USD/UAH = 40

٢٦ نوفمبر ٢٠١٨

Восходящий 4-летний треугольник сжимается. Ожидал выход цены из него после выборов в марте 2019, однако события в Керченском проливе могут внести свои коррективы. Через час в Киеве Рада голосует о введении военного положения, следовательно фактор выборов теряет свою актуальность. Предполагаю, что бар текущей недели уже закроется выше верхней границе треугольника.

٢٧ نوفمبر ٢٠١٨

تم فتح الصفقة

Второй день недели, протестировали границу треугольника. Цена, кстати, отлично отбилась от восходящего канала Фибоначчи. Погрешность на уровнях при логарифмической шкале +/- такая же, поэтому оставил как есть.

١٧ ديسمبر ٢٠١٨

ملاحظة

Бычье поглощение на дневном таймфрейме + пинбар с отскоком от нижней границы канала на недельном.

١ فبراير ٢٠١٩

ملاحظة

Последние полтора месяца инструмент очень технично себя ведет на логарифмической шкале. После выделения транша от МВФ в середине декабря цена укрепилась к нижней границе треугольника, отбившись от которой отправилась тестировать его верхнюю грань. Окончанию новогодних праздников удалось оказать положительное влияние на цену, укрепив ее сначала к границе восходящего канала Фибоначчи, а затем, пробив ее в последнюю неделю месяца, направить снова к низу оставшейся уже небольшой части треугольника.

Значительная совокупность факторов, таких как:
- цена находится на уровне 4-летней динамической поддержки;
- президентские выборы(следующий месяц);
- либерализация гривны(следующая неделя);
- продолжение роста волатильности инструмента;
не смогут позволить графику продолжать движение вниз.

P.S. На месячном таймфрейме треугольник смещается вниз на 5-10 копеек, в силу чего, в моменте, допускаю инерционного укрепления цены в пределах этого диапазона для более техничной отработки треугольника, с последующим разворотом и окончательным выходом из этой области.

٦ ديسمبر ٢٠٢٣

أغلقت الصفقة: تم الوصول للهدف

٦ ديسمبر ٢٠٢٣

ملاحظة

Результатом разрешения инцидента в Керченском проливе(ноябрь 2018г) стало ожидаемое инерционное укрепление цены вследствие незначительной пролонгации структуры обозначенного треугольника. Но, поскольку его высота, определяющая величину импульса после пробоя, осталась неизменной, то и отмеченный таргет в 40грн/доллар, естественно, полностью сохранил свою актуальность. Более того, даже ожидаемый 5 лет назад новостной триггер на выход из треугольника, в виде введения военного положения в стране, полноценно реализовался 24.02.22. Образовался, правда, один знатный нюанс — вместе с введением военного положения начались боевые действия, что, безусловно, привнесло определенные вводные в анализ. Поэтому, для дальнейшего понимания логики поведения инструмента, а также представления того, какую стоимость гривны к доллару мы, возможно, будем наблюдать уже в самой ближайшей перспективе, стоит рассмотреть эти вводные подробней.

На текущий момент(ноябрь 23г), одной из ключевых реперных точек во всем 20-месячном конфликте продолжает оставаться июль 22г:
Во-первых, итогом городских боев в Лисичанско-Северодонецкой агломерации, помимо полного контроля РФ над Луганской областью, стало практически полное (за исключением бахмутской эпопеи) завершение масштабных городских боестолкновений;
Во-вторых, существенная деинтенсификация динамики изменения ЛБД, особо заметна сейчас, спустя 15 месяцев практически статичного состояния оной (за исключением выхода ВСРФ из Хар/Хер.обл. прошлой осенью), де-факто констатирует заморозку конфликта;
В-третьих, заключение т.н. «Черноморской зерновой инициативы», более известной как «Зерновая сделка», содержащей в пункте "С" любопытный момент: «All activities in Ukrainian territorial waters will be under authority and responsibility of Ukraine. The Parties will not undertake any attacks against merchant vessels and other civilian vessels and port facilities engaged in this Initiative.»; и подписанная почему-то аж целым Шойгу в Стамбуле все в том же июле 22г, позволяет рассматривать эту точку, как некую заморозку конфликта уже де-юре.

