تحليل الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBPUSD
مازال نزيف الجنيه الإسترليني مستمرا أمام الدولار الأمريكي بالرغم من محاولات زوج GBPUSD التعافي مع بداية تعاملات هذا الأسبوع، حيث يتداول في وقت كتابة هذا التقرير عند مستوى 1.2070 بعد أن أنهى تعاملات الأسبوع الماضي عند 1.2018.
من المحتمل أن تكون العوامل الرئيسية للباوند في هذا الأسبوع هي سياسة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى جانب بيانات التوظيف يوم الثلاثاء، أرقام التضخم يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
نلاحظ أن معنويات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هي المحرك الأهم للجنيه الإسترليني: السوق في عملية مستمرة لتخفيف التعرض للجنيه الإسترليني وسط توقعات متزايدة بأن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة سوف يفترقان دون اتفاق في 31 أكتوبر.
تعتبر قصة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أهم محرك للعملة. إن المنطق وراء ذلك بسيط للغاية: إذا تمكنت من حل الأزمة السياسية، فإن معظم المشكلات الاقتصادية ستزول أيضًا، حيث سيرتفع الاستثمار وتتبدد حالة من عدم اليقين وسيتحسن النمو.
الشيء الوحيد الذي يمكن أن يمنع خطر البريكست هو إجراء انتخابات عامة، ولكن من غير المرجح أن يحدث هذا إلا بعد انتهاء العطلة الصيفية في سبتمبر، لذلك هناك احتمال ضئيل للغاية لانتعاش الجنيه الاسترليني قبل الشهر المقبل.
ولكن الانخفاض الحاد في زوج الجنيه الإسترليني خلال الأسبوع الماضي نتج بالأساس عن قراءة الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة التي كانت بمثابة تذكير بأن الأسواق لا تزال تراقب البيانات الاقتصادية وتتفاعل معها.
في الواقع، تشير الأخبار إلى تقلص الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.2% في الربع الثاني من عام 2019، حيث أن الاقتصاد – الذي كان مصدر دعم للجنيه منذ فترة طويلة قد بدأ في التراجع.
يمكن أن نرى المزيد من عمليات البيع الناتجة عن قراءات البيانات المخيبة للآمال في هذا الأسبوع. سنكون حذرين بشكل خاص من الأرقام الضعيفة في بيانات نمو الأجور الصادرة يوم الثلاثاء.
من المتوقع أن تظهر بيانات سوق العمل ارتفاع عدد المطالب بمقدار 42 ألفًا في يوليو، بينما سيظل معدل البطالة عند 3.8%، وسيرتفع متوسط الأجور بما في ذلك العلاوات بنسبة 3.7%، عند إصدارها في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية.
يعتبر معدل نمو 3.7% سريعا للأجور، وسيؤدي عادةً إلى زيادة التوقعات بأن يضطر بنك إنجلترا إلى التدخل لتهدئة الاقتصاد من خلال رفع أسعار الفائدة، لكن هذا يعتبر احتمالا مستبعدا، خاصة بعد بيانات النمو الضعيفة الأخيرة وخلفية مخاطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
من المتوقع أن تظهر بيانات التضخم ارتفاعًا بنسبة 1.9% في شهر يوليو مقارنةً بالعام الماضي عندما سيتم إصداره في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية، وهو ما يقترب تقريبًا من المعدل المستهدف للبنك البريطاني بنسبة 2.0%.
من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة انخفاضًا بنسبة -0.3% في يوليو مقارنة بالشهر السابق عندما سيتم إصداره في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية، وارتفاعًا بنسبة 2.6% مقارنة بالعام الماضي. سيشهد كلاهما تباطؤًا من 1.0% و 3.7% في يونيو.
إذا جاءت البيانات تمشيا مع توقعات السوق، فمن المحتمل أن تؤدي إلى استقرار الجنيه الإسترليني، حيث إنها ستعكس الاقتصاد الذي ينمو بمعدل “صحيح” أو مستوى المعتدل.
