Drones — أفكار التداول على TradingView

هل يمكن للحواجز التنظيمية خلق احتكارات دفاعية؟المحفز الجيوسياسي وراء تحول دراغانفلای تقوم شركة دراغانفلای إنك (DPRO) بتنفيذ تحول استراتيجي من مبتكرة طائرات بدون طيار تجارية إلى مورد بنية تحتية دفاعية أساسية، تحول يدفعه الضرورة الجيوسياسية وليس المنافسة السوقية التقليدية. أنشأ قانون التفويض الدفاعي الوطني (NDAA) حاجزًا تنظيميًا يفرض استبعاد التكنولوجيا المصنعة في الخارج من سلاسل التوريد الحرجة في الولايات المتحدة، مما يستبعد فورًا اللاعبين المهيمنين مثل DJI الصينية. كواحدة من القلائل المتوافقة مع NDAA في أمريكا الشمالية، تحصل دراغانفلای على وصول حصري إلى مليارات الدولارات في عقود حكومية. منصة Commander 3XL الخاصة بالشركة، التي تتميز بسعة حمولة 22 رطلاً، تصميم معياري محمي ببراءات اختراع، وبرمجيات متخصصة لبيئات خالية من GPS، مستخدمة بالفعل عبر فروع وزارة الدفاع، مما يؤكد مصداقيتها التقنية في التطبيقات العسكرية عالية المخاطر. الموضع الاستراتيجي ودمج نظام الدفاع البيئي خففت الشركة من مخاطر دخولها سوق الدفاع من خلال شراكات استراتيجية مع Global Ordnance، وهي مقاول رئيسي للوكالة اللوجستية الدفاعية التي توفر الخبرة اللوجستية الحاسمة وقدرات الامتثال التنظيمي. تعزز تعيين كريستوفر ميلر، وزير الدفاع المؤقت السابق، في مجلس الإدارة المصداقية المؤسسية أكثر. تقوم دراغانفلای بتوسيع السعة بسرعة من خلال منشأة جديدة في تامبا، فلوريدا، الموقع الاستراتيجي بالقرب من عملاء عسكريين وحكوميين رئيسيين، مع الحفاظ على نموذج أصول خفيف مع 73 موظفًا فقط من خلال الاستفادة من مصنعي العقود المعتمدين بـAS9100. يقلل هذا النهج من مخاطر نفقات رأس المال مع ضمان الاستجابة السريعة لعطاءات الحكومة الكبيرة. محفظة الملكية الفكرية للشركة، 23 براءة اختراع معدلة بنسبة 100% من USPTO، تحمي الابتكارات الأساسية في التحكم في الطيران VTOL، تصميم الإطار المعياري، أنظمة التتبع المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وتكنولوجيا الروبوتات المتحولة. مفارقة التسعير ومسار النمو رغم الخسائر الشاملة في الربع الأول من 2025 بقيمة 3.43 مليون دولار على إيرادات 1.55 مليون دولار فقط، يخصص السوق لدراغانفلای تقييمًا متميزًا بنسبة 16.6x سعر-إلى-قيمة دفترية. يعكس هذا التناقض الظاهري إدراك المستثمرين بأن الخسائر الحالية تمثل استثمارات أولية ضرورية في الاستعداد الدفاعي، توسعة المنشآت، شهادات التصنيع، وتطوير الشراكات. يتوقع المحللون نموًا متفجرًا يتجاوز 155% في 2026، مدفوعًا بتنفيذ عقود عسكرية. يُتوقع أن يتضاعف سوق الطائرات بدون طيار العسكرية من 13.42 مليار دولار (2023) إلى 30.5 مليار دولار بحلول 2035، مع تسريع وزارات الدفاع في جميع أنحاء العالم الاستثمارات في تكنولوجيات الطائرات بدون طيار الهجومية والدفاعية. يعتمد التحول التنافسي لدراغانفلای ليس على التحمل أو المدى الأعلى – يقدم Puma 3 AE من AeroVironment 2.5 ساعات وقت طيران مقابل 55 دقيقة لـCommander 3XL – بل على سعة الحمولة الثقيلة الأساسية لنشر معدات متخصصة مثل مستشعرات LiDAR طويلة المدى ونظام إزالة الألغام M.A.G.I.C. سؤال المخاطر التنفيذية الحاسم تركز تذكرة الاستثمار لدراغانفلای على التوافق الحكومي الاستراتيجي الذي يفوق العجز التشغيلي الحالي. حصلت الشركة مؤخرًا على عقد من الجيش الأمريكي لأنظمة طائرات بدون طيار Flex FPV، بما في ذلك قدرات التصنيع المدمجة في منشآت قوات الولايات المتحدة في الخارج، وهو تأكيد لكل من القدرة التقنية ومرونة سلسلة التوريد. تظهر مشاريع التكامل مثل نظام إزالة حقول الألغام M.A.G.I.C. المنفعة الحرجة للمهمة التي تتجاوز الاستطلاع التقليدي. ومع ذلك، يعتمد الطريق إلى الربحية كليًا على التنفيذ: توسيع سعة الإنتاج بنجاح، التنقل في دورات الشراء الحكومية الطويلة، وتحويل خط أنابيب الدفاع إلى إيرادات محققة. الشركة في موقع لتصبح لاعبًا رئيسيًا، خاصة في قطاع الطائرات بدون طيار متعددة الدوارات الثقيلة الآمنة المتوافقة مع NDAA، وليس للسيطرة على تطبيقات ISR ذات أجنحة ثابتة عامة أو تطبيقات تجارية جماعية. تبقى السؤال الأساسي ما إذا كانت دراغانفلای قادرة على تنفيذ استراتيجيتها الدفاعية بسرعة كافية لتبرير تقييمها المتميز قبل أن يطور المنافسون قدرات متوافقة مع NDAA مماثلة.

هل مستقبل الحروب قد وصل بالفعل؟تحوّلت شركة AeroVironment (ناسداك: AVAV) من مزوّد طائرات مسيّرة متخصص إلى لاعب محوري في الحروب غير المتكافئة الحديثة، مستفيدة من تحوّل جذري في العقيدة العسكرية. النمو غير المسبوق للشركة يعكس عصراً جديداً حيث تهيمن الأنظمة غير المأهولة الصغيرة والذكية ومنخفضة التكلفة على الاستراتيجيات العسكرية التقليدية كثيفة الأصول. وقد تسارع هذا التحوّل بفضل التجربة العملية في الحرب الروسية–الأوكرانية، التي أصبحت مختبراً حيّاً لإثبات الجدوى الاستراتيجية للأنظمة غير المأهولة زهيدة التكلفة. وزارة الدفاع الأمريكية استجابت بمبادرات مثل Replicator، المصممة لتسليم آلاف الأنظمة الذاتية التشغيل على نطاق غير مسبوق، ما يتماشى تماماً مع كفاءات AeroVironment الأساسية. يقود هذا التحوّل التطوري التكنولوجي اندماج الذكاء الاصطناعي وتعلّم الآلة. أنظمة الشركة، بما في ذلك P550 وRed Dragon، تمثل قفزة استراتيجية من التشغيل اليدوي إلى القدرات شبه المستقلة والمستقلة بالكامل. أثبتت هذه الأنظمة المعزّزة بالذكاء الاصطناعي فعاليتها في ساحة المعركة، حيث رفعت الملاحة الذاتية معدلات إصابة الأهداف من 10–20% إلى 70–80% عبر القضاء على نقاط الضعف أمام التشويش والأخطاء البشرية. اعتماد الشركة لفلسفة التصميم MOSA يتيح للمقاتلين إعادة تهيئة الأنظمة في أقل من خمس دقائق، مما يمنح مرونة تكتيكية غير مسبوقة. الانتقال من منصات قائمة على العتاد إلى منصات محددة بالبرمجيات يتيح "التطور بسرعة البرمجيات والحرب"، مما يضع AeroVironment في طليعة الابتكار الدفاعي. تؤكد النتائج المالية للشركة هذا التموضع الاستراتيجي، إذ حققت عائدات قياسية بلغت 820.6 مليون دولار في السنة المالية 2025 – بزيادة 14% على