Нетипичный для моего бложика пост - про акции.
Как/где купить
Так как большая часть моих подписчиков - россияне, то опишу наиболее удобный способ. На Московской Бирже торгуются американские депозитарные расписки (АДР) на акции Alibaba (тикер на Московской Бирже BABA-RM), эмитентом является американский Citibank.
Тут про бумагу:
moex.com/ru/issue.aspx?board=FQBR&code=BABA-RM
А тут про АДР для нубов:
ru.wikipedia.org/wiki/Американская_депозитарная_расписка
Чарли Мангер
Интерес у публики к Alibaba не только из-за стремительно упавшей цены за последнее время, но так же из-за инвестиций Чарли Мангера в эту компанию. Чарли Мангер является правой рукой известного на весь мир инвестора Уоррена Баффета.
На конец 2021 года у DJCO, которая под управлением Чарли Мангера, было 602060 АДР Alibaba. По данным журнала Barron's, в четвертом квартале компания приобрела 300.000 АДР китайской компании. На конец третьего квартала у DJCO было 302.060 АДР Alibaba (в третьем квартале компания купила еще 136.740 АДР). В общем, очевидно, что Мангеру очень нравятся акции Alibaba, даже несмотря на довольно печальную динамику.
В чем же причина? Ответ прост. Мангер известен как долгосрочный стоимостный инвестор, а бумаги BABA торгуются на историческом минимуме с точки зрения оценочных показателей.
Фундаментальный анализ (P/E)
Просто процитирую из СМИ:
Эксперты считают, что компания заработает $8,39 прибыли на акцию (EPS) в 2022 году и $9,51 — в 2023 году. Оценки получены из опросов аналитиков Refinitiv — сообщает Yahoo! Finance. Итак, по состоянию на 10 января акции BABA стоили в 15,2 раза больше прибыли компании за 2022 год ($127,65/$8,39) и в 13,4 раза больше прибыли за 2023 год ($127,65/9,51). Это довольно хорошие показатели. С исторической точки зрения эти показатели также являются низкими по отношению к прошлым коэффициентам P/E. Например, Morningstar сообщает, что средний форвардный P/E Alibaba за последние 5 лет составлял 25,7. Это намного больше, чем 15 и 13. Фактически, даже если усреднить последние 4 года, включая 2021 год, когда Alibaba весь год была дешевой, средний форвардный коэффициент P/E составляет 18,6. Это означает, что даже показатель этого года на уровне 15,2 выглядит низким. Потенциал роста составляет 22,3% (18,6/15,2−1). Исходя из прогнозируемой на 2023 год прибыли, акции должны стоить как минимум на 38,8% дороже (18,6/13,4−1).
Риски (делистинг)
Акции компании дешевы не просто так. Существует много опасений, что все китайские акции ждет делистинг. Эксперты Barron's считают, что инвесторам не следует покупать акции BABA.
Версия о возможном делистинге китайский акций с американских бирж сейчас выглядит весьма даже фантастической. А кроме того, даже если это и произойдет и приведет к снижению цен на эти бумаги, не факт что снижение цен будет значительным. Вполне возможно что в случае этого крайне маловероятного делистинга твоя позиция останется в плюсе несмотря на падение цены после него.
Вполне вероятно что угроза делистинга слишком сильно переоценена инвесторами, чем и можно объяснить нетипично низкие цены этих бумаг.
Резюме
Мягко говоря, опытный 98-летний инвестор Чарли Мангер купил акции Alibaba очень по крупному по ценам значительно выше чем текущие цены этих бумаг. Следовательно, ты имеешь возможность войти в этот рынок намного лучше чем Чарли Мангер :) Одновременно с этом с точки зрения фундаментального анализа и коэффициентов акции компании являются сильно недооцененными.
С какого угла не посмотри, но идея инвестиций в АДР Alibaba сейчас выглядит как минимум разумной инвестицией.
Как/где купить
Так как большая часть моих подписчиков - россияне, то опишу наиболее удобный способ. На Московской Бирже торгуются американские депозитарные расписки (АДР) на акции Alibaba (тикер на Московской Бирже BABA-RM), эмитентом является американский Citibank.
