ابدأ الآن

Bondmarket

جولدمان ساكس تتوقع أن يخفض البنك المركزي الصيني متطلبات الاحتياطيتوقع المحلل هوي شان من جولدمان ساكس أن يخفض البنك المركزي الصيني نسبة متطلبات الاحتياطي (RRR) في الربعين الثالث والرابع بهدف إدارة الانخفاض في العوائد طويلة الأجل. تأتي هذه الخطوة استجابة لارتفاع أسعار السندات وضعف الطلب الكلي. يركز البنك المركزي الصيني (PBOC) أيضًا على خفض تكاليف التمويل للشركات والأسر. في الوقت نفسه، تخضع عمليات الكاري باليوان للرقابة مع تعزيز العملة الصينية مقابل الدولار. يراقب المحللون المخاطر المحتملة والتأثير على الأسواق العالمية.
شراء
من ‎signalmastermind‎
الفقاعة الوشيكة في سوق السندات الصينييظهر سوق السندات الصيني، ثالث أكبر سوق للسندات الحكومية في العالم، حاليًا خصائص الفقاعة، مما يشير إلى آثار كبيرة على كل من الاقتصاد الصيني والأسواق المالية العالمية. تؤكد التدخلات الأخيرة من السلطات الصينية على خطورة الوضع وسلسلة ردود الفعل المحتملة التي يمكن أن تتبع انفجار هذه الفقاعة. مؤشرات فقاعة سوق السندات تشير عدة عوامل إلى وجود فقاعة في سوق السندات الصيني: عوائد قياسية منخفضة: انخفض العائد على السندات الحكومية لمدة 10 سنوات إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 2.12% في وقت سابق من هذا العام، على الرغم من تحذيرات بنك الشعب الصيني (PBOC) من مخاطر أسعار الفائدة. وعلى الرغم من أن العائد قد ارتفع مؤخرًا إلى حوالي 2.22%، إلا أنه لا يزال منخفضًا بشكل تاريخي. تدخلات حكومية مفرطة: اتخذت الحكومة الصينية خطوات غير مسبوقة للتحكم في سوق السندات، بما في ذلك توجيه البنوك الريفية لوقف شراء السندات الأخيرة وتسجيل البنوك الكبيرة لتفاصيل مشترين السندات السيادية. تهدف هذه التدابير إلى كبح المراكز المضاربية واستقرار السوق. انسحاب رأس المال الأجنبي: تُظهر بيانات الربع الثاني من هذا العام تدفق رأس المال الأجنبي من الأصول الصينية، مما يعكس عدم الثقة في استقرار الأسواق المالية الصينية. التأثير على السوق الصيني تثير الفقاعة المحتملة في سوق السندات العديد من المخاطر على الاقتصاد الصيني: عدم استقرار مالي: يمكن أن يؤدي الانخفاض الكبير في أسعار السندات إلى عدم استقرار مالي، خاصة بالنسبة للبنوك والمؤسسات المالية التي لديها تعرض كبير للسندات الحكومية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى سلسلة من حالات الإفلاس وأزمات السيولة داخل القطاع المصرفي. تباطؤ اقتصادي: مع ارتفاع عوائد السندات استجابة للتدخلات في السوق، ستزداد تكاليف الاقتراض للحكومة والقطاع الخاص، مما قد يؤدي إلى تفاقم التباطؤ الاقتصادي الحالي. ثقة المستثمرين: قد تؤدي التدخلات القوية من قبل بنك الشعب الصيني والهيئات التنظيمية الأخرى إلى تقويض ثقة المستثمرين على المدى الطويل، مما يردع كل من المستثمرين المحليين والدوليين عن تخصيص الأموال للسندات الصينية. الآثار العالمية تمتد تداعيات انهيار سوق السندات الصيني إلى ما هو أبعد من حدوده: أسواق رأس المال العالمية: يعتبر سوق السندات الصيني جزءًا لا يتجزأ من تدفقات رأس المال العالمية. يمكن أن يؤدي الانهيار إلى اندفاع نحو الأمان، حيث يسحب المستثمرون من الأسواق الناشئة ويزيدون الطلب على الأصول الآمنة مثل سندات الخزانة الأمريكية والذهب. اضطرابات سلسلة التوريد: مع تباطؤ الاقتصاد الصيني، يمكن أن تواجه سلاسل التوريد العالمية التي تعتمد على التصنيع والتصدير الصيني اضطرابات كبيرة، تؤثر على كل شيء من الإلكترونيات إلى صناعات السيارات. تقلب العملة: تهدف تدخلات بنك الشعب الصيني في سوق السندات جزئيًا إلى استقرار اليوان الضعيف. يمكن أن يؤدي الانهيار في أسعار السندات إلى زيادة التقلبات في اليوان، مما يؤثر على أسواق العملات العالمية وتوازنات التجارة. خاتمة يعكس الوضع الحالي لسوق السندات الصيني توازنًا دقيقًا بين التدخل الحكومي وأساسيات السوق. في حين أن إجراءات بنك الشعب الصيني قد توفر استقرارًا قصير الأجل، إلا أنها تبرز أيضًا نقاط الضعف الأساسية والإمكانات لتصحيح السوق بشكل كبير. يجب على المستثمرين وصانعي السياسات في جميع أنحاء العالم مراقبة هذه التطورات عن كثب، والاستعداد للآثار العالمية المحتملة لانهيار سوق السندات الصيني.
