Инвестиционная идея - акции National Energy Services #NESR

National Energy Services Reunited #NESR - ведущий поставщик нефтесервисных услуг в регионе MENA.

💡 На фоне новостей о заключении новых контрактов на общую сумму более $1 млрд в Омане, Evercore ISI пересматривает свой и без того оптимистичный прогноз по National Energy Services Reunited #NESR - нефтесервисной компании, работающей в странах Ближнего Востока и Северной Африки.

👉🏻 Выгодные контракты с Оманом (основной заказчик - Petroleum Development Oman) не стали неожиданностью для компании, учитывая послужной список #NESR, а также то, что страны Катар, Саудовская Аравия, Кувейт и Оман всегда были сильными направлениями развития бизнеса.

👉🏻 Поэтому Evercore подтверждает предположение о том, что выручка #NESR может снова вырасти в 2021 году (на 20% по отношению к прошлому году) и в последующий период. Банк считает компанию лучшей идеей среди компаний средней и малой капитализации, оцененной со значительным дисконтом.

👉🏻 Годовой вклад в выручку от соглашения составляет около 10%, также контракт с Оманом обеспечит прогнозируемость денежных потоков для компании, которая оставалась незамеченной инвесторами в течение последних двух лет.

👉🏻 Аналитики ожидают, что за 2021 г. выручка #NESR может достичь $1.02 млрд.

👉🏻 #NESR торгуется с заниженной оценкой: P/E = 11.6x и EV/EBITDA = 4.5x. Основываясь на мультипликаторе по EBITDA в 6x по прогнозным значениям на 2022 год (или $314 млн), Evercore повышает целевую цену до $17.

🎯 Целевая цена - $17, потенциал роста +113%.

💎 В текущей сложной ситуации со второй волной пандемии следует предельно осторожно относиться к формированию позиций в нефтегаза. В условиях риска введения новых ограничительных мер и сокращения всеобщей мобильности нефтяные котировки будут оставаться под давлением вместе с капитальными затратами.