تراجعت أسعار الذهب تحت ضغط كبير!
بدأت أسعار الذهب بالانخفاض يوم الاثنين (29 ديسمبر)، متراجعةً عن أعلى مستوياتها التاريخية. ويعود ذلك إلى جني الأرباح من قبل المستثمرين وانخفاض الطلب على الملاذات الآمنة نتيجةً لتراجع التوترات الجيوسياسية.
أضاف رفع مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) لمتطلبات الهامش للمعادن مزيدًا من عدم اليقين إلى سوق المضاربة على الذهب والفضة.
يُذكّر هذا الإجراء من جانب مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) بذروتين تاريخيتين في سوق الفضة - عامي 1980 و2011.
في كلتا الفترتين، حدثت زيادات حادة في الهامش قرب ذروة الارتفاعات التاريخية، مما أدى إلى تخفيضات قسرية في المديونية.
شهدت كلتا الحالتين انخفاضًا حادًا في أسعار الفضة من أعلى مستوياتها. تهدف هذه الإجراءات في الغالب إلى الحد من المضاربة في السوق وتحقيق استقرارها، ولكن من المرجح أن يُثير هذا الإجراء مخاوف من انهيار تاريخي. ومع ضغوط إعادة التوازن التي تفرضها المؤسسات في نهاية العام، سيواجه الذهب اختبارًا حاسمًا هذا الأسبوع!
بالنسبة لنا، تُؤكد شركة ييشان مجددًا على أهمية "تقليل وتيرة التداول والتحكم الصارم في المخاطر!" اختتم سوق المعادن النفيسة عام 2025 بارتفاعٍ مذهل، حيث حققت أسعار الذهب والفضة والبلاتين أداءً قياسياً أشعل حماس المستثمرين.
وقد غذّت هذا الارتفاع توقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والمخاطر الجيوسياسية، وحملة شراء الذهب من قبل البنوك المركزية، ولا تزال توقعات السوق لعام 2026 زاخرة بالفرص والتحديات. ومع ذلك، لا يمكن تجاهل خطر حدوث تصحيح حاد وضعف الطلب الفعلي. لذا، يتعين على المستثمرين توخي الحذر وتعديل استراتيجياتهم بمرونة لاغتنام الفرص في هذه الطفرة الذهبية.
خلال المحادثات الرئاسية الأمريكية الأوكرانية، صرّح زيلينسكي بأنه تم التوصل إلى اتفاق كامل بشأن الضمانات الأمنية، بينما ادّعى ترامب تحقيق 95% منها؛ وقد تحدث ترامب مع بوتين قبل لقائه مع زيلينسكي.
غادر رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو إلى الولايات المتحدة في 28 ديسمبر/كانون الأول بالتوقيت المحلي، ومن المقرر أن يلتقي بوزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو والرئيس ترامب بشكل منفصل في فلوريدا في 29 ديسمبر/كانون الأول. يأتي هذا الاجتماع في وقتٍ يتزايد فيه الخلاف بين الجانبين حول اتفاق وقف إطلاق النار في غزة. وتشير التقارير إلى أن زيارة نتنياهو تهدف إلى إقناع الولايات المتحدة بقبول موقف إسرائيل الأكثر تشدداً بشأن وقف إطلاق النار في غزة.
وتتوقع غولدمان ساكس أن يبلغ متوسط مشتريات البنوك المركزية من الذهب 70 طناً شهرياً بحلول عام 2026، متجاوزاً بذلك المتوسطات التاريخية بكثير.
