AMBA

🌎 Ambarella odnotowuje imponujący wzrost przychodów, przekraczający 50% rok do roku, dzięki strategicznemu przesunięciu uwagi z rynku motoryzacyjnego na Internet Rzeczy (IoT). IoT, zamiast niegdyś głównego obszaru zainteresowania pojazdów autonomicznych, generuje obecnie większość przychodów i jest kluczowym czynnikiem wpływającym na poprawę perspektyw finansowych firmy.

Pomysł inwestycyjny Ambarelli opierał się wcześniej na obiecujących, ale powoli rozwijających się projektach autonomicznej jazdy. Obecnie 75% jej przychodów pochodzi z segmentu IoT, który obejmuje nie tylko kamery monitoringu, ale także kamery noszone, robotykę i urządzenia do przetwarzania brzegowego.

Podstawą tego sukcesu są nowe procesory CV5/CV7, produkowane w technologii 5 nm. Te układy scalone wyróżniają się unikalną zdolnością łączenia przetwarzania obrazu, kodowania wideo i sztucznej inteligencji na jednym chipie. Ta integracja pozwala firmie oferować wydajniejsze rozwiązania dla kompaktowych urządzeń o ograniczonym zużyciu energii (takich jak drony czy kamery wideo) i ustalać wysokie ceny, unikając bezpośredniej konkurencji cenowej z tańszymi producentami.

Krótki cykl rozwoju produktu dla IoT pozwala na szybszą konwersję inwestycji w badania i rozwój w przychody w porównaniu z długim cyklem dla produktów motoryzacyjnych. Wykorzystanie wspólnej platformy technologicznej (CVflow) zarówno dla IoT, jak i zastosowań motoryzacyjnych zmniejsza koszty rozwoju.

Wady:

Wzrost nie przekłada się na znaczący wolny przepływ środków pieniężnych. Istnieje niepokojąca zależność od jednego dystrybutora (WT Microelectronics, 71% przychodów) i jednego producenta (Samsung), co stwarza ryzyko dla łańcucha dostaw. Wysokie koszty produkcji chipów mogą zacząć wywierać presję na rentowność.