Индекс доллара, сколько можно укрепляться?

Ужесточение монетарной политики ФРС

На прошлой недели состоялось заседание ФРС на котором хоть и не обозначили точные сроки по сворачиванию QE, но точно дали понять что случится это очень скоро. Примерно обозначается это с ноября или декабря месяца. А вот рост ставки по прогнозам рынка уже стоит на повышение с сентября 2022 года и это однозначно негатив для рынка бондов, особенно для дальних выпусков. Почему вы спросите?

Тут все просто. Когда Федрезерв повышает процентные ставки или осуществляет другие меры по ужесточению кредитно-денежной политики, то «дешевых денег» в финансовой системе становится меньше. Как результат, участники рынка уже не имеют столь много возможностей для покупок гособлигаций. Бонды падают, а доходности растут.

Сворачивание монетарных стимулов другими ЦБ

О своих намерениях о сворачивание стимулов пока не заявила не одна европейская и азиатская страна. Это только усугубляет ситуацию. Дело в том, что при повышении ставок ФРС «дешевых денег» становится меньше не в Штатах, по всему миру. То есть появляются возможности для арбитража и игре на изменениях курсов валют. Это фактор в пользу укрепления доллара против евро.

В последние торговые сессии мы наблюдали существенное укрепление доллара по отношению ко всем валютам, можете открыть график индекса доллара, который пробил отметку 93,5 и обновил максимумы года.

Что теперь дальше, вообще картина смотрится на продолжение тренда и доллар в долгосроке может продолжить расти. При это Трежерис будет и дальше расти в доходности. Но сейчас я бы хотел сыграть на обратной реакции рынка и открыть позицию среднесрочную на укрепление евро по отношению к доллару, так как текущая тенденция может чуть отступить. По многим факторам мы видим расхождение индикатор и нужна передышка, на которой и можно сыграть. Цели ставлю 1,1750 до уровня средней скользящей 50. Отрабатывать идею планирую через фьючерс.