اليورو وكابوس الركود…هل ستنتهي هذه العملة الموحدة قريبا؟
بيانات.نت ـ يتداول زوج اليورو / دولار مع بداية تعاملات شهر سبتمبر منخفضا إلى مستوى قياسي جديد في عام 2019، حيث وصل في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين 02 سبتمبر إلى 1.0957. وهو أدنى مستوى لليورو / دولار أمريكي منذ مايو 2017.
مازال اليورو يعاني من الأرقام الاقتصادية الضعيفة في منطقة اليورو، وخاصة من ألمانيا، العمود الفقري للمنطقة، وهو ما يزيد التوقعات بحدوث ركود.
في هذا الأسبوع، من المرجح أن تكون مبيعات التجزئة في منطقة اليورو يوم الخميس هي المحرك الرئيسي لليورو، والبيانات الألمانية في نهاية الأسبوع والتكهنات المستمرة بشأن ما يمكن أن يقوم به البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه المقبل في 13 سبتمبر حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يعلن بدء برنامج جديد للتخفيف الكمي (QE).
ستكون البيانات مهمة في سياق التباطؤ الذي تشهده منطقة اليورو حاليًا، وخاصة ألمانيا.
من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة في يوليو انخفاضًا بنسبة -0.6% من 1.1% سابقًا عند إصدارها يوم الخميس عند الساعة 12:00 بتوقيت السعودية.
يجب اعتبار قراءة أعلى من المتوقع إيجابية لليورو، في حين أن القراءة الأقل من المتوقع يجب أن تكون سلبية لليورو.
من المحتمل أن تؤدي البيانات الألمانية في نهاية الأسبوع إلى إثارة أو تخفيف المخاوف القائمة بشأن أكبر اقتصاد في أوروبا.
من المتوقع أن تظهر طلبيات المصانع الألمانية في يوليو انخفاضًا بنسبة 1.5% بعد ارتفاع بنسبة 2.5% في الشهر السابق عندما سيتم إصدارها يوم الخميس على الساعة 09:00 بتوقيت السعودية.
من المتوقع أن يظهر الإنتاج الصناعي الألماني في يوليو ارتفاعًا بنسبة 0.1% من -1.5% سابقًا عندما سيتم إصداره يوم الجمعة في نفس الوقت.
أي انحراف عن هذه التوقعات قد يؤثر على اليورو. لقد أظهرت ألمانيا بالفعل تراجعا ملحوظًا في النمو في الربع الثاني، وإذا أظهرت الأرقام ربعًا آخر من النمو السلبي فسوف يتناسب ذلك مع تعريف الركود التقني. من المحتمل أن يكون لهذا تأثير سلبي واضح على العملة الموحدة.
فيما يتعلق باجتماع البنك المركزي الأوروبي، من المتوقع أن يعلن البنك المركزي عن دعم السياسة للمساعدة في تحفيز النمو في المنطقة. من المحتمل أن يأتي هذا في شكل برنامج QE للتيسير الكمي.
من غير المرجح أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة لأن هذه هي أدنى مستوياتها بالفعل، وإذا تم تخفيضها إلى مستويات منخفضة جديدة، فستضغط بشكل أكبر على بنوك منطقة اليورو التي تعاني بالفعل، والتي ستهزم نفسها بنفسها.
كيف سيكون طريق الدولار الأمريكي في هذا الأسبوع؟
البيانات الرئيسية للدولار الأمريكي في هذا الأسبوع هو تقرير العمالة يوم الجمعة، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM يوم الثلاثاء والميزان التجاري يوم الأربعاء.
يتضمن تقرير العمل قوائم الوظائف غير الزراعية، والتي من المتوقع أن ترتفع بمقدار 159 ألف في أغسطس، ولن تتغير كثيرًا عن 164 ألف في يوليو، وهو يعتبر رقما قويا نسبيًا. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند مستوى منخفض تاريخيا قدره 3.7%.
يشمل التقرير أيضًا على معدل الأجور في الساعة، والتي من المتوقع أن تظهر ارتفاعًا بنسبة 3.1% في أغسطس عندما يتم الإعلان عن البيانات على الساعة 15:30 بتوقيت السعودية يوم الجمعة. سيكون هذا أقل قليلاً من 3.2% في يوليو.
نظرًا لأن بيانات سوق العمل تعتبر الأكثر حساسية لحالة الاقتصاد، فإن أي أرقام أعلى أو أدنى من التوقعات ستؤثر على الدولار الأمريكي. ستقوي الوظائف المرتفعة أو الأجور العملة الخضراء والعكس صحيح إذا كانت أقل.