أساس سنوي. قفز قطاع الذخائر المتسكعة بأكثر من 83% إلى 352 مليون دولار، في حين بلغت الحجوزات القياسية 1.2 مليار دولار وارتفع الرصيد المموّل إلى 726.6 مليون دولار، مما يشير إلى استدامة النمو المستقبلي. أما الاستحواذ الضخم على شركة BlueHalo في مايو 2025 بقيمة 4.1 مليار دولار بالأسهم فقط، فقد وسّع محفظة الشركة لتشمل مجالات الجو والبر والبحر والفضاء والسيبرانية – مع توقع إيرادات مشتركة تتجاوز 1.7 مليار دولار. يتجاوز الخندق التنافسي للشركة الأرقام المالية، ليشمل محفظة قوية من الملكية الفكرية بُنيت على عقود من الابتكار في مجال الطيران. من الطائرات التي تعمل بالطاقة البشرية إلى النماذج الأولية العاملة بالطاقة الشمسية، حققت AeroVironment إنجازات "الأوائل" في الصناعة، والتي تُترجم اليوم إلى براءات اختراع متخصصة تشمل ميزات حيوية مثل خاصية wave-off للذخائر المتسكعة وتقنيات قفز ترددي متقدمة. مع استثمارات بحث وتطوير سنوية تفوق 94 مليون دولار واستراتيجية ابتكار هجينة قائمة على "الشراء أو البناء"، تحافظ الشركة على تفوقها التكنولوجي في قطاع سريع التطور. ورغم أن مضاعف الربحية المستقبلي البالغ 76.47 قد يثير قلق بعض المستثمرين، فإن الأسس التجارية القوية – الحجوزات القياسية، الرصيد المتزايد، والانتقال إلى برامج مستقرة – تبرر التقييم المرتفع لشركة تتمتع بمكانة فريدة لاستغلال مستقبل الحروب.

هل شركة Red Cat Holdings رائدة في صناعة الطائرات بدون طيار؟تعمل شركة Red Cat Holdings (ناسداك: RCAT) في قطاع ديناميكي وعالي المخاطر من سوق الطائرات بدون طيار المتنامي بسرعة. تتخصص شركتها الفرعية، Teal Drones، في أنظمة الطائرات غير المأهولة العسكرية والمتينة، مما جذب اهتماماً كبيراً من خلال عقود مع الجيش الأمريكي وهيئات حكومية أخرى، مثل هيئة الجمارك وحماية الحدود الأمريكية. توفر التوترات الجيوسياسية، خاصة الطلب المتزايد على قدرات الطائرات العسكرية المتقدمة، بيئة مواتية لشركات مثل Red Cat التي تقدم حلولاً متوافقة مع قانون NDAA ومعتمدة ضمن برنامج Blue UAS. هذه الموافقات حاسمة، إذ تضمن التزام الطائرات بدون طيار بمعايير الدفاع والأمن الصارمة في الولايات المتحدة، مما يمنح Red Cat ميزة تنافسية على المنافسين الأجانب. على الرغم من موقعها الاستراتيجي ونجاحها في الفوز بعقود مهمة، تواجه Red Cat تحديات مالية وتشغيلية كبيرة. في الربع الأول من عام 2025، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 0.17 دولار للسهم الواحد مع إيرادات بلغت 2.8 مليون دولار، وهي أقل من توقعات المحللين. تعتمد توقعات الإيرادات لعام 2025، التي تتراوح بين 80 إلى 120 مليون دولار، بشكل كبير على العقود الحكومية، مما يزيد من تقلبات الأداء المالي. لتعزيز رأسمالها، أكملت Red Cat عرض أسهم بقيمة 46.75 مليون دولار في يونيو 2025. ومع ذلك، زادت التحديات المالية بسبب دعوى جماعية مستمرة تتهم الشركة ومديريها بإصدار تصريحات مضللة حول قدرة الإنتاج في منشأتها في سولت ليك سيتي وقيمة عقد برنامج الاستطلاع قصير المدى (SRR) مع