超预期上涨的原油

٢٨ سبتمبر ٢٠٢٣

1.更新对油价本身的预期
7月份沙特大刀阔斧减产时曾提出原油供给的大幅收缩，叠加经济的修复，会带来原油价格的超预期修正。当前中东继续减产，同时页岩油企业的供给也并没有增加。当前价格超出了本id的预计范围，未来随着原油需求季节性上升，油价可能继续向上，也许会前往100附近压力区间。但一定要注意，这并不是做多原油的机会，而是提供一个保护其他风险资产多头的信号。

2.对其他市场的影响
今晚BTC、美股科技股等流动性相关的风险资产大幅反弹，更多的理由是美元回调、原油回调、美债收益率见顶。市场总是乐观的，一旦有转向的预期就会提前落实利好，但试问：
a)50度的高烧，退烧到45度，人会好起来么？
b)有没有完全退烧的可能？
c)高烧不退随时出现风险（波动率暴涨）的情况，谁会买入，谁会观望？

3.结论和交易计划
【加密】短线多头纯博弈，中线择机做空
今晚给出了一些关于ETF的利好，配合前期过于压抑的市场，short squeeze一触即发，当价格放量突破27100一带时，空头会发生踩踏，价格也许会冲向前期28500附近压力区间。
但是正如第二点所言，市场达摩克利斯之剑高悬之时，哪些真正有购买力的机构会去大举买入BTC等风险资产？当前的加密货币市场更像是一种流动性匮乏情况的“庄股”，守住某些关键价格，频繁的向上脉冲出货，直到发现买盘枯竭，随后一泻千里。
【美股】前面的观点里面多次提及了减仓，这里不多赘述
【A股】待美股等风险释放后再做买入计划，届时会提出更多细节的观察指标