Подчеркну еще раз, что начало боевых действий в феврале 22г. выступает в качестве новостного триггера на выход из треугольника, а движение 26-40 — только реализацией его потенциала, аккумулировавшегося в течение 6 лет. Структурным изменениям в государственной экономике, произошедшим за период 22-23гг, лишь предстоит воплотить себя в соответствующее движение на графике. Ввиду того, что статус сделки, по состоянию на сегодня, является приостановленным, текущую фазу конфликта можно рассматривать в качестве размороженной. Как минимум — формально. Разморозка же фактическая, в виде существенной эскалации боевых действий, по всей видимости, как раз может выступить триггером на реализацию этих изменений, отправляя рынок USD/UAH в область трехзначных котировок. Оценке ориентировочных сроков наступления данного события может помочь волновой анализ структуры рыночного цикла.

В рамках волновой теории Эллиотта треугольник может выступать исключительно в качестве 4й волны (кроме ряда случаев, к нашей ситуации отношения не имеющих). Следовательно, картина вырисовывается следующая:
Вариант 1. Учитывая текущие торги вблизи исторических экстремумов, их пробой с последующим развитием восходящего движения имеет все шансы случиться уже в первые недели зимы:
Вариант 2. Предполагая возможное наличие удлинения в текущей подволне, трендовое движение может сместиться ближе к февралю:
В любом случае, речь идет о непосредственном будущем, и было бы неплохо проанализировать волновую структуру глобальной картины, для понимания потенциальных целей грядущего движения.


Прежде всего важно отметить, что в отличие от прошлых, традиционно резких и вертикальных волн девальвации нацвалюты(1999, 2009, 2014гг), текущее движение, вероятней всего, будет не таким импульсным, в частности вследствие благоприятной конъюнктуре по перекупленному индексу доллара(DXY), обновившему в прошлом году свои 20-летние максимумы. Также более сдержанному углу тренда будет способствовать и удлинение в текущей 5й волне(от начала 22г), разбивающее весь импульс на 5 полноценных, равнозначных фаз. Впрочем пробой уровня 40 все-же придаст серьезное ускорение движению графика, первая остановка которого пока видится не ранее достижения области 55-60.
А вот уже дальнейшее поведение будет полностью зависеть от широкого спектра событий, начиная от тривиальной удачи и заканчивая прагматичными макроэкономическими и геополитическими аспектами: туман войны, как-никак, станет неизбежным следствием "разморозки". Более менее равновесное и стабильное состояние, исходя из текущего рыночного сантимента, глобальной повестки и макроэкономической конъюнктуры, видится пока что на границе исторического восходящего канала Фибоначчи, примерно у отметок 100-120.
Однако стоит отдавать отчет, что каскад негативных процессов, например полноценный и явный выход США из конфликта; очередной этап значительных территориальных потерь; масштабные внутригосударственные, соответствующие 10-летней цикличности, социально-политические пертурбации; или даже такие косвенные факторы, как интеграционные процессы вокруг СГ — особенно укладывающийся в рамки одной/двух фаз волнового цикла — создаст серьезные риски для "растяжения" в импульсе, смещающее его границы уже в район диапазона 220-240грн/доллар. Но рассматривать такие значения стоит исключительно в качестве экстремальных, с последующим скорым возвратом рынка к области равновесного состояния, по примерной аналогии с ситуацией начала 2015г.

P.S.
Гран-при в номинации "Саундтрек года 2024" — филигранно подчеркивающий ведущие тренды социокультурной рефлексии в наступающем году — зазнамо присуждается Андрею Кузьменко:

٣ نوفمبر

ملاحظة

Несколько дней спустя от прошлой публикации, появившийся в новостном поле триггер определил стартовый экстремум восходящей т.н. "промежуточной" эллиоттовской фазы.

Вчерашний, фактически идентичный триггер (особенно с поправкой на перевод западными изданиями), рискует дать начало следующей восходящей фазе, внутри отмеченной выше эллиоттовской размерности; непосредственно с текущих котировок.