Análisis EURUSD swing trading

٣ سبتمبر

A principios de septiembre, el euro se mantuvo cerca de los $1.10 USD, un nivel no visto desde mediados de agosto. Los traders del mercado de divisas estaban cada vez más inclinados a creer que el Banco Central Europeo (BCE) podría proceder con un segundo recorte en las tasas de interés en su próxima reunión programada para el 12 de septiembre.

Este sentimiento de mercado se vio fortalecido por las recientes cifras preliminares que mostraron una disminución significativa en la inflación de la eurozona, la cual cayó al 2.2% en agosto, marcando su nivel más bajo desde julio de 2021. Además, la inflación subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos y energía, también mostró una ligera disminución, situándose en 2.8% después de haberse mantenido en 2.9% durante tres meses consecutivos.

Estos datos sugieren que las presiones inflacionarias en la eurozona están cediendo, lo que aumenta la probabilidad de que el BCE adopte una postura más acomodaticia en su política monetaria, reduciendo nuevamente los costos de endeudamiento para apoyar la economía de la región.

La tendencia alcista del EUR/USD parece haber entrado en una fase de consolidación, y es posible que esta semana veamos una continuación a la baja. Durante agosto, el par registró un fuerte impulso alcista, alcanzando un máximo de 1.12 USD a principios de la semana pasada. Sin embargo, esta subida llevó al EUR/USD a niveles de sobrecompra, lo que activó señales de advertencia en el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Según las reglas del análisis técnico, un RSI por encima de 70 -como se observó a principios de la semana pasada- suele ser un indicio de que el activo podría estar sobrecomprado, lo que sugiere una posible corrección a la baja. Este escenario se ha materializado, ya que el par EUR/USD no ha logrado volver a probar esos máximos y ahora parece más probable que el nivel de 1.10 USD vuelva a estar en juego antes de que se reinicie el rally más amplio en 2024.

La magnitud y duración de esta corrección dependerán en gran medida de los próximos datos económicos de Estados Unidos, que serán cruciales para determinar el alcance del recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Aunque el mercado ya ha descontado en gran medida un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés estadounidenses, las expectativas de un recorte más agresivo de 50 puntos básicos han estado pesando sobre el dólar en las últimas semanas.

No obstante, estas expectativas podrían disminuir tras el sólido informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes pasado, que superó las previsiones. Un mercado laboral más fuerte de lo esperado podría dar un respiro al dólar, fortaleciendo su posición frente al euro.

Los analistas esperan la creación de 163,000 empleos en agosto, un incremento respecto a los 114,000 reportados en julio, cifra que fue impactada por factores externos como el huracán Beryl. Si los datos confirman una recuperación en el empleo, podríamos ver un fortalecimiento del dólar, lo que presionaría aún más al par EUR/USD a la baja.

En este contexto, algunos analistas, como los de HSBC, sugieren que el dólar estadounidense podría estar infravalorado en relación con los fundamentales, y que una reevaluación de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed podría ayudar al dólar a recuperar terreno frente al euro.