لقد أظهر اقتصاد المملكة المتحدة عناصر مختلفة من الاعتدال في الأشهر الأخيرة، وقد يتم عرض جميع البيانات الثلاثة الرئيسية الاقتصادية في هذا الأسبوع.
ربما يكون نمو الأجور في الفئة “الساخنة للغاية”، حيث يتوقع أن يرتفع متوسط الأرباح الأسبوعية إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثاني. ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة في يوليو بنسبة 0.3% على أساس شهري.
وهذا سيكون الانخفاض الثالث في الأشهر الأربعة الماضية. أخيرًا، من المحتمل أن يظل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو / تموز القادم على الأرجح قريبًا من فئة “مجرد حق”.
بالنظر إلى التباطؤ المفاجئ في نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2% والذي دفع الجنيه الإسترليني إلى الأسفل يوم الجمعة.
هناك احتمال أن ينعكس التباطؤ في البيانات الاقتصادية الأسوأ قليلاً من المتوقع في هذا الأسبوع، وإذا كان الأمر كذلك فقد يتخذ الجنيه ضربة إضافية.
الأمل الوحيد لزوج GBPUSD في هذا الأسبوع هو تراجع الدولار الأمريكي الذي قد يعطي فرصة لارتفاع الزوج، لكن إذا أظهرت الأرقام الاقتصادية في الولايات المتحدة نموا جيدا فإن خسائر الباوند / دولار ستتواصل.
من الناحية الفنية، طالما أننا لم نشاهد إغلاق يومي فوق مستوى المقاومة 1.2100 فإن الخسائر ستستمر وقد نشاهد الإسترليني / دولار أمريكي عند 1.1990.
وحتى لو نجح زوج باوند / دولار أمريكي في اختراق مستوى المقاومة 1.2100 بإغلاق يومي فإننا لن نشاهد صعودا يتجاوز مستوى 1.2200 في أفضل الحالات. بيانات.نت
من المحتمل أن تكون العوامل الرئيسية للباوند في هذا الأسبوع هي سياسة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى جانب بيانات التوظيف يوم الثلاثاء، أرقام التضخم يوم الأربعاء ومبيعات التجزئة يوم الخميس.
نلاحظ أن معنويات خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي هي المحرك الأهم للجنيه الإسترليني: السوق في عملية مستمرة لتخفيف التعرض للجنيه الإسترليني وسط توقعات متزايدة بأن الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة سوف يفترقان دون اتفاق في 31 أكتوبر.
تعتبر قصة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أهم محرك للعملة. إن المنطق وراء ذلك بسيط للغاية: إذا تمكنت من حل الأزمة السياسية، فإن معظم المشكلات الاقتصادية ستزول أيضًا، حيث سيرتفع الاستثمار وتتبدد حالة من عدم اليقين وسيتحسن النمو.
الشيء الوحيد الذي يمكن أن يمنع خطر البريكست هو إجراء انتخابات عامة، ولكن من غير المرجح أن يحدث هذا إلا بعد انتهاء العطلة الصيفية في سبتمبر، لذلك هناك احتمال ضئيل للغاية لانتعاش الجنيه الاسترليني قبل الشهر المقبل.
ولكن الانخفاض الحاد في زوج الجنيه الإسترليني خلال الأسبوع الماضي نتج بالأساس عن قراءة الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة التي كانت بمثابة تذكير بأن الأسواق لا تزال تراقب البيانات الاقتصادية وتتفاعل معها.
في الواقع، تشير الأخبار إلى تقلص الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.2% في الربع الثاني من عام 2019، حيث أن الاقتصاد – الذي كان مصدر دعم للجنيه منذ فترة طويلة قد بدأ في التراجع.
