ZIRP และ QE 2020 กับสิ่งที่อาจเกิดขึ้น

١٦ مارس ٢٠٢٠

คร่าวๆสั้นๆสำหรับ Zero interest rate policy และ Quantitative easing

เมื่อคืนวันที่ 15 มีนาคม 2020 ที่ผ่านมาได้มีเหตุการณ์สำคัญทางเศรษฐกิจ นั่นคือการที่ธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา ได้ประกาศนโยบาย ZIRP (Zero interest rate policy) รวมถึงประกาศทำ Quantitative easing (QE) เพื่อสู้กับวิกฤตทางตลาดหุ้นของสหรัฐฯ

- Zero Interest Rate Policy-
คือการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดดอกเบี้ยระยะสั้นหรือ 0% เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยมีจุดหมายให้บริษัทห้างร้านรวมถึงคนทั่วไปสามารถกู้ยืมเงินเพื่อไปประกอบธุรกิจง่ายขึ้น

โดยปกติ การลดดอกเบี้ยเป็นวิธีกระตุ้นเศรษฐกิจที่ง่ายที่สุดที่ธนาคารกลางสามารถใช้ได้ แต่เมื่อดอกเบี้ยเป็น 0% หรือติดลบ แล้วยังไม่สามารถแก้วิกฤต ได้ สิ่งที่ธนาคารกลางสามารถทำเป็นสิ่งต่อไปคือ Quantitative Easing

- Quantitative Easing -
คือการที่ธนาคารกลางออกมาซื้อสินทรัพย์ของรัฐบาล หรือหน่วยงานอื่นเพื่อเพิ่มเม็ดเงินหมุนเวียนในระบบ
ล่าสุด คืนวันที่ 15 มีนาคม 2020 ที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐฯได้ประกาศ QE program โดยมีงบประมาณ 700 Billion USD

จุดอ่อนของ QE คือการที่มีจำนวนเงินในตลาดเพิ่มขึ้น ย่อมทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ รวมไปถึงการเสื่อมค่าของสกุลเงิน (ในที่นี้คือ US Dollar) ซึ่งในแง่ของผู้ผลิต อาจเป็นผลดี เพราะทำให้สินค้าของตนมีราคาถูกลงในตลาดโลก แต่ก็จะทำให้การนำเข้าสินค้าจากต่างประเทศมีราคาแพงขึ้น

****************************************
การทำ QE ที่ผ่านมาในช่วงวิกฤต Subprime กว่าจะทำให้ตลาดกลับตัวเป็นขาขึ้นได้ ใช้เวลาเกือบ 6 เดือน
แต่สิ่งที่เกิดขึ้นพร้อมกับ QE ก็คือ ทองคำและน้ำมันมีการ Rally (ในภาพ สีเหลืองคือราคาทองคำ สีน้ำเงินคือSP500)
โดยทองคำได้ขึ้นสู่ All time high ในช่วงของการทำ QE นี้

ในเมื่อมีการทำ ZIRP และ QE อีกครั้ง คงต้องรอดูว่าราคาหุ้น ทองคำ และน้ำมันจะเป็นอย่างไร
สำหรับตลาดหุ้น จะระยะเวลานานแค่ไหนกว่าจะกลับตัว และราคาทองคำจะทำ new high อีกครั้งหรือไม่ คงต้องรอดูต่อไปครับ

١٧ مارس ٢٠٢٠

ملاحظة

Perfect intermarket relationship !

มาดูทางด้านนโยบาย ZIRP กันบ้าง

Dollar เร่ิมจะมีการ roll over แล้ว นี่ขนาด Dollar เพิ่งเริ่ม ทองยังมาขนาดนี้ แบบนี้ทองมีสิทธิ์ไปเกิน 1800 แน่ๆ

เมื่อ DXY กำลังจะลง ตัวที่ได้รับผลโดยตรงคือ EU


เริ่มมีสัญญาณกลับตัว
ในส่วนของหุ้น

เริ่มมีสัญญาณกลับตัวเช่นกัน
น่าสนใจว่าตลาดหลังจากนี้จะไปในทิศทางใด ทองคำจะทำ all time high หรือไม่
ร่วมติดตามพร้อมกันครับ

٢٤ مارس ٢٠٢٠

ملاحظة

ทอง นำไปก่อนแล้วครับ

แพลทินัม


Silver


น้ำมันยังเลือกทางอยู่

ในภาวะที่ FED ประกาศอัดฉีดเงินเข้าตลาดแบบไม่อั้นแบบนี้
คิดว่าคนจะถือเงินสดต้อนรับภาวะเงินเฟ้อหรอ?

٢ أبريل ٢٠٢٠

ملاحظة

น้ำมันเริ่มมาแล้วครับ