{2025/4/25} INTC：英特尔超长周期的巨大买点显现=买入+持有

INTC

之前简单提示INTC，现在较为详细介绍英特尔。
INTC周线图，回到01年互联网泡沫和08年金融危机时期低点。
原因很简单，英伟达，台积电这些赶上了AI的风口，英特尔被打折甩卖了。

几个问题：
1、INTC现在基本面咋样？
2、INTC有机会追赶AMD和英伟达吗？
3、INTC现在20块，算不算便宜，值不值得？

答：
1、截止24年，PC端CPU，AMD全球份额27.1%，英特尔72.9%。
数据中心CPU领域，英特尔占75%市场份额。依旧是X86的龙头。
25年1季度，英特尔数据中心与AI 业务DCAI实现营收41亿美元，同比增长8%。
数据存储和云计算方面英特尔依旧是老大。
其次英特尔参与了物联网和边缘计算领域，融入5G和AI。
在自动驾驶方面英特尔的Mobileye技术被全球50多家车企采用，包括宝马福特等，该芯片截止23年就已经部署超过1.7亿台汽车上。
英特尔还参与国防与航空航天，英特尔FPGA系统加入抗篡改与耐恶劣环境设计，主要服务于无人机以及舰载系统等领域。
英特尔Gaudi3就是为了大规模的AI训练打造的，25年下半年上线。
截至Q1末，英特尔大概有超200亿美元现金及短期投资。
《芯片与科学法案》批准给英特尔注资78.6亿美元。
英特尔的代工部门Foundry一季度收入47亿美元，同样超出预期并实现环比增长。
Mobileye营收4.38亿美元，同比增长83%，巩固在自动驾驶视觉芯片领域的领先。
英特尔在俄亥俄的厂房延期运营到2031年，长期对生产效率有兜底；同时亚利桑那和欧洲新厂正在建设，扩张产能是大而强的基础。
总结：姜还是老的辣。

2、在追赶英伟达和台积电这方面，英特尔首先有足够体量的现金流来支撑研发，加上美国芯片法案的支持，英特尔不差钱什么都能砸出来。英特尔18A、20A节点已经进入风险试产阶段，预计2025年底量产，自然就开始缩短与现有龙头的距离了。
现在市场传闻英特尔正在评估剥离Foundry代工业务引入战略投资者，以释放估值并加速技术升级。
新CEO上任：英特尔3月在外部引入Lip-Bu Tan担任CEO，强调“无速成方案”，聚焦执行力与工程文化重塑，规避大规模并购风险，稳健推进自研路线。
总结：英特尔规模太大，以至于领导层都形成了惯有路径依赖，不破不立。

3、INTC现在PE不到10倍，接近08年金融危机低点，远低于对手英伟达和台积电的30倍以上水平；股息收益率超3%，现金回购持续推进，修复空间太大了。
其次这些年市场对于英特尔简直是破鼓万人捶，信心掉落到冰点，但不影响英特尔大而不倒，如果有任何的利好都可能造成放大效应。
美国政府补贴和一些大型的订单也是给英特尔兜底的，所以在需求端风险怎么都在可控范围内，英特尔之所以能在全球遥遥领先，几十年的x86架构、封装、晶圆代工这些核心领域依旧保持了极深的护城河。这些是英特尔的安全垫。

总结：再回到盘面上来看，价格因为没有赶上AI这趟车，回到01/08年两次危机期间的低点，这种级别的支撑范围，如果公司没有天大变故，可能很难去跌破。换句话说以英特尔的基本面，拿什么来跌破？
英特尔现在就是“低估值+高确定性+政策保障+技术护城河+全球覆盖面+IDM2.0战略正在推进=绝对优质标的，我先干为敬！