تراجع جديد قادم لسهم تسلا؟
وتشهد أسهم تسلا أداء سلبيا في الربع الحالي بخسارة 12 بالمئة.
في الماضي، كنت دائمًا أنصح بالحذر عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في أسهم Tesla، مشيرًا إلى أن الأسعار مرتفعة جدًا.
النجاح في سوق الأوراق المالية يعتمد على معرفة متى تشتري وبالسعر المناسب.
أعتقد أن التقييمات الحالية لشركة تسلا البالغة 220 دولارًا متفائلة للغاية بالنسبة لعام 2024. أصبحت صناعة السيارات الكهربائية تنافسية بشكل متزايد، مما يضر بهوامش الشركة (كما يتضح من التخفيضات الأخيرة في الأسعار). تأثرت عمليات تيسلا بانخفاض عمليات التسليم والسحب الجماعي في الولايات المتحدة والصين، في حين أن الرئيس التنفيذي إيلون موسك هو محور الجدل في وسائل الإعلام. أنا شخصياً أرى ركوداً وشيكاً في الأشهر المقبلة (نظراً لاستمرار منحنى العائد المقلوب لسندات الخزانة، وانكماش إجمالي الائتمان المصرفي في عام 2023، والمؤشرات الاقتصادية السلبية).
عادة، تعتبر نسبة السعر إلى الربحية بين 30x و40x لتوقعات 12 شهرًا عادلة بالنسبة لشركة ذات منتجات ثورية، كبيرة بالفعل، وتنمو سنويًا بمعدلات أقل من 25٪. إذا كان هناك ركود قادم، أتوقع أن تنخفض قيمة السهم إلى أقل من 200 دولار. أدرك أن المتفائلين لا يريدون سماع توقعات سلبية بشأن سعر السهم، ولكن يبدو أن هذا هو الخيار الأكثر منطقية.
أحد العوامل المهمة التي تقلق مستثمري Tesla هو التقييم الأعلى بكثير مقارنة بالشركات المماثلة الأخرى. على سبيل المثال، يمكننا أن ننظر إلى القيمة السوقية + إجمالي الديون - النقد المتاح لحساب قيمة المؤسسة ومقارنتها مع شركات صناعة السيارات الكبرى الأخرى على مستوى العالم. أيضا، من حيث الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تتمتع شركة Tesla بقيمة مؤسسية ضخمة مضاعفة 45 مرة مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يقل عن 6 مرات!
ومن الناحية الفنية، فإن الوضع حساس للغاية أيضًا. يظهر الاتجاه بوضوح تحيزًا هبوطيًا، مع أسعار أقل بكثير من المتوسط المتحرك 100. علاوة على ذلك، فإن هذا الاتجاه مدعوم بارتفاع أحجام التداول.
تسببت تعليقات Musk الأخيرة في حدوث "عاصفة نارية" ويمكن أن تؤثر على مبيعات أسهم Tesla. تنظر وول ستريت إلى الشركة باعتبارها "مبتكرة تكنولوجية"، ومن المؤكد أن إنشاء ماسك لشركة منفصلة لمشاريع الذكاء الاصطناعي سيكون بمثابة "جانب سلبي كبير".
لا يمكن للرئيس التنفيذي المشتت إلا أن يضر الشركة.
يعرف قرائي أنني مهتم جدًا بصناعة السيارات الكهربائية. وسأقوم قريبا بنشر مقال جديد عن فيسكر، كما وعدت.
إذا كنت تبحث عن سهم منخفض التكلفة يستحق العناء، فهذا هو الخيار الأفضل.
باختصار، أتوقع أن ينخفض سعر سهم تيسلا إلى أقل من 200 دولار في الأرباع القادمة. وتواجه الشركة وضعا ماليا صعبا مع تراجع الربحية وارتفاع المخزونات. ويشير هذا إلى صعوبات في بيع المركبات والحفاظ على هوامش الربح.
مع نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة البالغة 82.66 للسنة المالية الحالية و64.4 للسنة المالية القادمة، تعتبر هذه الشركة مكلفة للغاية من حيث مضاعفات الأرباح. وبالإضافة إلى ذلك، تعد نسبة "قيمة المؤسسة إلى المبيعات" من بين أعلى المعدلات على مستوى العالم.
