очень не нравится мне эта картинка (ДХУ и "реальный рубль") Рубль нацелен на сильное укрепление, нужно ШОРТы по рублю закрывать - иначе остаётся надеяться только на резкий рост ДХУ. Очень опасно сейчас в лонгах доллара сидеть - шутки шутками но рубль и вправду может стоить 62-65руб/доллар. Думаю что с РИХ1 на РИМ1 нужно переходить только 35% сегодняшней позиции (треть). Единственно что даёт надежду - Иранская нефть которая выйдет на рынок (вот тогда мало рублю не покажется) и тот факт, что резкого усиления рубля (15-20%) достаточно редкое явление - 2014/2015/2020. Всё таки чаще он, рубль, укреплялся медленно, протяжённо во времени.
С другой стороны, чтоб было укрепление рубля - его кто то должен покупать. А для чего? Отдать рубли в долг? Лучше это сделать немного позже - в момент когда стоимость облигов упадёт до доходности 7-8% (нормальная доходность гособлигаций на историческом периоде. Сейчас 6,4% - маловато будет, тем более инвесторы понимают что для бездефицитного бюджета правительство должно или сокаратить расходы- секвестр бюджета- или занять. А раз правительству нужно занять - вот и жди более высоких ставок).
Может рубли игрокам нужны чтоб купить ММВБ? очень не уверен - стоимость РТС в баррелях и нефтесектора РТС в мировых нефтяниках малопривлекательны (я уж точно по таким ценам подожду покупать российский рынок, полагаю и другие инвесторы думают так же).
Или Лукойл-нормально когда за акцию предлагают 0,7 барреля. Сейчас рынок оценивает 1,2 барреля. Лучше обождать, вот когда будут за Лукойл предлагать 0,5 барреля, вот тогда и можно покупать - есть потенциальная прибыль, есть куда стремиться.
Или возьмём сбербанк оп отношению к ЕТФ фонда финансовых организаций (IYF). Сбер сегодня не очень дорог 4,6, хотя и не дёшев - были времена когда за акцию ЕТФ давали 2 акции сбера. Но и покупать по среднеисторическим - где прибыль? Вот будут давать 6 или больше акций сбера за ЕТФ - тогда и нужно покупать.
Т.е. что по облигациям что по акциям - маловато пока потенциальной прибыли - добавьте (когда рынок добавит) процентов 10-12% прибыли, и тогда можно переводить долларии в рубли и закупать подешевевшие активы.
состав ЕТФ
BRK.B Berkshire Hathaway Inc. Class B 7.97%
JPM JPMorgan Chase & Co. 7.39%
V Visa Inc. Class A 5.88%
BAC Bank of America Corp 4.43%
MA Mastercard Incorporated Class A 4.11%
WFC Wells Fargo & Company 2.56%
C Citigroup Inc. 2.28%
MS Morgan Stanley 1.82%
GS Goldman Sachs Group, Inc. 1.82%
BLK BlackRock, Inc. 1.73%
AMT American Tower Corporation 1.70%
SCHW Charles Schwab Corporation 1.55%
AXP American Express Company 1.42%
SPGI S&P Global, Inc. 1.38%
PLD Prologis, Inc. 1.32%
С другой стороны, чтоб было укрепление рубля - его кто то должен покупать. А для чего? Отдать рубли в долг? Лучше это сделать немного позже - в момент когда стоимость облигов упадёт до доходности 7-8% (нормальная доходность гособлигаций на историческом периоде. Сейчас 6,4% - маловато будет, тем более инвесторы понимают что для бездефицитного бюджета правительство должно или сокаратить расходы- секвестр бюджета- или занять. А раз правительству нужно занять - вот и жди более высоких ставок).
Может рубли игрокам нужны чтоб купить ММВБ? очень не уверен - стоимость РТС в баррелях и нефтесектора РТС в мировых нефтяниках малопривлекательны (я уж точно по таким ценам подожду покупать российский рынок, полагаю и другие инвесторы думают так же).
Или Лукойл-нормально когда за акцию предлагают 0,7 барреля. Сейчас рынок оценивает 1,2 барреля. Лучше обождать, вот когда будут за Лукойл предлагать 0,5 барреля, вот тогда и можно покупать - есть потенциальная прибыль, есть куда стремиться.
Или возьмём сбербанк оп отношению к ЕТФ фонда финансовых организаций (IYF). Сбер сегодня не очень дорог 4,6, хотя и не дёшев - были времена когда за акцию ЕТФ давали 2 акции сбера. Но и покупать по среднеисторическим - где прибыль? Вот будут давать 6 или больше акций сбера за ЕТФ - тогда и нужно покупать.
Т.е. что по облигациям что по акциям - маловато пока потенциальной прибыли - добавьте (когда рынок добавит) процентов 10-12% прибыли, и тогда можно переводить долларии в рубли и закупать подешевевшие активы.
состав ЕТФ
BRK.B Berkshire Hathaway Inc. Class B 7.97%
JPM JPMorgan Chase & Co. 7.39%
V Visa Inc. Class A 5.88%
BAC Bank of America Corp 4.43%
MA Mastercard Incorporated Class A 4.11%
WFC Wells Fargo & Company 2.56%
C Citigroup Inc. 2.28%
MS Morgan Stanley 1.82%
GS Goldman Sachs Group, Inc. 1.82%
BLK BlackRock, Inc. 1.73%
AMT American Tower Corporation 1.70%
SCHW Charles Schwab Corporation 1.55%
AXP American Express Company 1.42%
SPGI S&P Global, Inc. 1.38%
PLD Prologis, Inc. 1.32%
تعليق:
забыл сказать, в описании - ещё надежда (на основании которой я шортил и шорчу рубль) - недельный стохастик и 4х часовой МАКД. И по ДХУ и по рублю оба эти индикатора говорят - терпи, не бойся, плечо наращивать не нужно , но и фиксировать убытки пока рано
تعليق:
посмотрел я на AMEX:CEW/FOREXCOM:USDRUB (рубль относительно развавающихся) - рубль на 4% выше 200 дневной. Большая вероятность что 74руб/долл +4% = 76.8-77 увижу