Анализ фундаментального фона
Индекс Доллара
Ранее на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая перед банковским комитетом Сената США, удивил участников рынка, допустив возможность ускоренного сворачивания программы QE уже по итогам декабрьского заседания. В частности, глава американского регулятора дал понять, что программа выкупа активов, задействованная в 2020 году в ответ на пандемию коронавирусной инфекции, может быть завершена на несколько месяцев раньше, чем планировалось, так как угроза сохранения высокой инфляции более длительный период времени усилилась. Следующее заседание ФРС по денежно-кредитной политике состоится 14-15 декабря и станет последним в 2021 году. Таким образом, если ФедРезерв последует делом за словом и действительно сократит программу QE уже в декабре, для доллара начнётся новая фаза роста, которая приведет индекс американской валюты к новым максимумам.
Ситуация на рынке нефти
Что касается нефтяного рынка, то в ближайшее время он все еще уязвим для дальнейшего снижения. Негативные прогнозы Экспертов, пугают инвесторов, в ноябре котировки нефти Brent продемонстрировали самое крупное месячное падение, просев на 21%. По прогнозам аналитиков, новый штамм коронавируса, может стоить мировому рынку нефти до 2,9 млн. баррелей спроса в день, общий ожидаемый спрос может сократиться с 98,6 млн. баррелей в день до 95,7 млн. баррелей в день. Однако это всеголишь локальная история, в то время как, альянс ОПЕК+ дал ясно понять, что не намерен помогать США и другим странам-потребителям нефти. В ближайшие месяцы он будет при каждой возможности толкать цены к $80 за баррель и даже дальше. С учетом трендов спроса и предложения много усилий для этого, вероятно, не потребуется. В ближайшее время у нефти остался потенциал для дальнейшего снижения цен, ожидаем, что до конца 2021 года цены на нефть опустятся ниже отметки $60 за баррель, и хотя в рамках текущей коррекции, цены могут просесть еще сильнее, есть все основания предполагать, что в 2022 году котировки нефти ожидает хороший рост. По этому все сильные провалы выглядят привлекательными для покупок.
Вывод:
Фундаментальный фон по-прежнему остается на стороне покупателей доллара. В то время как рубль выглядит слабее рынка на фоне общего ухода от риска в условиях очередного ухудшения эпидемиологической ситуации в мире, нефть марки Brent рискует провалиться к отметке в $60 за баррель, учитывая сказанное, любое укрепление рубля рассматриваем как коррекцию к росту. Рекомендуем покупать USD/RUB с целью 78,00 и выше.
Индекс Доллара
Ранее на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая перед банковским комитетом Сената США, удивил участников рынка, допустив возможность ускоренного сворачивания программы QE уже по итогам декабрьского заседания. В частности, глава американского регулятора дал понять, что программа выкупа активов, задействованная в 2020 году в ответ на пандемию коронавирусной инфекции, может быть завершена на несколько месяцев раньше, чем планировалось, так как угроза сохранения высокой инфляции более длительный период времени усилилась. Следующее заседание ФРС по денежно-кредитной политике состоится 14-15 декабря и станет последним в 2021 году. Таким образом, если ФедРезерв последует делом за словом и действительно сократит программу QE уже в декабре, для доллара начнётся новая фаза роста, которая приведет индекс американской валюты к новым максимумам.
Ситуация на рынке нефти
Что касается нефтяного рынка, то в ближайшее время он все еще уязвим для дальнейшего снижения. Негативные прогнозы Экспертов, пугают инвесторов, в ноябре котировки нефти Brent продемонстрировали самое крупное месячное падение, просев на 21%. По прогнозам аналитиков, новый штамм коронавируса, может стоить мировому рынку нефти до 2,9 млн. баррелей спроса в день, общий ожидаемый спрос может сократиться с 98,6 млн. баррелей в день до 95,7 млн. баррелей в день. Однако это всеголишь локальная история, в то время как, альянс ОПЕК+ дал ясно понять, что не намерен помогать США и другим странам-потребителям нефти. В ближайшие месяцы он будет при каждой возможности толкать цены к $80 за баррель и даже дальше. С учетом трендов спроса и предложения много усилий для этого, вероятно, не потребуется. В ближайшее время у нефти остался потенциал для дальнейшего снижения цен, ожидаем, что до конца 2021 года цены на нефть опустятся ниже отметки $60 за баррель, и хотя в рамках текущей коррекции, цены могут просесть еще сильнее, есть все основания предполагать, что в 2022 году котировки нефти ожидает хороший рост. По этому все сильные провалы выглядят привлекательными для покупок.
Вывод:
Фундаментальный фон по-прежнему остается на стороне покупателей доллара. В то время как рубль выглядит слабее рынка на фоне общего ухода от риска в условиях очередного ухудшения эпидемиологической ситуации в мире, нефть марки Brent рискует провалиться к отметке в $60 за баррель, учитывая сказанное, любое укрепление рубля рассматриваем как коррекцию к росту. Рекомендуем покупать USD/RUB с целью 78,00 и выше.