كيف تجني الصناديق الاستثمارية أرباحها فعليًا من البيتكوين؟📰 لقد تابعتُ الأسواق المالية لسنوات طويلة، وما أدركته بوضوح هو أن معظم الناس لا يفهمون كيف تجني الصناديق الاستثمارية أرباحها من البيتكوين.
المتداول الفردي غالبًا يعتقد أن الصناديق تعمل بالطريقة نفسها: شراء بسعر منخفض، بيع بسعر مرتفع، والرهان على الاتجاه.
لكن هذا التصور… غير دقيق.
🔍 بالنسبة للصناديق، البيتكوين ليس رهانًا على الاتجاه.
من واقع خبرتي، الصناديق الكبرى لا تهتم بما إذا كان السعر سيرتفع أو ينخفض غدًا.
الاتجاه ليس هو العامل الحاسم.
العامل الحقيقي هو الهيكل.
الصناديق لا تُكافأ لأنها “توقعت الاتجاه الصحيح”،
بل لأنها تدير المخاطر بذكاء وتحوّل التقلبات إلى أرباح محسوبة.
🎯 الهدف الأساسي: التقلب، وليس القناعة.
عندما يقرر صندوق استثماري الدخول في البيتكوين، فذلك نادرًا ما يكون بدافع الإيمان بالقصة أو الضجيج الإعلامي.
لا يتأثرون بالمؤثرين ولا بالعناوين الصاخبة.
ما يهمهم هو حركة السعر القابلة للقياس.
التقلب هو المادة الخام.
النماذج الرياضية هي المحرك.
والقرارات تُتخذ بالأرقام، لا بالعواطف.
🧠 شراء البيتكوين لا يعني بالضرورة التفاؤل بالسوق.
واحدة من أكبر الأخطاء الشائعة هي الاعتقاد أن شراء الصناديق للبيتكوين يعني توقعهم لارتفاع السعر.
في الواقع، يمكن للصندوق أن يشتري البيتكوين ويبقى محايدًا تمامًا.
يمكنه أن يكون محايد الدلتا، محميًا بالكامل من المخاطر، غير مرتبط باتجاه السوق، ومحميًا سواء ارتفع السعر أو انخفض.
لهذا السبب، شراء البيتكوين بالنسبة لهم ليس مقامرة، بل مجرد خطوة أولى داخل هيكل تداول متعدد المراحل.
📊 كيف تحقّق الصناديق الأرباح من حركة السعر؟
من خلال الجمع بين أدوات مختلفة مثل السوق الفوري والمشتقات، تقوم الصناديق ببناء مراكز تستفيد من الحركة نفسها، لا من الاتجاه.
عندما يرتفع السعر، يتم تعديل المراكز وبيع جزء منها عند مستويات أعلى لتحقيق أرباح محسوبة.
وعندما ينخفض السعر، يتم الشراء عند مستويات أقل وإعادة التوازن للمخاطر.
🔁 السعر يرتفع، يتم البيع بسعر أعلى
🔁 السعر ينخفض، يتم الشراء بسعر أقل
🔁 العملية تتكرر بانضباط كامل، دون أي عاطفة
هذا هو ما يُعرف بـ Gamma Scalping — المحرك الهادئ والمستمر لأرباح المؤسسات.
💰 من أين تأتي الأرباح الحقيقية إذن؟
ليست من الأخبار، ولا من المؤثرين، ولا من عناوين صناديق ETF.
الأرباح تأتي من إدارة التحوط المستمرة، ومن كون التقلب الفعلي أعلى من المتوقع، ومن الهياكل المحايدة للاتجاه، ومن انضباط رياضي صارم.
⛔ الحالة الوحيدة التي تُسبب مشكلة حقيقية للصناديق هي عندما يتوقف السوق عن الحركة تمامًا.
🧭 وهنا أود أن أكون صريحًا معك كمتخصص في هذا المجال.
أنت لست BlackRock.
ولا تملك بنيتهم التحتية.
ولا تملك رأس المال أو السرعة أو نماذج إدارة المخاطر الخاصة بهم.
محاولة تقليد تحركاتهم أو تفسيرها دون فهم هيكلها الحقيقي لن تجعلك متداولًا أفضل، بل ستزيد من ارتباكك.
✍️ الخلاصة من وجهة نظري واضحة جدًا:
الصناديق لا تجني أرباحها من التنبؤ بالمستقبل،
بل من هندسة النتائج.
هم لا يتداولون القصص.
ولا يتداولون العواطف.
ولا يتداولون ضجيج وسائل التواصل.
🎯 هم يتداولون الهياكل.
وأنت؟
توقف عن مراقبة ما يفعلونه.
وابدأ بفهم ما يجب عليك أنت أن تفعله.
هنا يكمن الفرق بين النجاة في السوق
وبين أن يتم إقصاؤك منه.
PS: تم استخدام BlackRock ووسائل التواصل الاجتماعي هنا كأمثلة توضيحية فقط.