من المتوقع أن يظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM انخفاضًا إلى 51.0 من 51.2 عندما يصدر على الساعة 17:00 بتوقيت السعودية يوم الثلاثاء. يُنظر إلى المقياس على أنه مقياس رئيسي للرفاهية الاقتصادية للبلاد، وبالتالي من المرجح أن تدعم النتيجة الأعلى من المتوقع الدولار والعكس إذا كانت النتيجة أقل.
يعد الميزان التجاري هو الإصدار الرئيسي الثالث، ومن المتوقع أن يظهر العجز عند مستوى 53.5 مليار دولار في يوليو عندما يتم نشر البيانات على الساعة 15:30 بتوقيت السعودية الأربعاء. سيمثل هذا تضييق العجز التجاري من 55.2 مليار في يونيو.
ستكون البيانات التجارية ذات أهمية للمستثمرين لأنها توفر أدلة حول كيفية تأثير الحرب التجارية على الولايات المتحدة. الجزء من الأساس المنطقي لرفع التعريفات الجمركية على السلع الصينية هو تقليل العجز التجاري، وهو ما لم يحدث.
يشير هذا إلى أنه من غير المرجح أن تزيل الولايات المتحدة التعريفات بعد. من دون إلغاء التعريفات، من غير المرجح أن يوافق الصينيون على صفقة تجارية وعلى الأغلب ستتواصل التوترات بين القوتين العظميين.
يميل العجز التجاري العميق إلى الضغط على العملة لأنه يحتاج إلى تصحيح عدم التوازن في التجارة ولأنه يؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي.
من الناحية الفنية، نلاحظ من خلال الرسم البياني الأسبوعي أن زوج EURUSD قد تراجع ليلامس مستوى 1.0957، وكنا أشرنا في تحليلنا لليورو / دولار يوم الاثنين الماضي 26 أغسطس، أن الزوج مستمر في الهبوط نحو 1.0950 وأي صعود هو فرصة بيع وفقا للترند العام الهابط.
في الوقت الحالي، مستوى المقاومة عند 1.1025، وطالما لم نشاهد إغلاق يومي فوق هذا المستوى فإن زوج EURUSD سيستمر في الهبوط، وكسر مستوى الدعم 1.0950 خاصة بإغلاق يومي أدنى منه هو الطريق إلى الدعوم التالية: 1.0900 / 1.0873. موقع بيانات.نت
مازال اليورو يعاني من الأرقام الاقتصادية الضعيفة في منطقة اليورو، وخاصة من ألمانيا، العمود الفقري للمنطقة، وهو ما يزيد التوقعات بحدوث ركود.
في هذا الأسبوع، من المرجح أن تكون مبيعات التجزئة في منطقة اليورو يوم الخميس هي المحرك الرئيسي لليورو، والبيانات الألمانية في نهاية الأسبوع والتكهنات المستمرة بشأن ما يمكن أن يقوم به البنك المركزي الأوروبي في اجتماعه المقبل في 13 سبتمبر حيث من المتوقع على نطاق واسع أن يعلن بدء برنامج جديد للتخفيف الكمي (QE).
ستكون البيانات مهمة في سياق التباطؤ الذي تشهده منطقة اليورو حاليًا، وخاصة ألمانيا.
من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة في يوليو انخفاضًا بنسبة -0.6% من 1.1% سابقًا عند إصدارها يوم الخميس عند الساعة 12:00 بتوقيت السعودية.
يجب اعتبار قراءة أعلى من المتوقع إيجابية لليورو، في حين أن القراءة الأقل من المتوقع يجب أن تكون سلبية لليورو.
من المحتمل أن تؤدي البيانات الألمانية في نهاية الأسبوع إلى إثارة أو تخفيف المخاوف القائمة بشأن أكبر اقتصاد في أوروبا.
من المتوقع أن تظهر طلبيات المصانع الألمانية في يوليو انخفاضًا بنسبة 1.5% بعد ارتفاع بنسبة 2.5% في الشهر السابق عندما سيتم إصدارها يوم الخميس على الساعة 09:00 بتوقيت السعودية.
من المتوقع أن يظهر الإنتاج الصناعي الألماني في يوليو ارتفاعًا بنسبة 0.1% من -1.5% سابقًا عندما سيتم إصداره يوم الجمعة في نفس الوقت.
أي انحراف عن هذه التوقعات قد يؤثر على اليورو. لقد أظهرت ألمانيا بالفعل تراجعا ملحوظًا في النمو في الربع الثاني، وإذا أظهرت الأرقام ربعًا آخر من النمو السلبي فسوف يتناسب ذلك مع تعريف الركود التقني. من المحتمل أن يكون لهذا تأثير سلبي واضح على العملة الموحدة.