SSE:000001بيع
من ‎signalmastermind‎
رالي الرينجيت يغذي تدفقات السندات الأجنبية شهد الرينجيت الماليزي ارتفاعًا كبيرًا في هذا الربع، مما جذب استثمارات أجنبية كبيرة إلى سوق السندات المحلية. الأداء القوي للرينجيت الماليزي جعله يحتل مكانة بارزة في سوق العملات الناشئة، مما جذب المستثمرين العالميين لتخصيص رأس المال للأوراق المالية المحلية. هذا الارتفاع في التدفقات الأجنبية خلق حلقة تغذية راجعة إيجابية، مما عزز العملة بشكل أكبر. وفقًا لبيانات بنك نيغارا ماليزيا، ضخ المستثمرون الأجانب 5.5 مليار رينجيت في السندات الماليزية في يوليو، مما يشير إلى أكبر تدفق شهري خلال عام. هذه التدفقات ساهمت في تحقيق عائد إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 5.9٪ على الأوراق المالية المقومة بالرينجيت حتى تاريخه، مما جعل ماليزيا تحتل موقعًا تنافسيًا في مشهد السندات للأسواق الناشئة. وينسون فون، رئيس أبحاث الإيرادات في Maybank Securities Pte، يعزو هذا الاتجاه إلى التوقعات بمزيد من الارتفاع في قيمة الرينجيت، مما شجع المستثمرين الأجانب على شراء السندات دون تغطية للاستفادة من المكاسب المحتملة للعملة. عدة عوامل تضافرت لخلق بيئة مواتية للسندات الماليزية والرينجيت. الاقتصاد المحلي القوي، إلى جانب التوقعات بوقف طويل الأمد لأسعار الفائدة، عززت ثقة المستثمرين. علاوة على ذلك، ضعف الدولار الأمريكي نتيجة التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي قد أفاد الرينجيت بشكل غير مباشر. تتوقع Maybank Securities انخفاض العائد على السندات الحكومية الماليزية لمدة 10 سنوات إلى 3.5٪ بحلول منتصف عام 2025، مدعومًا بتخفيف الضغوط التضخمية واستمرار النمو المحلي. ومع ذلك، فإن توقيت ونطاق تعديلات الدعم على الوقود يظلان عوامل رئيسية يجب مراقبتها، حيث يمكن أن تؤثر على أسعار المستهلكين والمزاج الاقتصادي العام. التوقعات: الاقتصاد المتنوع في ماليزيا، الإدارة المالية الحذرة، وطبقة متوسطة متنامية تدعم قوة الرينجيت. الجهود المبذولة لجذب الاستثمارات الأجنبية المباشرة وتعزيز الصادرات تساهم أيضًا في دعم ارتفاع العملة. ومع ذلك، فإن عدم اليقين الاقتصادي العالمي، والتغيرات في السياسة النقدية الأمريكية، والتوترات الجيوسياسية قد تدخل تقلبات في سوق العملات. بينما تبدو توقعات الرينجيت واعدة، يجب على المستثمرين البقاء متيقظين للتطورات الاقتصادية العالمية والمخاطر الجيوسياسية، التي قد تدخل تقلبات في أسواق العملات والسندات.
شراء
من ‎signalmastermind‎