NBIS US🌎نيبيوس (NBIS) - نمو قوي في ظلّ موجة الذكاء الاصطناعي
في الربع الثالث، بلغت إيرادات أعمال مراكز البيانات الأساسية 146.1 مليون دولار أمريكي، مسجلةً نموًا مذهلاً بنسبة 355% على أساس سنوي.
تُحدث الشراكة مع مايكروسوفت تغييرًا جذريًا في حجم أعمال نيبيوس. من المتوقع أن تتراوح الإيرادات السنوية المتكررة (ARR)، وهي المقياس الرئيسي للشركة، بين 7 و9 مليارات دولار أمريكي العام المقبل، ارتفاعًا من 0.9 و1.1 مليار دولار أمريكي هذا العام. وهذا يعني نموًا بسبعة أضعاف، وهو تقييم متحفظ بالنظر إلى إمكانية إبرام صفقات جديدة.
نيبيوس شريك مختار لشركة NVIDIA، مما يمنحها أولوية الوصول إلى أحدث وحدات معالجة الرسومات (رقاقات الذكاء الاصطناعي).
يُعزز إطلاق منصة الاستدلال الخاصة بها (نشر نماذج الذكاء الاصطناعي) القيمة الإجمالية لنيبيوس، مما يُمكّن العملاء من تطبيق حلولهم القائمة على الذكاء الاصطناعي بشكل أسرع وأكثر كفاءة.
على الرغم من أن الشركة لا تزال غير مربحة بشكل عام، إلا أن إجمالي الربح ينمو بوتيرة أسرع (+365% على أساس سنوي)، كما ارتفعت الهوامش بنقطتين مئويتين. ويُعد هذا مؤشرًا رئيسيًا على الربحية المستقبلية.
انخفضت خسائر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة بنسبة 89% على أساس سنوي لتصل إلى 5.2 مليون دولار أمريكي، ويحقق قسم البنية التحتية الأساسية للذكاء الاصطناعي أرباحًا بالفعل على هذا المقياس بهامش ربح قدره 19%.
بالمقارنة مع بعض المنافسين (مثل CoreWeave)، تتبع Nebius استراتيجية ديون أقل صرامة، مما يُخفف من خطر تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي.
من المتوقع أن تحقق الشركة ربحية تشغيلية بحلول السنة المالية 2027-2028، مع إمكانية تحقيق أرباح معدلة إيجابية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) في وقت مبكر من العام المقبل.
عقب تقرير الأرباح، انخفضت أسهم الشركة بنسبة 40% من ذروتها، مما يُقربها من نقطة دخول جذابة. وقد بالغ السوق في رد فعله على الرغم من النتائج الأساسية المتميزة.