Тут про бумагу:
moex.com/ru/issue.aspx?board=FQBR&code=BABA-RM
А тут про АДР для нубов:
ru.wikipedia.org/wiki/Американская_депозитарная_расписка
Чарли Мангер
Интерес у публики к Alibaba не только из-за стремительно упавшей цены за последнее время, но так же из-за инвестиций Чарли Мангера в эту компанию. Чарли Мангер является правой рукой известного на весь мир инвестора Уоррена Баффета.
На конец 2021 года у DJCO, которая под управлением Чарли Мангера, было 602060 АДР Alibaba. По данным журнала Barron's, в четвертом квартале компания приобрела 300.000 АДР китайской компании. На конец третьего квартала у DJCO было 302.060 АДР Alibaba (в третьем квартале компания купила еще 136.740 АДР). В общем, очевидно, что Мангеру очень нравятся акции Alibaba, даже несмотря на довольно печальную динамику.
В чем же причина? Ответ прост. Мангер известен как долгосрочный стоимостный инвестор, а бумаги BABA торгуются на историческом минимуме с точки зрения оценочных показателей.
Фундаментальный анализ (P/E)
Просто процитирую из СМИ:
Эксперты считают, что компания заработает $8,39 прибыли на акцию (EPS) в 2022 году и $9,51 — в 2023 году. Оценки получены из опросов аналитиков Refinitiv — сообщает Yahoo! Finance. Итак, по состоянию на 10 января акции BABA стоили в 15,2 раза больше прибыли компании за 2022 год ($127,65/$8,39) и в 13,4 раза больше прибыли за 2023 год ($127,65/9,51). Это довольно хорошие показатели. С исторической точки зрения эти показатели также являются низкими по отношению к прошлым коэффициентам P/E. Например, Morningstar сообщает, что средний форвардный P/E Alibaba за последние 5 лет составлял 25,7. Это намного больше, чем 15 и 13. Фактически, даже если усреднить последние 4 года, включая 2021 год, когда Alibaba весь год была дешевой, средний форвардный коэффициент P/E составляет 18,6. Это означает, что даже показатель этого года на уровне 15,2 выглядит низким. Потенциал роста составляет 22,3% (18,6/15,2−1). Исходя из прогнозируемой на 2023 год прибыли, акции должны стоить как минимум на 38,8% дороже (18,6/13,4−1).
Риски (делистинг)
Акции компании дешевы не просто так. Существует много опасений, что все китайские акции ждет делистинг. Эксперты Barron's считают, что инвесторам не следует покупать акции BABA.
Версия о возможном делистинге китайский акций с американских бирж сейчас выглядит весьма даже фантастической. А кроме того, даже если это и произойдет и приведет к снижению цен на эти бумаги, не факт что снижение цен будет значительным. Вполне возможно что в случае этого крайне маловероятного делистинга твоя позиция останется в плюсе несмотря на падение цены после него.
Вполне вероятно что угроза делистинга слишком сильно переоценена инвесторами, чем и можно объяснить нетипично низкие цены этих бумаг.
Резюме
Мягко говоря, опытный 98-летний инвестор Чарли Мангер купил акции Alibaba очень по крупному по ценам значительно выше чем текущие цены этих бумаг. Следовательно, ты имеешь возможность войти в этот рынок намного лучше чем Чарли Мангер :) Одновременно с этом с точки зрения фундаментального анализа и коэффициентов акции компании являются сильно недооцененными.
С какого угла не посмотри, но идея инвестиций в АДР Alibaba сейчас выглядит как минимум разумной инвестицией.
إخلاء المسؤولية
لا يُقصد بالمعلومات والمنشورات أن تكون، أو تشكل، أي نصيحة مالية أو استثمارية أو تجارية أو أنواع أخرى من النصائح أو التوصيات المقدمة أو المعتمدة من TradingView. اقرأ المزيد في شروط الاستخدام.