وتشهد أسهم تسلا أداء سلبيا في الربع الحالي بخسارة 12 بالمئة.
في الماضي، كنت دائمًا أنصح بالحذر عندما يتعلق الأمر بالاستثمار في أسهم Tesla، مشيرًا إلى أن الأسعار مرتفعة جدًا.
النجاح في سوق الأوراق المالية يعتمد على معرفة متى تشتري وبالسعر المناسب.
أعتقد أن التقييمات الحالية لشركة تسلا البالغة 220 دولارًا متفائلة للغاية بالنسبة لعام 2024. أصبحت صناعة السيارات الكهربائية تنافسية بشكل متزايد، مما يضر بهوامش الشركة (كما يتضح من التخفيضات الأخيرة في الأسعار). تأثرت عمليات تيسلا بانخفاض عمليات التسليم والسحب الجماعي في الولايات المتحدة والصين، في حين أن الرئيس التنفيذي إيلون موسك هو محور الجدل في وسائل الإعلام. أنا شخصياً أرى ركوداً وشيكاً في الأشهر المقبلة (نظراً لاستمرار منحنى العائد المقلوب لسندات الخزانة، وانكماش إجمالي الائتمان المصرفي في عام 2023، والمؤشرات الاقتصادية السلبية).
عادة، تعتبر نسبة السعر إلى الربحية بين 30x و40x لتوقعات 12 شهرًا عادلة بالنسبة لشركة ذات منتجات ثورية، كبيرة بالفعل، وتنمو سنويًا بمعدلات أقل من 25٪. إذا كان هناك ركود قادم، أتوقع أن تنخفض قيمة السهم إلى أقل من 200 دولار. أدرك أن المتفائلين لا يريدون سماع توقعات سلبية بشأن سعر السهم، ولكن يبدو أن هذا هو الخيار الأكثر منطقية.
أحد العوامل المهمة التي تقلق مستثمري Tesla هو التقييم الأعلى بكثير مقارنة بالشركات المماثلة الأخرى. على سبيل المثال، يمكننا أن ننظر إلى القيمة السوقية + إجمالي الديون - النقد المتاح لحساب قيمة المؤسسة ومقارنتها مع شركات صناعة السيارات الكبرى الأخرى على مستوى العالم. أيضا، من حيث الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تتمتع شركة Tesla بقيمة مؤسسية ضخمة مضاعفة 45 مرة مقارنة بمتوسط الصناعة الذي يقل عن 6 مرات!
ومن الناحية الفنية، فإن الوضع حساس للغاية أيضًا. يظهر الاتجاه بوضوح تحيزًا هبوطيًا، مع أسعار أقل بكثير من المتوسط المتحرك 100. علاوة على ذلك، فإن هذا الاتجاه مدعوم بارتفاع أحجام التداول.
تسببت تعليقات Musk الأخيرة في حدوث "عاصفة نارية" ويمكن أن تؤثر على مبيعات أسهم Tesla. تنظر وول ستريت إلى الشركة باعتبارها "مبتكرة تكنولوجية"، ومن المؤكد أن إنشاء ماسك لشركة منفصلة لمشاريع الذكاء الاصطناعي سيكون بمثابة "جانب سلبي كبير".
لا يمكن للرئيس التنفيذي المشتت إلا أن يضر الشركة.
يعرف قرائي أنني مهتم جدًا بصناعة السيارات الكهربائية. وسأقوم قريبا بنشر مقال جديد عن فيسكر، كما وعدت.
إذا كنت تبحث عن سهم منخفض التكلفة يستحق العناء، فهذا هو الخيار الأفضل.
باختصار، أتوقع أن ينخفض سعر سهم تيسلا إلى أقل من 200 دولار في الأرباع القادمة. وتواجه الشركة وضعا ماليا صعبا مع تراجع الربحية وارتفاع المخزونات. ويشير هذا إلى صعوبات في بيع المركبات والحفاظ على هوامش الربح.
مع نسبة السعر إلى الأرباح المتوقعة البالغة 82.66 للسنة المالية الحالية و64.4 للسنة المالية القادمة، تعتبر هذه الشركة مكلفة للغاية من حيث مضاعفات الأرباح. وبالإضافة إلى ذلك، تعد نسبة "قيمة المؤسسة إلى المبيعات" من بين أعلى المعدلات على مستوى العالم.