فيما يتعلق باجتماع البنك المركزي الأوروبي، من المتوقع أن يعلن البنك المركزي عن دعم السياسة للمساعدة في تحفيز النمو في المنطقة. من المحتمل أن يأتي هذا في شكل برنامج QE للتيسير الكمي.
من غير المرجح أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض أسعار الفائدة لأن هذه هي أدنى مستوياتها بالفعل، وإذا تم تخفيضها إلى مستويات منخفضة جديدة، فستضغط بشكل أكبر على بنوك منطقة اليورو التي تعاني بالفعل، والتي ستهزم نفسها بنفسها.
كيف سيكون طريق الدولار الأمريكي في هذا الأسبوع؟
البيانات الرئيسية للدولار الأمريكي في هذا الأسبوع هو تقرير العمالة يوم الجمعة، ومؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM يوم الثلاثاء والميزان التجاري يوم الأربعاء.
يتضمن تقرير العمل قوائم الوظائف غير الزراعية، والتي من المتوقع أن ترتفع بمقدار 159 ألف في أغسطس، ولن تتغير كثيرًا عن 164 ألف في يوليو، وهو يعتبر رقما قويا نسبيًا. من المتوقع أن يظل معدل البطالة عند مستوى منخفض تاريخيا قدره 3.7%.
يشمل التقرير أيضًا على معدل الأجور في الساعة، والتي من المتوقع أن تظهر ارتفاعًا بنسبة 3.1% في أغسطس عندما يتم الإعلان عن البيانات على الساعة 15:30 بتوقيت السعودية يوم الجمعة. سيكون هذا أقل قليلاً من 3.2% في يوليو.
نظرًا لأن بيانات سوق العمل تعتبر الأكثر حساسية لحالة الاقتصاد، فإن أي أرقام أعلى أو أدنى من التوقعات ستؤثر على الدولار الأمريكي. ستقوي الوظائف المرتفعة أو الأجور العملة الخضراء والعكس صحيح إذا كانت أقل.
من المتوقع أن يظهر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM انخفاضًا إلى 51.0 من 51.2 عندما يصدر على الساعة 17:00 بتوقيت السعودية يوم الثلاثاء. يُنظر إلى المقياس على أنه مقياس رئيسي للرفاهية الاقتصادية للبلاد، وبالتالي من المرجح أن تدعم النتيجة الأعلى من المتوقع الدولار والعكس إذا كانت النتيجة أقل.
يعد الميزان التجاري هو الإصدار الرئيسي الثالث، ومن المتوقع أن يظهر العجز عند مستوى 53.5 مليار دولار في يوليو عندما يتم نشر البيانات على الساعة 15:30 بتوقيت السعودية الأربعاء. سيمثل هذا تضييق العجز التجاري من 55.2 مليار في يونيو.
ستكون البيانات التجارية ذات أهمية للمستثمرين لأنها توفر أدلة حول كيفية تأثير الحرب التجارية على الولايات المتحدة. الجزء من الأساس المنطقي لرفع التعريفات الجمركية على السلع الصينية هو تقليل العجز التجاري، وهو ما لم يحدث.
يشير هذا إلى أنه من غير المرجح أن تزيل الولايات المتحدة التعريفات بعد. من دون إلغاء التعريفات، من غير المرجح أن يوافق الصينيون على صفقة تجارية وعلى الأغلب ستتواصل التوترات بين القوتين العظميين.
يميل العجز التجاري العميق إلى الضغط على العملة لأنه يحتاج إلى تصحيح عدم التوازن في التجارة ولأنه يؤثر سلبًا على النمو الاقتصادي.
من الناحية الفنية، نلاحظ من خلال الرسم البياني الأسبوعي أن زوج EURUSD قد تراجع ليلامس مستوى 1.0957، وكنا أشرنا في تحليلنا لليورو / دولار يوم الاثنين الماضي 26 أغسطس، أن الزوج مستمر في الهبوط نحو 1.0950 وأي صعود هو فرصة بيع وفقا للترند العام الهابط.
في الوقت الحالي، مستوى المقاومة عند 1.1025، وطالما لم نشاهد إغلاق يومي فوق هذا المستوى فإن زوج EURUSD سيستمر في الهبوط، وكسر مستوى الدعم 1.0950 خاصة بإغلاق يومي أدنى منه هو الطريق إلى الدعوم التالية: 1.0900 / 1.0873. موقع بيانات.نت