قد تواجه بورصة نيوزيلندا (NZX) رياحًا معاكسة قوية في نهاية عام 2022 حيث تشير أرقام التضخم للربع الثالث إلى ارتفاع بمقدار 75 نقطة أساس في معدل النقد الرسمي للبنك المركزي (OCR) في نوفمبر.
تحسبا لقرار البنك الاحتياطي في وقت سابق في أكتوبر ، انخفض S&P / NZX 50 106.3 نقطة أو -1 ٪ إلى 10959.71. سيناريو مماثل يمكن أن يحدث مرة أخرى في الفترة التي تسبق قرار نسبة الفائدة في نوفمبر.
وبينما تعافى المؤشر بالفعل بعد الإعلان عن أرقام التضخم للربع الثالث للبلاد ، إلا أنه كان يرجع إلى حد كبير إلى الارتفاع القوي خلال الليل في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإنه لم يبدد المخاوف تمامًا من اقتراب رفع سعر الفائدة بشكل سريع ، مما قد يضيف حالة من عدم اليقين إلى السوق المتقلبة بالفعل.
رد فعل NZX على قرارات معدل الفائدة وأرقام التضخم
بعد الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث لنيوزيلندا ، ارتفع مؤشر S&P / NZX 50 61.4 نقطة أو + 0.57٪ إلى 10847.34. ساعد الارتفاع القوي خلال الليل في الولايات المتحدة على تعويض الكشف عن انخفاض هامشي في معدل التضخم إلى 7.2٪ من 7.3٪.
انخفض المؤشر 55.8 نقطة أو -0.51٪ إلى 10817.23 في الفترة التي سبقت الإعلان عن رقم التضخم ، مما يثبت أنه لولا الارتفاع القوي بين عشية وضحاها ، لكانت النتائج الختامية للمؤشر مختلفة تمامًا حيث لا تزال مرتفعة. كان من المتوقع أن يؤدي رقم التضخم إلى إضعاف المعنويات ونشاط السوق.
أثارت بيانات التضخم توقعات برفع سعر النقد الرسمي بمقدار 75 نقطة أساس عندما يتخذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي قرار السياسة النقدية في نوفمبر. يعد الارتفاع فوق 50 نقطة أساس مضمونًا.
أوضح روب هاوورث ، كبير مديري استراتيجية الاستثمار في بنك الولايات المتحدة لإدارة الثروات: "إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، يصبح المستثمرون في الأسهم أكثر ترددًا في تقديم عروض أسعار الأسهم لأن قيمة الأرباح المستقبلية ستبدو أقل جاذبية مقابل السندات التي تدفع عوائد أكثر تنافسية اليوم". .
وأضاف "في حالة توقع معدلات أعلى في المستقبل ، تنخفض القيمة الحالية للأرباح المستقبلية للأسهم. وفي حالة حدوث ذلك ، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط على أسعار الأسهم".
تظهر معظم القطاعات كخاسرة عند زيادة أسعار الفائدة ، باستثناء بعض الاستثناءات مثل القطاع المالي. على هذا النحو ، فإن التمويل هو القطاع الرائد في NZX للأشهر الثلاثة الماضية ، حيث حقق مكاسب + 11.34٪. ثلاثة قطاعات أخرى فقط في المنطقة الإيجابية لهذه الفترة الزمنية ؛ السلع الاستهلاكية غير المعمرة (+ 6.97٪) ، النقل (+ 2.74٪) والاتصالات (+ 1.39٪).
ما الذي ينتظر NZX؟
إن زيادة سعر الفائدة إلى 4.25٪ أمر مؤكد تقريبًا في هذه المرحلة. أعرب اثنان على الأقل من أعضاء لجنة البنك الاحتياطي عن تأييدهما لزيادة سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة.
يتوقع محللو ASB Bank حتى أن يتبع رفع سعر الفائدة المقبل زيادتين إضافيتين بمقدار 50 نقطة في وقت مبكر من عام 2023 للوصول إلى ذروة سعر نقدي رسمي متوقع تبلغ 5.25٪.
ينضم الاقتصاديون من المجموعة المصرفية الأسترالية والنيوزيلندية إلى الإجماع على رفع سعر الفائدة في نوفمبر ويضيفون أنه من المتوقع اتخاذ قرار مماثل في فبراير 2023. وقال الخبير الاقتصادي في ANZ Finn Robinson: "كلا الزيادات تتوقف على بقاء الأسواق المالية العالمية معًا". وكبير الاقتصاديين شارون زولنر.
