar, wohin sich die US-Geldpolitik entwickeln könnte, wobei der eine Bedenken hinsichtlich der Inflation äußerte und der andere seine Zuversicht zum Ausdruck brachte, dass der Preisdruck weiter nachlassen werde.

"Die Märkte warten auf eine bestimmte Richtung. Die Aktienmärkte sehen hier ein wenig übertrieben aus. Die nächsten Daten werden hoffentlich eine gewisse Richtung vorgeben", sagte Peter Schaffrik, Global Macro Strategist bei RBC Capital Markets.

Die Aufmerksamkeit wird am Freitag auch auf Konjunkturumfragen in der Eurozone gerichtet sein, die Aufschluss über den politischen Kurs der Europäischen Zentralbank geben könnten, da die Währung des Blocks unter die Marke von 1,05 gegenüber dem Dollar zu fallen droht, so Schaffrik.

Die Gemeinschaftswährung hat diese Marke am Freitag kurzzeitig durchbrochen und bewegt sich seither seitwärts. Zuletzt lag sie bei 1,053175 Dollar.

Der Anstieg des Dollars hat den japanischen Yen wieder in den Interventionsbereich geführt, was zu verbalen Warnungen von offizieller Seite führte. Am Donnerstag stieg die japanische Währung USDJPY auf 154,54 pro Dollar, nachdem sie in der vorangegangenen Sitzung bis auf 155,86 gefallen war.

Bitcoin BTCUSD hat seit der Wahl einen Höhenflug erlebt, da erwartet wird, dass die Trump-Administration die Vorschriften lockern und kryptofreundlich sein wird.

Die größte Kryptowährung der Welt, Bitcoin, kletterte auf ein Rekordhoch von 97.902 Dollar und lag mit 97.611 Dollar nur knapp darunter.

Bei den Rohstoffen stiegen die Ölpreise aufgrund von Versorgungsängsten, die durch den anhaltenden Krieg zwischen Russland und der Ukraine ausgelöst wurden.

Die Rohöl-Futures der Sorte Brent BRN1! stiegen um etwa 1 Prozent auf 73,61 Dollar, während die Rohöl-Futures der US-Sorte West Texas Intermediate CL1! um 1,3 Prozent auf 69,63 Dollar zulegten.

Die Goldpreise stiegen den vierten Tag in Folge aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen. Der Spot-Goldpreis GOLD stieg um 0,6 Prozent auf Dollar 2.665 je Unze.