وقد دفع تجميد الاحتياطيات الروسية البنوك المركزية في الأسواق الناشئة إلى زيادة احتياطياتها من الذهب، كما كان لزيادة نسبة احتياطيات الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني دورٌ محوريٌ أيضاً. اليوم، ستتجه الأنظار إلى بيانات مؤشر مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر. وتشير توقعات السوق إلى انخفاضها عن القيمة السابقة، وهو ما يُعدّ إيجابياً لأسعار الذهب. علاوة على ذلك، ومع اقتراب العام الجديد، يقلّ عدد البيانات والأحداث الهامة هذا الأسبوع، لذا من المرجح أن يظل الاتجاه العام قوياً. وعلى المدى القريب، سيستمر هذا الاتجاه مدعوماً بتوقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية التي تُفاقم الطلب على الملاذات الآمنة.
افتتح الذهب على ارتفاع هذا الأسبوع، لكنه سرعان ما انخفض، مسجلاً هبوطاً حاداً بعد أن ركز السوق على بلوغ الذهب مستوى قياسياً جديداً. واليوم، أظهر الذهب بوضوح تحولاً من قوة إلى ضعف.
وقد أشارت التحليلات الفنية إلى ذلك مسبقاً: حيث تم اختبار مستوى المقاومة حول 4520 مرتين دون اختراقه، وشكلت المتوسطات المتحركة تقاطعاً حاداً، مما يشير إلى سيطرة البائعين. كما لم تقدم العوامل الاقتصادية الكلية أي دعم. فبينما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي انخفاضاً طفيفاً، كانت تقلباته محدودة. وكان من المفترض أن يدعم انخفاض مؤشر أسعار المستهلكين في نوفمبر، والذي جاء غير متوقع، الذهب، إلا أن التقدم السلمي في النزاع الروسي الأوكراني أدى إلى تراجع هادئ في عمليات الشراء كملاذ آمن. علاوة على ذلك، يشير رفع مجموعة بورصة شيكاغو التجارية لمتطلبات الهامش إلى زيادة التقلبات على المدى القصير.
وانخفضت أسعار الذهب بسرعة في أواخر جلسة التداول الآسيوية، متراجعة من 4520 إلى حوالي 4445. وقد ارتد السعر حالياً من مستوى الدعم عند 4445. بالنظر إلى الرسم البياني لفترة 15 دقيقة، فإن الزخم الذي أعقب الانخفاض الكبير الأخير غير كافٍ لدعم العودة إلى 4500 دولار. أعتقد أن المزيد من الانخفاضات مرجحة.
ارتفعت أسعار الذهب مرتين إلى حوالي 4520 دولارًا في بداية التداولات الآسيوية قبل أن تواجه مقاومة وتتراجع. وقد انخفض السعر مرتين بشكل سريع، متجاوزًا الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باند (الإطار الزمني لأربع ساعات)، مع انخفاض يومي تجاوز 100 دولار. يشير هذا إلى أنه بعد ارتفاع مستمر، اشتدت عمليات جني الأرباح، وبدأ ضغط التصحيح الفني بالظهور. وقد ضعف النمط الفني الحالي: إذ يعكس اختراق الخط الأوسط (الإطار الزمني لأربع ساعات) انخفاضًا في الزخم الصعودي قصير الأجل، وقد يكون السوق بصدد الدخول في مرحلة تجميع. وقد انتقل مستوى المقاومة الرئيسي إلى منطقة 4450-4455 دولارًا، والتي تُعد منطقة مقاومة بعد انخفاض الصباح، وتتزامن مع الخط الأوسط لمؤشر بولينجر باند. مستويات الدعم التي يجب مراقبتها هي 4420 و4410 و4400، مع إيلاء اهتمام خاص لمستوى 4450 كونه يمثل دعمًا لحجم التداول خلال اليوم.
باختصار، تتمثل استراتيجية التداول قصيرة الأجل للذهب في البيع بشكل أساسي عند الارتفاعات والشراء بشكل ثانوي عند الانخفاضات. مستويات المقاومة الرئيسية التي يجب مراقبتها هي 4450-4455، ومستويات الدعم الرئيسية هي 4400-4430. الاستراتيجية ضمن هذا النطاق السعري هي الشراء عند انخفاض السعر والبيع عند ارتفاعه!
