Hoje, o fechamento do BOVA11 nos indicou uma queda expressiva para níveis de suporte na volatilidade histórica do papel. Isso faz com que os ativos derivativos na ponta vendedora tenham piores condições e os mais oportunidades se abram para os compradores.
Desde o dia 19/07, a volatilidade vem caindo e a última alta que alcançou um suporte de VH foi em 28/06, ou seja, 30 dias atrás. Isso abre oportunidades de investimento e nesse relatório vou compartilhar minhas posições em aberto e o que eu enxergo de oportunidade no mercado.
Bearish:
Primeiramente, do ponto de vista de oportunidades é fundamental entender que uma baixa volatilidade diminui a precificação das opções pelo método Black & Scholes, sendo assim, esse é um momento muito bom para quem entende que dada a recente escalada do papel, existe chance de ele continuar subindo. Sendo assim, uma compra DITM de PUT nesse nível, seria uma boa opção. A justificativa é de que o papel atingiu um antigo suporte, está em tendência vendedora, atingiu a média móvel de 50 períodos e está acima da média de 21 dias.
Neutro:
A faixa de preço que nos encontramos está ótima para realizar compra de opções por conta da volatilidade implícita, sendo assim, as operações envolvendo travas estão com o preço menor, o que faz com que seja possível se expor com menos margem de garantia aos trades. Entendo que nesse ponto e olhando para o vencimento de agosto, dificilmente a bolsa manterá ganhos acima de 100 reais e perdas abaixo de 86. Isso por conta das linhas no gráfico. Entendo que os resgates nos fundos de renda variável e multimercado devem seguir para manter um flow em fundos de renda fixa ativa/passiva e fundos offshore, o que faz com que o índice não consiga manter ganhos por longos períodos. Contudo, as perdas também não devem ser exageradas pois perceba que uma queda abaixo de 86 seria uma queda de 13% no papel até o próximo mês.
Entendo que uma trava de alta com put 82/86 e uma trava de baixa com call 105/109 são boas entradas.
Desde o dia 19/07, a volatilidade vem caindo e a última alta que alcançou um suporte de VH foi em 28/06, ou seja, 30 dias atrás. Isso abre oportunidades de investimento e nesse relatório vou compartilhar minhas posições em aberto e o que eu enxergo de oportunidade no mercado.
Bearish:
Primeiramente, do ponto de vista de oportunidades é fundamental entender que uma baixa volatilidade diminui a precificação das opções pelo método Black & Scholes, sendo assim, esse é um momento muito bom para quem entende que dada a recente escalada do papel, existe chance de ele continuar subindo. Sendo assim, uma compra DITM de PUT nesse nível, seria uma boa opção. A justificativa é de que o papel atingiu um antigo suporte, está em tendência vendedora, atingiu a média móvel de 50 períodos e está acima da média de 21 dias.
Neutro:
A faixa de preço que nos encontramos está ótima para realizar compra de opções por conta da volatilidade implícita, sendo assim, as operações envolvendo travas estão com o preço menor, o que faz com que seja possível se expor com menos margem de garantia aos trades. Entendo que nesse ponto e olhando para o vencimento de agosto, dificilmente a bolsa manterá ganhos acima de 100 reais e perdas abaixo de 86. Isso por conta das linhas no gráfico. Entendo que os resgates nos fundos de renda variável e multimercado devem seguir para manter um flow em fundos de renda fixa ativa/passiva e fundos offshore, o que faz com que o índice não consiga manter ganhos por longos períodos. Contudo, as perdas também não devem ser exageradas pois perceba que uma queda abaixo de 86 seria uma queda de 13% no papel até o próximo mês.
Entendo que uma trava de alta com put 82/86 e uma trava de baixa com call 105/109 são boas entradas.