تحسبا لقرار البنك الاحتياطي في وقت سابق في أكتوبر ، انخفض S&P / NZX 50 106.3 نقطة أو -1 ٪ إلى 10959.71. سيناريو مماثل يمكن أن يحدث مرة أخرى في الفترة التي تسبق قرار نسبة الفائدة في نوفمبر.
وبينما تعافى المؤشر بالفعل بعد الإعلان عن أرقام التضخم للربع الثالث للبلاد ، إلا أنه كان يرجع إلى حد كبير إلى الارتفاع القوي خلال الليل في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، فإنه لم يبدد المخاوف تمامًا من اقتراب رفع سعر الفائدة بشكل سريع ، مما قد يضيف حالة من عدم اليقين إلى السوق المتقلبة بالفعل.
رد فعل NZX على قرارات معدل الفائدة وأرقام التضخم
بعد الإعلان عن مؤشر أسعار المستهلك للربع الثالث لنيوزيلندا ، ارتفع مؤشر S&P / NZX 50 61.4 نقطة أو + 0.57٪ إلى 10847.34. ساعد الارتفاع القوي خلال الليل في الولايات المتحدة على تعويض الكشف عن انخفاض هامشي في معدل التضخم إلى 7.2٪ من 7.3٪.
انخفض المؤشر 55.8 نقطة أو -0.51٪ إلى 10817.23 في الفترة التي سبقت الإعلان عن رقم التضخم ، مما يثبت أنه لولا الارتفاع القوي بين عشية وضحاها ، لكانت النتائج الختامية للمؤشر مختلفة تمامًا حيث لا تزال مرتفعة. كان من المتوقع أن يؤدي رقم التضخم إلى إضعاف المعنويات ونشاط السوق.
أثارت بيانات التضخم توقعات برفع سعر النقد الرسمي بمقدار 75 نقطة أساس عندما يتخذ بنك الاحتياطي النيوزيلندي قرار السياسة النقدية في نوفمبر. يعد الارتفاع فوق 50 نقطة أساس مضمونًا.
أوضح روب هاوورث ، كبير مديري استراتيجية الاستثمار في بنك الولايات المتحدة لإدارة الثروات: "إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، يصبح المستثمرون في الأسهم أكثر ترددًا في تقديم عروض أسعار الأسهم لأن قيمة الأرباح المستقبلية ستبدو أقل جاذبية مقابل السندات التي تدفع عوائد أكثر تنافسية اليوم". .
وأضاف "في حالة توقع معدلات أعلى في المستقبل ، تنخفض القيمة الحالية للأرباح المستقبلية للأسهم. وفي حالة حدوث ذلك ، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من الضغط على أسعار الأسهم".
تظهر معظم القطاعات كخاسرة عند زيادة أسعار الفائدة ، باستثناء بعض الاستثناءات مثل القطاع المالي. على هذا النحو ، فإن التمويل هو القطاع الرائد في NZX للأشهر الثلاثة الماضية ، حيث حقق مكاسب + 11.34٪. ثلاثة قطاعات أخرى فقط في المنطقة الإيجابية لهذه الفترة الزمنية ؛ السلع الاستهلاكية غير المعمرة (+ 6.97٪) ، النقل (+ 2.74٪) والاتصالات (+ 1.39٪).
ما الذي ينتظر NZX؟
إن زيادة سعر الفائدة إلى 4.25٪ أمر مؤكد تقريبًا في هذه المرحلة. أعرب اثنان على الأقل من أعضاء لجنة البنك الاحتياطي عن تأييدهما لزيادة سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة.
يتوقع محللو ASB Bank حتى أن يتبع رفع سعر الفائدة المقبل زيادتين إضافيتين بمقدار 50 نقطة في وقت مبكر من عام 2023 للوصول إلى ذروة سعر نقدي رسمي متوقع تبلغ 5.25٪.
ينضم الاقتصاديون من المجموعة المصرفية الأسترالية والنيوزيلندية إلى الإجماع على رفع سعر الفائدة في نوفمبر ويضيفون أنه من المتوقع اتخاذ قرار مماثل في فبراير 2023. وقال الخبير الاقتصادي في ANZ Finn Robinson: "كلا الزيادات تتوقف على بقاء الأسواق المالية العالمية معًا". وكبير الاقتصاديين شارون زولنر.
Import the BlackBull Markets Economic Calendar:
blackbull.com/en/economic-calendar/?utm_source=tradingview
Free TradingView Essential with BlackBull Markets: www.blackbull.com/en/platforms/tradingview/?utm_source=tradingview
blackbull.com/en/economic-calendar/?utm_source=tradingview
Free TradingView Essential with BlackBull Markets: www.blackbull.com/en/platforms/tradingview/?utm_source=tradingview