SISE Detaylı Analiz

٢٢ أغسطس ٢٠٢٣

SISE 1G Log Grafik

Selam dostlar,

Şirketi Tanıyalım

🔺Atatürk’ün direktifleriyle 1935 yılında Türkiye İş Bankası tarafından kurulan Şişecam, 85 yılı aşan geçmişiyle Türkiye’nin en köklü sanayi kuruluşlarından biri olmanın yan ısıra ihtisaslaşma derecesi ve rekabet gücü yüksek faaliyetleriyle dünyanın en seçkin üreticileri arasında yer almaktadır.

Bonus Tablo 1: Bir Bakışta Şişecam



🔺Bir kaç noktayı vurgulayalım. Cam ev eşyasında dünyanın en büyük 2. şirketi.

🔺Düzcam da ise dünyanın en büyük 5. şirketi.

2021 Yılından Bu Yana Yapılan Yatırımlar

🔺Paşabahçe Mağazaları, alışveriş keyfine keyif katan, müşteri deneyimini bambaşka bir noktaya taşıyacak ilk deneyim mağazasını İstanbul Erenköy’de, Bağdat Caddesi’nde hizmete açtı.

🔺Şişecam Yenişehir Düzcam Tesisinde 400 Milyon Lira yatırımla yenilediği 240 bin ton kapasiteli fırınını ateşleyerek devreye aldı.

🔺Şişecam, cam ambalaj alanında Macaristan’da işletme sermayesi gereksinimleri dahil 255 milyon Euro tutarında yatırımla iki fırınlı bir cam ambalaj tesisi kurma kararı aldı.

🔺Paşabahçe ve Nude, birbirinden şık tasarımlı ve zengin ürün çeşidiyle ikram profesyonellerine hizmet verecek olan yeni Showroom’unu Bodrum’da açtı.

🔺Şişecam, Mersin’de cam ambalaj, cam ev eşyası ve düzcam faaliyet alanlarına dair tüm lojistik operasyonlarını tek merkeze topladı.

🔺Şişecam Ankara Fabrikası II. Fırınının resmi açılışını yaptı.

🔺Şişecam, Eskişehir’e yaklaşık 1 milyar TL’lik yeni cam ambalaj fırın yatırımı yapma kararını açıkladı.

🔺Şişecam, bio-ekonomi alanında önemli bir Türk buluşu olan yeşil ve döngüsel Basalia Teknolojisi’ne yatırım kararı aldı.

🔺Şişecam ABD’de Ciner Grubu ile ortaklığının yapısını değiştirecek bir yatırıma imza attı. Bu yatırımla Şişecam, dünyanın en büyük 3 soda üreticisinden biri haline geldi.

Bonus Tablo 2: Şişecam Üretim Tesisleri



🔺Şirketin üretim tesisleri konusunda da artık yeterli bilgiye sahibiz.

🔺Temel analizimizi şimdilik tamamladık. Daha çok veri var ancak göz korkutmayalım.

Bilanço ve Cari Oranlar

Bonus Tablo 3: 2023 2. Çeyrek Bilanço



🔺Enflasyonist süreçte satışlarını %45 artırsa da girdi maliyetleri ve yatırım maliyetleri sonucunda net kar eksi yazdı.

🔺Ancak FAVÖK'ün %9 la da olsa pozitif bölgede yer alması başarılı.

🔺Öz kaynaklar ve duran/dönen varlıklarda ise sınırlı bir büyüme görüyoruz.

🔺Ek olarak şirketin gelirlerinin %56,43'ü Türkiye'den, %19,698i Avrupa'dan, %12,55'i ABD'den ve 11,33'ü ise diğer ülkelerden. Haliyle döviz girdisi de yüksek bir şirket.

🔺Bunlara ek olarak net döviz fazlası en yüksek şirketlerden biri olan SİSE'nin tam olarak 2 milyar 694 milyon TL değerinde döviz fazlası bulunmakta. Dolarizasyona karşı en kuvvetli şirketlerden biri.

🔺İş Yatırım SISE özelinde "AL" pozisyonunu korurken, 73,15 liralık hedef fiyatını koruyor.

🔺Bist30'da yer alan SISE'nin endeks ağırlısı ise %5,1.

🔺Şirketin cari oranlarına baktığımızda ise;
-F/K --> 8,4
-PD/DD --> 1,7
-FD/FAVÖK --> 8,9
-FD/Satışlar --> 1,7
-Yabancı Oranı --> %21,98
-Halka Açıklık Oranı --> %48,9

Teknik Analiz

🔺Osilatörlerimiz günlükte 10 al, 9 nötr ve 7 sat sinyali üretmektedir.

🔺Logaritmik grafikte yükselen kanala baktığımızda ise Mart 2022'den bu yana oldukça sağlıklı görünüyor. Kanal altında günlük ya da haftalık kapanış gelmediği müddetçe ürünün yukarı yönlü hareketinin devam etmesi beklenir.

🔺TradingView tahmin projeksiyonu da İş Yatırım ile benzer şekilde 74,60 lirayı işaret ediyor.

Bonus Tablo 4: Sisecam Sabit Aralıklı Hacim Profili



🔺SAHP bize ürünün 50,45 lira civarında yoğun şekilde el değiştirdiğine işaret ediyor. Yukarı ya da aşağı yönlü kırılımın akümülasyon sürecinin ardından sert geleceğinin sinyallerini veriyor.

Bonus Tablo 5: SISE/USDTRY



🔺Dolar bazlı ürüne baktığımızda ise yükselen trendi kırdığını görüyoruz.

🔺Ancak her zaman söylediğim gibi fib 0,5 pivottur. Pivotun üzerinde kalmayı başardığı sürece yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklenir. Bir ürünün rallisinin tamamladıktan sonra bunun yarısını kar olarak iade etmesi ve düzeltmeye maruz kalması sağlıklıdır.

🔺1,74 USD'nin altı başka üstü başka dünyadır. Üzerinde kalması pozitif beklenti yaratır.

🔺RSI ise günlükte 50 puana (pivot) tutunmaya çalışıyor. Kısa vadede buranın altında kalmasının satıcı baskısını artırması beklenir.

🔺Yükselen trendi koruduğu sürece alt bantlarda alıcısını illa ki bulacaktır.

🔺EMA Ribbon dalgasının üzerinde kalmayı başardığı sürece ürünün yukarı yönlü hareketine devam etmesi beklebilir.

🔺Özetle kısada bir düzeltme gelebilir, bu alım fırsatı olarak değerlendirebilir. Uzun vadede ise 75 lira üzerine mutlaka gidecektir.

🔺Buraya kadar beni dinlediğiniz için teşekkür ederim. Sağlık ve bilgiyle kalın.