الجيش الأمريكي خلال الفترة من 18 مارس 2022 إلى 15 يناير 2025. يمثل عقد SRR فرصة كبيرة، إذ يشمل توريد ما يصل إلى 5,880 نظاماً من طراز Teal 2 على مدى خمس سنوات. لكن الدعوى القضائية، التي أثارتها تقارير من شركة Kerrisdale Capital (بائع على المكشوف يراهن على انخفاض سعر السهم)، تسلط الضوء على فجوة كبيرة بين توقعات Red Cat الأولية، التي تحدثت عن قيمة عقد بـ"مئات الملايين إلى أكثر من مليار دولار"، والميزانية السنوية الفعلية للبرنامج، والتي هي أقل بكثير. هذا التحدي القانوني، إلى جانب مخاطر الاعتماد على تمويل العقود الحكومية، يسهم في تقلب سعر السهم، حيث وصلت نسبة البيع على المكشوف مؤخراً إلى أكثر من 18%. بالنسبة للمستثمرين المتحملين للمخاطر، تمثل Red Cat فرصة واعدة مشروطة بقدرتها على تحويل العقود إلى إيرادات مستدامة، وتجاوز العقبات القانونية والتشغيلية بنجاح.

شركة Ondas Holdings: ثورة في استثمار تكنولوجيا الدفاع؟تتبوأ شركة Ondas Holdings (ناسداك: ONDS) مكانة متميزة في قطاع تكنولوجيا الدفاع المتطور، حيث تضع نفسها بشكل استراتيجي وسط تصاعد التوترات العالمية وتحديث أساليب الحروب. يُعزى صعود الشركة إلى نهج تكاملي يجمع بين حلول مبتكرة للطائرات المسيرة وشبكات لاسلكية خاصة، مدعومًا بتحركات مالية ذكية. توفر شراكتها الحاسمة مع شركة Klear، وهي شركة تكنولوجيا مالية، تمويلًا تشغيليًا غير مخفف لـ Ondas ومنظومتها المتنامية. يُعد هذا التمويل خارج الميزانية أداة حيوية تتيح التوسع السريع والاستحواذات الاستراتيجية في قطاعات الدفاع والأمن الداخلي والبنية التحتية الحيوية، دون التأثير على حصص المساهمين. علاوة على ذلك، وقّعت شركة American Robotics، التابعة لـ Ondas والرائدة في مجال الطائرات المسيرة المعتمدة من إدارة الطيران الفيدرالية (FAA)، مؤخرًا شراكة استراتيجية في التصنيع وسلسلة التوريد مع شركة Detroit Manufacturing Systems (DMS). يعتمد هذا التعاون على الإنتاج المحلي في الولايات المتحدة لتعزيز قابلية التوسع والكفاءة والمرونة في تقديم منصات الطائرات المتقدمة. يتماشى هذا التوجه مع مبادرات مثل الأمر التنفيذي "إطلاق هيمنة الطائرات الأمريكية بدون طيار"، الذي يهدف إلى تعزيز الابتكار في هذه الصناعة مع حماية الأمن القومي من المنافسة الأجنبية. تعالج عروض الشركة ديناميكيات الحروب الحديثة مباشرة. توفر شبكاتها اللاسلكية الصناعية الخاصة (FullMAX) اتصالات آمنة وحيوية لعمليات القيادة والسيطرة والمراقبة والاستخبارات والعمليات الميدانية، بينما تُعد حلولها للطائرات المسيرة (مثل نظام Optimus وIron Drone Raider لمكافحة الطائرات المسيرة) جزءًا أساسيًا من استراتيجيات المراقبة والاستطلاع والقتال المتطورة. ومع تصاعد التوترات الجيوسياسية، مما يؤدي إلى زيادة غير مسبوقة في الطلب على قدرات الدفاع المتقدمة، فإن منصة Ondas التشغيلية والمالية المتكاملة مهيأة لنمو كبير، مما يجذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين بفضل نهجها المبتكر في إدارة رأس المال والتطور التكنولوجي.