يمكن أن نرى المزيد من عمليات البيع الناتجة عن قراءات البيانات المخيبة للآمال في هذا الأسبوع. سنكون حذرين بشكل خاص من الأرقام الضعيفة في بيانات نمو الأجور الصادرة يوم الثلاثاء.
من المتوقع أن تظهر بيانات سوق العمل ارتفاع عدد المطالب بمقدار 42 ألفًا في يوليو، بينما سيظل معدل البطالة عند 3.8%، وسيرتفع متوسط الأجور بما في ذلك العلاوات بنسبة 3.7%، عند إصدارها في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية.
يعتبر معدل نمو 3.7% سريعا للأجور، وسيؤدي عادةً إلى زيادة التوقعات بأن يضطر بنك إنجلترا إلى التدخل لتهدئة الاقتصاد من خلال رفع أسعار الفائدة، لكن هذا يعتبر احتمالا مستبعدا، خاصة بعد بيانات النمو الضعيفة الأخيرة وخلفية مخاطر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.
من المتوقع أن تظهر بيانات التضخم ارتفاعًا بنسبة 1.9% في شهر يوليو مقارنةً بالعام الماضي عندما سيتم إصداره في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية، وهو ما يقترب تقريبًا من المعدل المستهدف للبنك البريطاني بنسبة 2.0%.
من المتوقع أن تظهر مبيعات التجزئة انخفاضًا بنسبة -0.3% في يوليو مقارنة بالشهر السابق عندما سيتم إصداره في تمام الساعة 11:30 بتوقيت السعودية، وارتفاعًا بنسبة 2.6% مقارنة بالعام الماضي. سيشهد كلاهما تباطؤًا من 1.0% و 3.7% في يونيو.
إذا جاءت البيانات تمشيا مع توقعات السوق، فمن المحتمل أن تؤدي إلى استقرار الجنيه الإسترليني، حيث إنها ستعكس الاقتصاد الذي ينمو بمعدل “صحيح” أو مستوى المعتدل.
لقد أظهر اقتصاد المملكة المتحدة عناصر مختلفة من الاعتدال في الأشهر الأخيرة، وقد يتم عرض جميع البيانات الثلاثة الرئيسية الاقتصادية في هذا الأسبوع.
ربما يكون نمو الأجور في الفئة “الساخنة للغاية”، حيث يتوقع أن يرتفع متوسط الأرباح الأسبوعية إلى 3.7% على أساس سنوي في الربع الثاني. ومن المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة في يوليو بنسبة 0.3% على أساس شهري.
وهذا سيكون الانخفاض الثالث في الأشهر الأربعة الماضية. أخيرًا، من المحتمل أن يظل التضخم في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو / تموز القادم على الأرجح قريبًا من فئة “مجرد حق”.
بالنظر إلى التباطؤ المفاجئ في نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.2% والذي دفع الجنيه الإسترليني إلى الأسفل يوم الجمعة.
هناك احتمال أن ينعكس التباطؤ في البيانات الاقتصادية الأسوأ قليلاً من المتوقع في هذا الأسبوع، وإذا كان الأمر كذلك فقد يتخذ الجنيه ضربة إضافية.
الأمل الوحيد لزوج GBPUSD في هذا الأسبوع هو تراجع الدولار الأمريكي الذي قد يعطي فرصة لارتفاع الزوج، لكن إذا أظهرت الأرقام الاقتصادية في الولايات المتحدة نموا جيدا فإن خسائر الباوند / دولار ستتواصل.
من الناحية الفنية، طالما أننا لم نشاهد إغلاق يومي فوق مستوى المقاومة 1.2100 فإن الخسائر ستستمر وقد نشاهد الإسترليني / دولار أمريكي عند 1.1990.
وحتى لو نجح زوج باوند / دولار أمريكي في اختراق مستوى المقاومة 1.2100 بإغلاق يومي فإننا لن نشاهد صعودا يتجاوز مستوى 1.2200 في أفضل الحالات. بيانات.نت