مؤشر S&P 500: هل يمكننا تحقيق رقم قياسي على الإطلاق؟

مقدمة: كان سوق الأسهم في حالة صعود منذ منتصف أبريل (ندعوكم لإعادة قراءة تحليلنا الهبوطي لمؤشر التذبذب في نهاية أبريل)، على خلفية الدبلوماسية التجارية، لا سيما بين الصين والولايات المتحدة الأمريكية. والآن بعد أن عاد مؤشر S&P 500 إلى التوازن منذ بداية العام (أي أن أداءه السنوي لم يعد سلبيًا)، فهل من المعقول من وجهة نظر أساسية وفنية أن نتوقع أن يتحرك سوق الأسهم نحو رقم قياسي على الإطلاق في الأسابيع المقبلة؟

1) الاسترضاء التجاري الذي أدى إلى الارتفاع الصعودي

أعلنت الولايات المتحدة والصين عن خفض مؤقت في الرسوم الجمركية لكل منهما، مما يمثل تهدئة كبيرة في حربهما التجارية. فمنذ 14 مايو (أيار)، خفضت واشنطن ضرائبها على المنتجات الصينية من 145% إلى 30%، بما في ذلك تلك المفروضة على الفنتانيل، في حين خفضت بكين رسومها من 125% إلى 10%. يوفر هذا الاتفاق فترة 90 يومًا لمواصلة المفاوضات، دون ضمان للنجاح، ولكن بهدف تجنب العودة إلى زيادة الرسوم الجمركية على المدى القصير.
كان لهذه الهدنة تأثير فوري على الأسواق: انتعشت الأسهم الأمريكية بقوة، في حين علقت الصين بعض الإجراءات الانتقامية، لا سيما على المواد الأرضية النادرة. ومن ناحية أخرى، لا تزال الضرائب الإضافية التي تم فرضها خلال فترة ولاية ترامب الأولى سارية. ويرغب كلا البلدين في تجنب الانهيار الاقتصادي الكامل، حتى وإن كانت الولايات المتحدة تحافظ على سياسة الحماية في القطاعات التي تعتبرها استراتيجية (أشباه الموصلات والصلب والأدوية).
وتريد الولايات المتحدة تقليل عجزها التجاري مع بكين، وقد ألمحت إلى إمكانية تمديد الهدنة إذا ظل الحوار بنّاءً. ومع ذلك، تُعد هذه الحلقة تذكيرًا بأن العلاقات لا تزال متوترة وأن التوصل إلى اتفاق شامل حقًا سيستغرق وقتًا حتى يتحقق، تمامًا مثل الحرب التجارية الأولى على مدار عامي 2018/2019. على الرغم من كل شيء، يبدو أن التهدئة والدبلوماسية التجارية عاملان أساسيان مقنعان للنظر في محو خسائر صدمة مارس/أبريل الماضي الهبوطية. ولكن الأمر سيتطلب المزيد من حيث الأساسيات للنظر في تجاوز الرقم القياسي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، والذي يبلغ حاليًا 6166 نقطة على العقد الآجل.


2) توقعات أرباح الشركات لا تزال متفائلة
من بين جميع العوامل الأساسية التي تقود اتجاهات سوق الأسهم، هناك عامل واحد له تأثير مهيمن: توقعات أرباح الشركات.
ويمكنك الاطلاع أدناه على رسمين بيانيين يوضحان استمرار التفاؤل الملحوظ فيما يتعلق بتوقعات أرباح الشركات التي يتكون منها مؤشر S&P500. تُعد الدبلوماسية التجارية الناجحة ضرورية للحفاظ على هذه التوقعات المتفائلة وتمكين مؤشر S&P500 من العودة إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.





3) الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 أمر موثوق به وفقًا للتحليل الفني للأسواق المالية
نشأ الارتفاع الفني في العقد الآجل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بالقرب من الدعم الرئيسي عند 4800 نقطة، وهو أعلى مستوى سابق على الإطلاق لعام 2021 والضامن على الرسم البياني للاتجاه الصعودي الأساسي.
اتخذ الارتداد شكل ”قاع على شكل حرف V“ على الرسم البياني، مع وجود فجوة صعودية تم فتحها مؤخرًا في البيانات اليومية والمتوسط المتحرك لمدة 200 يوم (باللون الأزرق الداكن على الرسم البياني أدناه، والذي يعرض الشموع اليابانية اليومية).
يشير التحليل الفني إلى أن السوق يمكن أن يستمر في الاتجاه نحو رقمه القياسي على الإطلاق طالما تم الحفاظ على دعم الرسم البياني 5700/5800. ومن شأن اختراق مستوى الدعم هذا على أساس الإغلاق اليومي أن يبطل وجهة نظر السوق هذه.






تنويه:

هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.

لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.

قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.